флоатеры

Снова девелоперы идут к инвесторам просить денег. Ну а что им ещё остаётся? Стройку невозможно закончить, её можно только остановить. Смотрим свежий флоатер прорабов.

Что ещё по свежим флоатерам: Делимобиль, Монополия, Рольф, Т-Финанс, Русал, Камаз, Whoosh, Балтийский Лизинг, Интерлизинг. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,3%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от Эксперт РА (май 2024).

Эталон — один из крупнейших российских застройщиков, ведёт свою историю с 1987 года. Крупнейшим акционером является АФК Система. Эталон-Финанс входит в Группу и решает финансовые вопросики по стройке. 

• Выпуск: Эталон-Финанс-002Р-02
• Объём: 5 млрд рублей
• Начало размещения: 15 октября (сбор заявок до 10 октября)
• Срок: 3 года
• Купонная доходность: до КС+3,3%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Для квалов: да

Почему Эталон? У них эталонная доходность?

Крепкая эталонная доходность для строителей с рейтингом A-. И дома красивые строят, в том числе элитные. Основные регионы — Москва и СПб. С 2021 года компания активно развивается на региональных рынках и строит масштабные проекты в Омске, Новосибирской области, Екатеринбурге, Тюмени и Казани. 

Итак, обещанный список из 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Я выбрал только ликвидные облигации надежных эмитентов (кредитное качество А и выше). При этом я не стал брать облигации с офертой. Также я выбрал облигации со сроком погашения позже 2026 года, чтобы вам гарантированно не пришлось ничего экстренно продавать и перекладываться во что-то другое.

1. ФосАгро БО-П02 (RU000A109K40)

Дата погашения: 08.09.2026 (1,9 лет)

Купон: ключевая ставка + 1,1%

Амортизация: нет

2. АЛРОСА 001Р-01 (RU000A109L49)

Дата погашения: 02.09.2028 (3,9 лет)

Купон: ключевая ставка + 1,2%

Амортизация: нет

3. Газпром капитал БО-003Р-02 (RU000A108JV4)

Дата погашения: 08.05.2028 (3,6 лет)

Купон: ключевая ставка + 1,25%

Амортизация: нет

4. Газпром нефть БО 003P-13R (RU000A109B33)

Дата погашения: 09.02.2028 (3,3 года)

Купон: ключевая ставка + 1,3%

Амортизация: нет

5. Группа Черкизово БО-001Р-07 (RU000A1094F2)

Дата погашения: 15.07.2027 (2,8 лет)

Мегафон почувствовал вкус к займам на долговом рынке: это уже 4-й выпуск под плавающую ставку от компании в 2024 году. Сбор заявок — 10 октября. Давайте разбираться, может в этот раз ребята из Мегафона предложат инвесторам хоть что-то интересное? А то в прошлый раз не очень получилось.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Ульяновская обл., Алроса, АБЗ-1, ГПБ_Финанс, Экспобанк, Бизнес_Альянс, РегионСпецТранс, Сбер, Поликлиника, ЯТЭК, ВИС_Финанс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌐А теперь — погнали смотреть на новый выпуск от Мегафона!

📲Эмитент: ПАО «Мегафон»

🌐Мегафон  — российская телеком-компания, оказывающая услуги связи в РФ и Таджикистане. «МегаФон» — один из лидеров на российском рынке телеком-операторов, входит в так называемую «Большую четвёрку» наряду с МТС, «Билайном» и ТЕЛЕ2.

Сегодня, 8 октября, мы открыли книгу заявок на наш первый выпуск облигаций серии 001Р-01

Кратко напомним ключевые параметры:

🔥 Выпуск на 3 года
🔥 Ежемесячная выплата купонов
🔥 Плавающий купон: ориентир КС + 3,75%
🔥 Предполагаемый объем выпуска: 2 млрд рублей

Возможность подачи заявки уточняйте у своего брокера. Организаторы размещения: БКС КИБ и Газпромбанк.

Октябрьское заседание ЦБ РФ по ключевой ставке всё ближе и ближе – напомню, оно состоится 25 октября, т.е. буквально через 3 недели. Опять-таки, ключевая интрига: повысят или оставят на таком же значении?

