Новости рынков | Результаты ММК за 3 квартал оказались несколько лучше ожиданий - Фридом Финанс

Данные ММК по МСФО за 3 квартал оказались несколько лучше наших ожиданий, заложенных в прогнозную модель оценки её акций. Выручка компании в рублевом эквиваленте в июле – сентябре составил 129843,3521 млн руб. при прогнозе в 123701,18 млн руб., а чистая прибыль была равна 17514,9569 млн руб. при прогнозе 16938,80 млн руб. Руководство компании ожидает сохранение по итогам 4 квартала 2019 года негативного давления на показатели компании со стороны «сокращения спроса на экспортных рынках» и «сезонного ослабления металлопотребления на внутреннем рынке» на фоне коррекции цен на сталь.

Однако, исходя из оценок руководства ММК, за счет ценовой премии относительно экспорта и падения цен на основные ресурсы, а также высокой загрузки агрегатов, производящих высокомаржинальную продукцию, компания способна продемонстрировать позитивную статистику рентабельности.

Наш прогноз выручки и чистой прибыли компании на 4 квартал составляет 116 258 и 17 300 млрд рублей. Мы сохраняем целевую цену акций компании на 2020 год на уровне 62,96 руб. за бумагу.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»