отчётность

Согласно отчету Morgan Stanley, чистый убыток в первом квартале составил $94 млн или 6 центов на акцию по сравнению с прибылью в размере $968 млн или 50 центов на бумагу годом ранее.
Тем не менее, за исключением некоторых статей банк зафиксировал прибыль на уровне 71 цента на акцию, тогда как аналитики прогнозировали 44 цента на бумагу.
Выручка за отчетный период достигла $8,9 млрд по сравнению с ожидаемыми аналитиками $7,31 млрд.
 
Вот так! Исключили убытки и получили приыбль! Гениально!

Ниже — табличка до 24-04, но наиболее интересны данные на ближайшие 2-3 дня. Отфильтровал только, где есть какой-либо серьезный дисбаланс.

Смотрим как отторгует день.

Пока только ISRG вышла за рамки безубыточного коридора.

INTC, IBM, SYK, LLTC торгуются с запасом.

Update. На закрытии ISRG, IBM в нулях, по INTC, SYK, LLTC большой плюс.

GS

EPS 3,92 против ожиданий 3,55
Rev/ 9.95 против ожиданий 9.41 (ред. 9.6 — 9.4)

Всё лучше ожиданий, но премаркет — 1.7%


Ребята также подняли дивы до $.46

Сезон отчетности входит в свою основную фазу.

Скринер предлагает шортить гамму календарями на SYK US, LLTC US, IBM US, INTC US, ISRG US, QCOM US.

Сформировать дельта-нейтральную позицию можно разными способами — либо продать ближний стреддл, купить дальний (продать апрель, купить май) и подхеджироваться БА. Проще продать на страйке пут или колл и захеджировать позицию базовым активом.

Основная проблема — остается вега риск, традиционно IV после публикации отчетности падает. Его можно снять только регулированием количества купленных дальних (майских). Т.е. делать пропорцию — продать 10 апрельских и купить 6-7 майских опционов.

Столбец ERM — то, что выдает расчетная модель по амплитуде колебаний на отчетности, заложенной во внутренней волатильности. (зеленым отмечены относительно низкие (<3) значения.

MAD — среднее отклонение цены в день отчетности за 7 прошлых лет.

STDEV — стандартное отклонение колебаний цены в день отчетности за 7 лет.

Если ERM значительно больше или меньше MAD, возникает теоретическая возможность арбитража (безусловно, если рынок знает что-то, что не отражено в средней динамике).

Чем выше — тем выше риск нашей позиции и предсказуемость результата сделки. Красным отмечено отклонение выше 4%.

( Читать дальше )

И прочих отечественных компаний?

Компания Газпром нефть опубликовала нейтральные результаты за 2011 год. Хотя основные финансовые показатели уверенно выросли, сюрпризом для инвесторов это не стало из-за благоприятной рыночной конъюнктуры для нефтяников в 2011 году. Выручка компании выросла на 34,3%, до $44,2 млрд, чистая прибыль — на 70,6%, до $5,4 млрд.
Выручку поддержали высокие цены на нефть и увеличение объемов добычи и нефтепереработки в течение всего 2011 года. В прошлом году средняя цена на нефть Brent составила $111,27, в 2010-м цены были на 40% ниже — $79,47 за баррель. Компания увеличила добычу нефти по сравнению с 2010 годом на 1%, превысив отметку в 50 млн тонн. При этом добыча углеводородов возросла на 7,4% (421,6 млн баррелей н.э.), что является одним из лучших показателей в отрасли. Это стало возможным из-за начала добычи газа на Муравленковском и Новогоднем месторождениях.

Вклад в увеличение выручки внес также рост экспортных цен на нефть и нефтепродукты. Экспорт нефтепродуктов по итогам года увеличится незначительно — примерно на 10%, но экспортные цены поставок в дальнее зарубежье только за 9 месяцев 2011 года увеличились на 40%.




( Читать дальше )

Deutsche Bank AG сообщил сегодня, что чистая прибыль в четвертом кв. упала на 69% до 186 млн. евро, против прибыли в размере 605 млн. евро за аналогичный период прошлого года. В банке сослались на «сохраняющиеся неопределенности на рынке, отсутствие аппетита к риску и снижение рыночной активности», что в итоге привело к снижению чистого дохода корпоративного и инвестиционного банкинга на 26%.

В большей степени на неудовлетворительные результаты бизнеса оказал кризис суверенного долга Европы (как следствие, снижение уровня активности в Европе), где банк имеет значительную часть своего бизнеса.

Обзор аналитиков, опрошенных Bloomberg, прогнозировали чистую прибыль в размере 556 млн. евро.

Акции Deutsche Bank упали на 1,5% в начале торгов.