В сценарий снижения ставки верится с огромным трудом. И в сохранение, если честно, тоже. Я всё же склоняюсь к повышению до 20%.

В качестве маркеров укажу следующие признаки:

• Инфляция снова начала разгоняться. Недельная инфляция составила 0,19% после 0,06% и 0,10% и дефляции в последнюю неделю августа. Всего за сентябрь инфляция составила 0,44% после августовской 0,2%. Октябрь традиционно проинфляционный месяц, так что к заседанию ЦБ ситуация вряд ли поменяется.

На долговой рынок врывается новый эмитент с амбициозным названием «МОНОПОЛИЯ», которое заставляет вспомнить одновременно и экономическую настольную игру, и огромные национальные корпорации. Это флоатер с многообещающей доходностью, которой правда смогут в полной мере воспользоваться только квалы.

Представляю качественный авторский разбор нового выпуска😉

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Алроса, АБЗ-1, ГПБ_Финанс, Экспобанк, Бизнес_Альянс, РегионСпецТранс, Сбер, Поликлиника, ЯТЭК, ВИС_Финанс, Якутия.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — погнали смотреть на дебютный выпуск Монополии!

📦Эмитент: АО «Монополия»

🚛Монополия предоставляет линейку сервисов для рынка автомобильных грузоперевозок и по сути является цифровой логистической платформой. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а водителям-предпринимателям — получить во владение транспорт через механизм лизинга при помощи партнеров компании.

Алроса решила не мелочиться и снять с инвесторов «сливки» по-полной. Не успело остыть сентябрьское размещение флоатера 1Р1, как бриллиантовый монополист опять выходит на рынок облигаций и планирует снова занять деньжат под плавающую ставку. Начну с позитива: выпуск для всех. Ну а остальные нюансы обсудим, как обычно, в обзоре.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АБЗ-1, ГПБ_Финанс, Экспобанк, Бизнес_Альянс, РегионСпецТранс, Сбер, Поликлиника, ЯТЭК, ВИС_Финанс, Якутия, АО Рольф.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Алросы!

💍Эмитент: ПАО «Алроса»

💎Алроса — крупнейший в мире производитель алмазов.

Состав моего портфеля на сегодняшний день

В последнее время портфель был скучный, в июле распродал все акции и купил фонд денежного рынка (SBMM), в акциях с тех пор лишь были краткосрочные спекуляции на небольшую долю от портфеля, т.к. особо перспектив в них с текущей высокой ключевой ставкой (а соответственно и высокой «безрисковой» доходностью) и выходом нерезов не проглядывалось.

Напомню, что СД Банка России 26 июля 2024 г. повысил ключевую ставку на 2 п. п. — до 18%, а 13 сентября еще на процент, уже до текущих 19,00%.

Постепенно портфель стал состоять из надежных облигаций с плавающей ставкой купона (выше ключевой и соответственно выше дохи в SBMM), с выплатами каждый месяц. Замещайки мне не так интересны ввиду высокой текущей ключевой рублевой ставки.

Основные 4 из них (с долей под 19% от портфеля каждый и суммарной около 76%) и доступные неквалифицированным инвесторам это:

1) Алроса 1Р1 — флоатер, с ежемесячной выплатой купонов

Кредитное качество наивысшее:  AАA(RU) / ruAAA, «Стабильный» от АКРА и Эксперт РА

Высокодоходных флоатеров вам в ленту! На рынок врывается уже отлично знакомый мне (да и многим из вас, думаю, тоже) эмитент из сектора крепких ВДО — Первый Асфальтобетонный. Питерские бетонщики решили запустить новую программу облигаций с привязкой к ключевой ставке.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ГПБ_Финанс, Экспобанк, Бизнес_Альянс, РегионСпецТранс, Сбер, Поликлиника, ЯТЭК, ВИС_Финанс, Якутия, АО Рольф, Алроса.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👷А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АБЗ-1!

🏭Эмитент: АО «АБЗ-1»

👷Асфальтобетонный завод №1  — крупнейший в Северо-западном регионе РФ производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Базируется в Питере, как собственно и Сид😎 Поэтому можно сказать, что я буквально каждый день хожу и езжу по продукции нашего сегодняшнего эмитента.