X5

Выручка увеличилась на 9,9% год к году, что ниже целевого ориентира компании в 12–16%. Показатель EBITDA вырос только на 2%, рентабельность сократилась на 0,4 процентного пункта из-за повышения затрат на персонал, коммунальные услуги и логистику. Чистая прибыль упала на 29%, до 21,2 млрд рублей, чему способствовали высокая долговая нагрузка и рост финансовых расходов.

По итогам 2026 года ожидаем замедление роста выручки до 9,5%, EBITDA — до 3,5%, при этом чистая прибыль может снизиться на 26%.

На горизонте 12 месяцев прогнозируются дивидендные выплаты около 200 рублей на акцию, что соответствует доходности примерно 9,6%. Дальнейшее увеличение дивидендов ограничивается уровнем долговой нагрузки. Потенциал роста цены акций оценивается в 9%, совокупная доходность с учетом дивидендов — около 19%.



Источник

Индекс МосБиржи за неделю к текущему дню просел на 7,5%. Рынок дает возможность докупить голубые фишки по относительно низким ценам. Многие из них сохраняют потенциал роста от текущих отметок.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

История роста в банковском секторе

Июльские данные по потребительскому сектору показывают небольшое охлаждение спроса. Расходы всё ещё растут двузначными темпами, т.к. зарплаты продолжают поддерживать потребление, а безработица остаётся около исторических минимумов. Но одновременно ухудшаются потребительские настроения, а динамика реальных расходов замедляется. Говорит ли это о грядущей рецессии?

Расходы замедляются

• В июле, по данным Сбериндекса, общие потребительские расходы выросли на 12,7% г/г после 13% в июне. Розничный товарооборот — на 12,5% г/г против 13% месяцем ранее.
• В продовольствии продажи выросли на 8% г/г в номинальном выражении и на 3,4% г/г в реальном против 9,2% и 5,6% в июне.
• Непродовольственные товары выглядят лучше: номинальный рост сохранился на уровне 16,6% г/г, а в реальном выражении продажи выросли на 9,6% г/г против 10,8% в июне.
• Интернет-ритейл тоже замедляется. В июле он вырос на 25,7% г/г в номинальном выражении после 28,4% в июне, а в реальном — на 18,6% против 21,1%. Это всё ещё высокий рост, но минимальный темп за 3 года. Мы связываем это в том числе с ухудшением конъюнктуры в отрасли после атак на логистические мощности Wildberries.

• Выручка за II квартал: 1,29 трлн ₽ (+9,9% г/г)
• Выручка за 1П2026: 2,48 трлн ₽ (+10,5%)
• LFL-продажи: +4,2%
• Трафик: +1,2%
• Выручка X5 Digital: 85,7 млрд ₽ (+25,4%)
• Выручка «Чижика»: 134,8 млрд ₽ (+29,8%)
• Скорректированная EBITDA за II квартал: 77 млрд ₽ (-2,4%)
• Чистая прибыль за II квартал: 21,2 млрд ₽ (-28,9%)
• Чистый долг / EBITDA: 1,08x

Продолжается сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года. Ранее уже рассматривал Сбер, Новатэк, ДОМ РФ и Яндекс.

Сегодня разберем отчет компании ИКС5, который вышел на прошлой неделе.

ИКС5 — продуктовая розничная торговая компания, основанная в 2006 г. и управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», «Около», «Виктория», «Красный яр» и «Слата». Компания развивает цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку, сервис доставки готовой еды «Много лосося», а также медиаплатформу Food.ru.

По состоянию на конец второго квартала под управлением ИКС5 находилось 30604 магазинов: 26004 магазинов Пятёрочка, 1004 магазинов Перекрёсток, 3596 Чижиков (в конце 2025 года всего было 29790 магазинов). В компании работают 379 тыс. сотрудников.

Посмотрим отчет за 1 полугодие 2026 г. по МСФО:
— выручка 2,48 трлн. р (+10,5% г/г);
— валовая прибыль 1,119 трлн.р (+13% г/г);
— чистая прибыль 25,7 млрд.р (-40% г/г);