медицинские центры

Рады приветствовать вас, друзей и инвесторов рынка
Когда сейчас российский рынок сохраняет зависимость напряженности к геополитике, открывается выбор даже к голубым фишкам. Однако, за последние 9 месяцев с наименьшим риском и стабильно выглядят сети компаний частной медицины после отъезда иностранных компаний. Мы взяли примером двух более знакомых игроков рынка этой отрасли.

«Мать и дитя»
Сеть клиник, в основном предоставляет дорогие услуги гинекологии, акушерства и педиатрии. На 67,9% принадлежит акционеру Марку Курцеру. В освободном обращении ок. 32,1% акций. По итогам 1-го полугодия 2025 г. выручка выросла на 22%, а чистая прибыль увеличилась на 3,6%. А рентабельность снизилась до 26,3% с увеличением расходов на персонал в новых клиниках.

Отчет наша команда оценивает позитивно. Учитывая последние частые просадки рынка, за 12 месяцев доходность подросла почти на 40%. Кроме расширения сети клиник, драйвером являются регулярные дивиденды. 1 октября акционеры рекомендовали выплатить дивиденды размером 42 руб за акцию относительно 1-го полугодия 2025 г.Бумага остается недооцененной и целевой ценой реально ставить 1500 руб.

( Читать дальше )

Через пару дней Медскан выкатит своё долгожданное дебютное размещение на рынке облигаций. Анонс выпуска был давно, и коллеги-блогеры поспешили наваять быстрые обзоры, которые к этому моменту уже успели устареть: ориентир купона снизился, объем вырос, а долговая нагрузка при внимательном рассмотрении не совсем такая, как заявляется.

💊Вылечится наш портфель после приема такого эмитента или окончательно захандрит? Давайте разбираться вместе.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Газпром, Система, Нов._Техн., Монополия, Делимобиль, Воксис, Томская_область, АйДи_Коллект, Башкирия, Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨‍⚕️А теперь — помчали смотреть на дебютный выпуск Медскана!

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров рынка!📊
Российский рынок продолжает оставаться в отрицательной динамике из-за снижения активности инвесторов на короткой неделе и отсутствия позитивных новостей. Индекс Мосбиржи остается в диапазоне 2705-2750, но нет поддержки.

Наша команда продолжает наблюдать за графиком цены мировой нефти Brent, которая сегодня превысила отметку 67$. Все инвесторы сейчас в ожидании заключения конкретной «сделки» в переговорах США и Китая для снижения тарифов торговой войны.

Какие компании России не зависят от геополитической ситуации?

✔️ В конце мая, сеть частных медицинских клиник и госпиталей «Мать и дитя»👩‍🍼 объявила о крупной сделке покупки региональных клиник входящих в состав ГК «Эксперт» (21 клиника в 13 российских городах). Такая крупная сделка в сумме 8,5 млрд руб увеличит мощность перспективы бизнеса и повлияет на финансовые показатели компании во 2-м полугодии.

По результатам I квартала 2025 г. выручка компании выросла на 16,9%. Основную долю обеспечили московские госпитали с ростом на 14,9%. А по поводу региональных учреждений, выручка прибавилась на 18%. Также сохраняется отрицательный чистый долг.

( Читать дальше )

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!📊
Конечно на этой неделе существенных продвижений основных событий, на которые сделаны главные ставки всего февраля — контакты и потепление отношений России и США, так и не наблюдается, кроме слухов.

Однако, есть отдельные компании, которые не зависят особо от геополитических событий и давления высокой ключевой ставки. Речь идет о компании Озон Фармацевтика💊 и расскажу свежую информацию и планы. Ну а выбор за вами!

Даже когда эмитент был переведен во 2-й эшелон Мосбиржей, не снизило привлекательность бумаги. Это мы четко увидели вчера на торгах — Озон Фармацевтика стала лидером рынка с показателем +8%📈 в день. Сегодня, несмотря на условия очередной коррекции, актив продолжает дальнейший свой рост на +1,95%📈.

Сам планирую продать актив не ниже за 53-55 руб.
Тогда доход составит ок. 22%🔥

За эту неделю фармацевтическая компания дополнительно заработала в мой портфель +13,1%🔥

Какие параметры и планы бизнеса компании?

Озон Фармацевтика до сих пор остается одним из ведущих производителей лекарственных препаратов в России после ослабления конкуренции со стороны иностранных компаний. Также не забываем о господдержке и стабильно растущий спрос.

( Читать дальше )

ГК Медси заняла 1-е место в рейтинге крупнейших медицинских компаний — 2024 по версии Forbes с выручкой в 41,7 млрд руб в 2023г. 2-е место у «Мать и дитя» — выручка 27,63 млрд руб, 3- место занял ЕМС с 24,6 млрд руб.





www.forbes.ru/biznes/526159-20-krupnejsih-medicinskih-kompanij-2024-rejting-forbes?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

Совокупная выручка 20 крупнейших медицинских компаний России за год выросла с 189 млрд рублей до 208 млрд. Растущие показатели обусловлены в первую очередь подорожавшим услугам из-за сложностей, которые появились после введения антироссийских санкций.

По данным BusinesStat, в 2022 году, по сравнению с предыдущем годом,количество приемов в коммерческой медицине снизилось на 6%. Аналитики агентства считают, что в прошлом году потребители стали чаще обращаться в клиники экономкласса, либо переходили на лечение по ОМС. По опросам Национального агентства финансовых исследований, проведенного в марте 2023 года, платные медицинские услуги считали доступными 49% мужчин и 43% женщин. Росстат в своем отчете отмечает, что в 2022 году из 85 регионов страны в 74 произошел рост расходов на платные услуги.

Самой дорогой медицинской компанией нашего рейтинга остается «Европейский медицинский центр» — первичный прием терапевта в ее клиниках стоит 20 000 рублей, годом ранее эта услуга в сети стоила почти в два раза меньше. 

( Читать дальше )