Новости рынков
Консенсуса не было, но компания опубликовала отличные результаты, на наш взгляд, за счет стабильно высоких тарифов на танкерные перевозки. На аннуализированной основе компания торгуется с мультипликаторами 2023 года P/E около 3.5x и EV/EBITDA 2.5x. При коэффициенте выплат 50% компания может выплатить в качестве дивидендов до 18 руб. на акцию (доходность 16%). В то же самое время мы отмечаем отсутствие прозрачности в отношении динамики текущих и будущих фрахтовых ставок у Совкомфлота, из-за чего сложно прогнозировать результаты за 2П23 по МСФО. Несмотря на впечатляющую динамику бумаги с начала года акции остаются сравнительно дешевыми по мультипликаторам, и мы считаем, что у них еще есть потенциал роста. Компания ведет все расчеты в валюте, поэтому ослабление рубля — еще один фактор поддержки для ее акций.Атон