Некоторые комментарии, которые выходили в последний час по Deutsche Bank:
  

• Deutsche Bank сокращает бонусный пул на 17% для увеличения капитала
• Остаемся приверженными инвестиционному банкингу
• Выиграем за счет консолидации в секторе инвестиционного банкинга
• 2012 г будет непростым в плане экономики и политики
• Гендиректор Deutsche Bank: Инвестиционные банки не выйдут на прежние уровни дохода в ближайшем будущем
• Изучаем варианты для операций по управлению активами, возможна продажа
• Источники сообщают о сбое в торговой системе для валютного рынка Deutsche Bank
• Торговые системы Deutsche Bank сейчас работают в нормальном режиме
• Сбой в торговой системе Deutsche Bank произошел во время азиатской торговой сессии; затронул все основные валюты и золото
• Гендиректор Deutsche Bank: Деловая активность в январе сократилась
• Гендиректор Deutsche Bank: Возможно в будушем поднять ROE до 20%
• Гендиректор Deutsche Bank: Цель по доналоговой прибыли более 10 млрд евро в будущем остается реалистичной
• Не ожидаем существенных сокращений рабочих мест в инвестиционном банкинге
• Гендиректор Deutsche Bank исключает возможность привлечения капитала ранее конца мая при условии отсутствия крупных неожиданных убытков
• Гендиректор Deutsche Bank убежден в том, что греческие проблемы можно быстро решить
• Deutsche Bank намерен наращивать операции инвестиционного банкинга, а не сокращать их

• Убыток на акцию Morgan Stanley в 4-м кв 0,15 долл
• Убыток Morgan Stanley в 4-м кв 250 млн долл
• Доход Morgan Stanley в 4-м кв 5,7 млрд долл
• Коэффициенты капитала Morgan Stanley в 4-м кв 13,0%, 16,6%
• Убыток Morgan Stanley по продолжающимся операциям в 4-м кв 0,14 долл
• Компенсационные расходы Morgan Stanley в 4-м кв 3,81 млрд долл
• Доход в 4-м кв в сегменте управления активами — 424 млн долл, в институциональном сегменте ценных бумаг — 2,07 млрд долл, в сегменте управления состояними — 3,25 млрд долл
• Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали убыток на акцию Morgan Stanley за 4-й кв на уровне 0,57 долл
• Доход в 4-м кв в сегменте инвестиционного банкинга 1,05 млрд долл
• Доход в 4-м кв в сегменте продаж и торговых операций 969 млн долл
• Активы в управлении на 31 декабря 287 млрд долл
• Morgan Stanley завершил 4-й кв с убытком 227 млн долл по сравнению с прибылью 871 млн долл годом ранее
• Финдиректор Morgan Stanley: Уровень активности клиентов пока улучшился в 1-м кв, но пока рано судить

( Читать дальше )

• Чистая прибыль Goldman Sachs в 4-м кв 1,01 млрд долл, доход 6,05 млрд долл
• Коэффициенты капитала Goldman Sachs в 4-м кв 12,1%, 13,8%
• Доход Goldman Sachs в 4-м кв в сегменте фондовых рынков 1,69 млрд долл, в сегменте FICC 1,36 млрд долл, услуг для институциональных клиентов 3,06 млрд долл
• Доход Goldman Sachs в 4-м кв в сегменте инвестиционного банкинга 857 млн долл
• Акции Goldman Sachs на премаркете +2,3% после результатов за 4-й кв
• Общие расходы за вычетом расходов на компенсацию Goldman Sachs в 4-м кв 2,59 млрд долл
• Совокупный капитал Goldman Sachs на 31 декабря 243,93 млрд долл
• Общие операционные расходы Goldman Sachs в 4-м кв 4,8 млрд долл
• Активы Goldman Sachs на 31 декабря 923 млрд долл
• Goldman Sachs выкупил в 4-м кв 9,2 млн акций на 908 млн долл
• Активы в управлении Goldman Sachs на 31 декабря 828 млрд долл
• Goldman Sachs: Опасения в отношении экономики сказались на отношении клиентов к рискам, желании совершать трансакции
• Goldman Sachs отмечает воодушевляющие признаки улучшения ситуации в экономике и на рынках
• Goldman Sachs: «Очень хорошо позиционированы для преобразований» на фоне укрепления экономики
• Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали прибыль на акцию Goldman Sachs на уровне 1,24 долл, получили 1,84 долл.
• чистая прибыль снизилась на 67% по сравнению с 2010 годом и составила 2,51 миллиарда долларов
• в четвертом квартале банк сократил свою чистую прибыль на 56% — до 978 миллионов долларов против 2,227 миллиарда долларов за аналогичный период годом ранее
• Компенсация в перерасчете на сотрудника сократилась в 2011 г на 15% г/г