Новости рынков

Новости рынков | Потенциал роста котировок ТГК-1 - 27% - Инвестиционная компания ЛМС

С учетом анонсированных дивидендных выплат в 2019 году в размере 50% от чистой прибыли в группе «Газпром», вызвавших рост публичных дочерний компаний, наибольшим потенциалом обладает ТГК-1.

После анонса «Газпромом» перехода на распределении на дивиденды 50% чистой прибыли, ГЭХ и «Газпром нефть» последовали этому же примеру. Благодаря чему, с мая, Мосэнерго выросла на 11%, ОГК-2 – 26%, ТГК-1 – 11%, «Газпром-нефть» – 11%. Наибольший потенциал сохранился в ТГК-1, ввиду небольшого роста котировок, щедрых дивидендов и увеличения финансовых показателей.

По итогам 2018 года, ТГК-1 распределила прибыль $0,00001(0,000645 руб.) на акцию, в размере 35% чистой прибыли по РСБУ. Текущая дивидендная доходность – 6,3%, дата закрытия реестра под дивиденды – 26 июня. Если выплата увеличится до 50% чистой прибыли по РСБУ, то за 2019 год может составить $0,00002 (0,0013 руб.), что даст акционерам 13% дивидендную доходность при текущей цене $ 0,000016 (0,00102 руб.).
Возможные оценки.
1. $0,0002(0,013 руб.), что соответствует 10% дивидендной доходности за 2019 году при росте выплат до 50% чистой прибыли по РСБУ, кроме того целевая оценка соответствуют текущей стоимости ОГК-2 (EV/EBITDA=3). Срок достижения целевой цены – от 6 месяцев до года. Потенциал роста котировок ТГК-1 – 27% или 33% с учетом дивидендов.
2. $0.0005 (0,035 руб.) на акцию — долгосрочная целевая цена ТГК-1, по которой Фортум в 2007 выкупал допэмиссию акций и хочет выйти из капитала дочерней компании ГЭХ. Срок достижения целевой цены – три года.
Компанищенко Никита
«Инвестиционная компания ЛМС»
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1
1 комментарий
С какой радости выплаты у дочек ГЭХа вырастут до 50%? Зачем приплетать сюда «обещалки» Газпрома? Пока прописано 35% и этому правилу следуют. На ГОСА ОГК-2 было сказано, что про 50% еще рано говорить. Не факт, что показатели Мосэнерго в этому году будут лучше прошлогодних. ТГК-1 имеет перспективы, но не всё так радужно. Сегодняшний рост котировок вполне обоснован и дивидендная доходность приводится к средней, но надо учесть, что по сегодняшней цене этот параметр у ТГК-1 уже уступает ОГК-2. Посмотрим отчеты за второй и третий квартал, а там будем посмотреть. Может сегодняшняя копейка уже много для компании и желающие смогут купить актив на коррекции.
avatar

теги блога stanislava

....все тэги



UPDONW