ФОСАГРО

Атон назвал бенефициаров роста доллара среди российских компаний в новом обзоре от 29 ноября, когда курс доллара превышал ₽109. Аналитики отметили, что влияние на бизнес происходит не только через валютную выручку, но и через стоимость облигаций.

🟠 Максимальная чувствительность: «Русал», «Норникель», АЛРОСА, ЮГК и «ФосАгро». Например, EBITDA «Русала» изменится на 22,4% при изменении курса доллара на ₽5.
🟠 Средняя чувствительность: «Татнефть», ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть», «Роснефть», НОВАТЭК и «Газпром». При изменении курса на ₽5 EBITDA нефтегазового сектора изменится на 4–5%.
🟠 Низкая чувствительность: производители стали, такие как «Северсталь» и ММК, у которых 80–90% продаж идут на внутренний рынок из-за ограниченного экспорта.

Эксперты «Атона» также проанализировали влияние роста доллара на дивиденды «Сургутнефтегаза»: чем дешевле рубль, тем выше переоценка валютной «кубышки». Дивиденды за 2024 год на привилегированные акции при курсе ₽105 за доллар могут составить около ₽11 с доходностью 19,6%. По итогам 2023 года компания направила акционерам дивиденды в размере ₽12,29 по привилегированным акциям.

Есть пробой зоны 5600 и теперь, главный вопрос – где присоединиться к этому восходящему движению по нашему паттерну?

Первая идея – это лонг на откате к промежуточному уровню 5500, со стопом от 2 — 2,5%. Не скажу что уровень сильный, но стоп небольшой и можно попробовать присоединиться к движению.

Вторая идея – это лонг на откате к уровню 5400, этот уровень посильнее но и стоп здесь побольше.

Возможно на дивах, которые планируется 22 декабря, к этим уровням и припадём.

Цели движения в обоих случаях обновление уровня 5850, затем зона 6150.

Напомню, что это не прогноз движения цены, а мой план действий. Заранее заходить в сделку, на ожиданиях, не советую, но рекомендую обязательно ставить стопы.

«Мы с коллегами на связи, необходимую информацию получили, сейчас анализируем эту информацию. Но вопрос достаточно сложный, потому что как на внутреннем рынке, так и на внешних рынках цены зависят от разных факторов. Наша ключевая задача все-таки — это обеспечение наших аграриев доступными удобрениями как по количеству, так и по качеству», — сказал он.

Юрин отметил, что если решение будет поддержано правительством, то индексация цен произойдет.

В ноябре производители удобрений попросили Минпромторг об индексации внутренних цен на 15% с января 2025 года, сообщил ТАСС источник в отрасли. Минпромторг тогда подтвердил получение запроса. По словам собеседника агентства, фиксация «замороженных» с осени 2022 года цен на удобрения в РФ продлена до мая 2025 года.

tass.ru/ekonomika/22511771

🆕 ФосАгро завершила 9 месяцев 2024 года с выручкой в 371 млрд рублей, что на 13% выше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Этот рост был обусловлен высоким спросом на фосфорные и азотные удобрения, которые составили основную часть дохода (360 млрд рублей). Несмотря на внешние санкции и экономические ограничения, ФосАгро удалось не только сохранить, но и укрепить позиции на глобальном рынке удобрений. Наиболее значительный рост продаж зафиксирован в России и других странах СНГ, где спрос на минеральные удобрения остается стабильно высоким.

🕯 Повышение внутренних таможенных пошлин и экспортные барьеры оказывают влияние на экспортную выручку компании. Однако ФосАгро компенсирует это высоким уровнем реализации внутри России. Также стабильность спроса на международных рынках поддерживает доходность компании и позволяет ей оставаться одним из лидеров по объему поставок.

📈 Себестоимость продукции за отчетный период составила 218,6 млрд рублей, что на 27% больше, чем в прошлом году.

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:17 | ФосАгро отчиталась за IIIкв. 2024г — долговая нагрузка продолжает увеличиваться, а экспортные пошлины проедают FCF. Дивиденды платят в долг!

10:02 | Совкомфлот отчитался за IIIкв. 2024г. — фин. показатели ожидаемо ухудшились. Надежда на ослабление рубля, кубышку и взлёт ставок на фрахт

17:25 | RENI отчиталась за III кв. 2024г. — страховой бизнес генерирует основную прибыль, но коррекция на фондовом рынке снизила фин. показатели

23:20 | Инфляция в середине ноября — рекордные темпы 46 недели. Потреб. спрос восстанавливается, топливный рынок лихорадит, а доллар по +100 руб

28:20 | Аукционы Минфина — министерство отказалось от флоатеров, сделав ставку на классику, но рынок желает большей премии к выпускам

34:15 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 07.11.24 вышел отчёт по МСФО за третий квартал 2024 года компании ФосАгро (PHOR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

📌 Объем: 20 млрд рублей

📌 Срок: 5 лет, предусмотрена оферта через 2 года

📌 Купон: переменный с ежемесячными выплатами: ключевая ставка Банка России + спред 200 б.п. 

📌 Кредитный рейтинг: максимально возможный от «Эксперт РА» на уровне ruAAA 

Мы провели успешное размещение на максимально эффективных условиях при текущей рыночной конъюнктуре. Установленный уровень переменного купона – это выгодное привлечение, доступное только эмитентам с хорошей историей публичных размещений и наивысшим уровнем кредитного рейтинга. 

Внимание и доверие со стороны инвесторов – признак устойчивого финансового положения и высокого кредитного качества компании.

Мы планируем направить привлеченные средства на общекорпоративные цели, в том числе капитальные вложения и рефинансирование текущей задолженности.

На связи, 

$PHOR

🔶 ПАО «ФосАгро»
▫️ Облигации: ФосАгро-БО-02-01
▫️ ISIN: RU000A10A4S7
▫️ Объем эмиссии: 20 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 23%
[формула: КС ЦБ + 2%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 22.11.2024
▫️ Дата погашения: 27.10.2029
▫️ Возможность досрочного погашения (call): да
▫️ ⏳Оферта: 12.11.2026

Об эмитенте: «ФосАгро» – поставщик всех видов удобрений на российском рынке.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Еврокомиссия обсуждает введение пошлин на аграрную продукцию и удобрения из России и Белоруссии, сообщил замглавы ЕК Валдис Домбровскис.

Однако Сийярто, председательствующей в Совете ЕС до конца года, пояснил, что введение тарифов на российские товары активно поддерживают только 8 из 27 государств Европейского союза.

t.me/tass_agency