Постов с тегом "ОГК-2": 378

ОГК-2


Прибыль ОГК-2 1 кв РСБУ -11,6%

Прибыль ОГК-2 1 кв РСБУ -11,6%

Выручка Компании составила 36 млрд 763 млн рублей, что на 7,3% больше, чем за аналогичный период 2020 года.

Себестоимость продаж увеличилась до 27 млрд 046 млн рублей, на 2,9%.

Валовая прибыль составила 9 млрд 718 млн рублей, увеличившись на 21,7%. Показатель EBITDA снизился до 12 471 млрд руб. на 10,9% по сравнению с предыдущим годом.

Чистая прибыль уменьшилась на 11,6% до 7 млрд 322 млн рублей, что обусловлено, в том числе, наличием в показателе I квартала 2020 года полученной прибыли от реализации части имущества Красноярской ГРЭС-2.


Прибыль ОГК-2 1 кв РСБУ -11,6%
отчет

  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

Выработка электроэнергии ОГК-2 в 1 кв +0,8% г/г

За I квартал 2021 года ОГК-2 выработка составила 12,2 млрд кВтч, +0,8% г/г (12,1 млрд кВтч).
Рост объемов производства обусловлен увеличением востребованности генерирующего оборудования на оптовом рынке электроэнергии и мощности.

Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭС составил, 2,05 млн Гкал, +8% г/г. Увеличение связано с понижением температуры наружного воздуха в отчетный период.

источник

  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

Подконтрольные Газпром энергохолдингу генерирующие компании могут последовать примеру Газпрома - Sberbank CIB

Менеджмент «Газпрома» вчера рекомендовал направить 50% скорректированной чистой прибыли за 2020 год на дивидендные выплаты. Расчетная годовая доходность по акциям «Газпрома» составляет 5,4% — это выше наших прогнозов, поскольку коэффициент дивидендных выплаты была повышен раньше, чем предусматривала дивидендная политика. Размер дивидендов предполагает, что скорректированная чистая прибыль Газпрома по итогам 2020 года составила 594 млрд руб., а за 4К20 — 274 млрд руб. ($3,6 млрд). Это немного больше, чем мы ожидали, но пока сложно сказать, какие факторы так позитивно повлияли на прибыль (финансовая отчетность Газпрома будет опубликована 29 апреля).

Мы по-прежнему считаем акции Газпрома одним из фаворитов в секторе и ожидаем, что в будущем году дивиденды в расчете на акцию увеличатся вдвое до 26 руб. (доходность 11%) на фоне сильных финансовых показателей (при коэффициенте выплат 50% скорректированной чистой прибыли).
Мы полагаем, что подконтрольные «Газпром» энергохолдингу генерирующие компании могут последовать логике газового концерна, что в их случае на наш взгляд можно сделать, применив корректировки при расчете дивидендов по итогам 2020 года.
Корначев Федор
Громадин Андрей
Sberbank CIB

Если подконтрольные «Газпром энергохолдигу» генерирующие компании решат рассчитывать дивиденды на основе скорректированной чистой прибыли (с использованием корректировок на основе утвержденной дивидендной политики «Газпрома»), а не отраженной в финансовой отчетности, то максимального эффекта мы ожидаем у TГK-1 (максимальная потенциальная дивидендная доходность около 10%). У OГK-2 дивиденды на акцию могут повыситься на 12% в случае расчета дивидендов на основе скорректированной чистой прибыли, дивидендная доходность 8,5%. В случае «Мосэнерго» корректировка негативно повлияет на размер выплат на акцию (они будут на 8% ниже, чем при расчете выплат на основе показателя чистой прибыли из финансовой отчетности, при дивидендной доходности 4,1%).

Российская электрогенерация: итоги 2020 года

📊 Ну что ж, друзья! Пришло время наших традиционных сравнительных обзорных постов по отраслям и краткое подведение финансовых итогов 2020 года. Благо, большинство компаний уже успели отчитаться по МСФО, давая нам определённую почву для размышлений.

Начнём, пожалуй, с сектора электрогенерации, где у нас на диаграмме, как и всегда, представлено семь представителей:

Российская электрогенерация: итоги 2020 года

1️⃣ Самой недооценённой компанией в «зеркале заднего вида» по мультипликатору EV/EBITDA сейчас является ТГК-1, у которой данный показатель оценивается рынком на уровне 2,7х.

Почему я нарочито часто люблю употреблять выражение «зеркало заднего вида»? Да потому, что по факту вся эта недооценка мифическая и является отголоском из прошлого, никак не учитывая, что в 2021 году ещё для трёх энергоблоков компании завершится программа ДПМ, а разовые статьи отчётности, поспособствовавшие сильным финансовым результатам в 2020 году, по итогам года текущего могут уже не порадовать, что окажет дополнительное давление на чистую прибыль, на которую сейчас ориентируется обновлённая див.политика ГЭХ.



( Читать дальше )

В 2021 году показатели ГЭХ улучшатся за счет восстановления рынка электроэнергии - Промсвязьбанк

Компании ГЭХ представили финансовые отчеты по итогам 2020 года по МСФО, которые в целом оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали снижение выручки на фоне сокращения выработки электроэнергии и слабой ценовой конъюнктуры на рынке на сутки вперед (РСВ), однако оптимизация операционной деятельности позволила повысить рентабельность.

Выручка Мосэнерго за отчетный период составила 146,4 млрд руб. (-6,2% г/г), EBITDA – 30,5 млрд руб. (+23,9% г/г), чистая прибыль – 8,0 млрд руб. (-16,2% г/г).

Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 88,9 млрд руб. (-8,6% г/г), EBITDA – 21,9 млрд руб. (-2,5% г/г), чистая прибыль – 8,3 млрд руб. (+3,3% г/г).


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1

Utilities - незащитные, но доходные - Финам

Аналитики «ФИНАМа» провели инвестиционное исследование электроэнергетического сектора.
Utilities RU: кризис не отменяет генерации дивидендов. Защитный актив или нет? Вирусный кризис неблагоприятно повлиял на сектор Utilities в прошлом году вследствие сокращения энергопотребления, ухудшения платежной дисциплины клиентов, а также задержек по инвестиционным проектам. Мы также отмечаем риски отражения обесценений активов по итогам прошлого года в отчетах МСФО, так как кризис создает благодатную почву для переоценки активов в меньшую сторону, но мы видим, что сектор в целом неплохо пережил кризис и сохранил способность генерировать дивиденды.
ГК «Финам»

По России потребление электроэнергии в 2020 году составило 1050,4 млрд кВт*ч, что эквивалентно сокращению на 2,3% (г/г). Среди региональных ОЭС рост наблюдался лишь на Дальнем Востоке, в зоне промышленного развития.

Финансовые отчеты отразили снижение выручки и прибыли по сектору. Наиболее уязвимыми оказались операторы ТЭС: общий спад спотовых цен и тепло-энергопотребления, в том числе экспортного, на фоне кризиса и нетипично мягкой зимы совпал с сокращением загрузки топливных станций в условиях высокой водности в 1-м  полугодии.


( Читать дальше )

Перезагрузка экономик произошла? Взгляд на рынок 11.03.21 (DowJones, s&p500, Nasdaq, Dax, ММВБ, нефть, планы по портфелю)


Вчерашний день не был полон сюрпризов, но кое-что все-таки можно принять «на карандаш». Давайте посмотрим, с чем нам работать сегодня?


Как всегда начну с США

🇺🇸 картина тут, как я понял от подписчиков, развивается для некоторых ожидаемо:) Для меня, скажем так, развитие идёт в разрез с моим представлением. О чем я говорю?

Уже который день мы наблюдаем тенденцию позитивную в Доу Джонсе и в s&p500 и напротив падающую тенденцию в насдаке. Определенно, как правильно заметила одна из подписчиков, идёт перекладка из теха в промышленный сектор.

📈 Dow Jones +1.41%,
📈 s&p +0.6%,
📉 Nasdaq -0.2%.

То есть видно, куда идут деньги.
Что имеем фактически: Доу поломал таки свою разворотную модель. Сейчас если будет сформирована новая растущая волна, то от шорта торговать тут нельзя категорически. Сколько продлится эта волна роста, конечно, не ясно, но она может быть сильной.



( Читать дальше )

ОГК-2 базово определяет размер дивидендов как 50% от чистой прибыли по МСФО

топ-менеджер ОГК-2 в ходе телефонной конференции:

«По дивидендам у нас с прошлых периодов никаких глобальных изменений нет.… Базово мы определяем размер дивидендов как 50% от чистой прибыли по МСФО, но тем не менее была информация, что „возможно больше, возможно меньше“ — это все решается на уровне „Газпрома“. В настоящий момент таких решений нет»


О возможной корректировке дивполитики «дочек» ГЭХа:
Пока вопрос в стадии проработки, решений нет. Я думаю, в этом периоде точно ничего не случится 

Представитель компании не ожидает отклонений от базового сценария, по которому дивидендные выплаты составляют 50% от чистой прибыли по МСФО.

источник
  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

EBITDA ОГК-2 в 21 г ожидается не ниже показателя за 20 г

топ-менеджер ОГК-2:
На 2021 год мы не озвучиваем наши прогнозы, но в планах, которые утверждены советом директором поставлено достигнуть показателя EBITDA не хуже предыдущего периода, о котором мы сейчас отчитываемся

капитальные затраты компании ожидаются на уровне прошлого года. В бизнес-плане указано 6,4 миллиарда рублей.
источник
  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

Дивидендная доходность ОГК-2 составит 7,7% - Промсвязьбанк

Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО в 2020 году выросла на 10,3% по сравнению с показателем 2019 года и достигла 13,265 млрд рублей, говорится в отчете компании.

Снижение выручки ОГК-2 обусловлено сокращением выработки и падением цен на электроэнергию на фоне теплой погоды в начале 2020 года, пандемии коронавируса, усиления со стороны гидрогенерации из-за высокого притока воды в водохранилища. При этом компания снижала выработку электроэнергии неэффективным оборудованием, что позволило увеличить операционную рентабельность на 2,0 п.п. – до 15,2% и операционную прибыль на 3,1% — до 18,4 млрд руб.
Наряду с ростом операционной рентабельности позитивное влияние на финансовый результат компании оказало снижение расходов по кредитам и займам на 34,8% — до 2,5 млрд руб. В результате чистая прибыль ОГК-2 выросла на 10,3% — до 13,3 млрд руб. В качестве дивидендов компания может направить 50% прибыли по МСФО, или 0,06 руб./акция, дивидендная доходность на уровне 7,7%. Рекомендуем держать акции ОГК-2 с целевой ценой 0,89 руб./акция.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

....все тэги
UPDONW