СибАвтоТранс

По бумагам, окончание купонного периода по которым приходится на 29.04 — 02.05, фиксация списка держателей произойдёт 27.04 (фактическая выплата будет 02.05). При этом 27, 29, 30 апреля торги по этим бумагам будут доступны. Покупка таких бумаг может привести к тому, что вам может быть не выплачен купон.

Полный список таких бумаг по ссылке, в приложении к посту выбрали наиболее встречающиеся у инвесторов бумаги

• «Бизнес Альянс»в первой декаде февраля планирует начать размещение двух выпусков трехлетних облигаций серий 001Р-03 и 001Р-04. Объем каждого из займов составит до 500 млн рублей. Предусмотрены ежемесячные купоны. Ставка купонов по выпуску 001Р-03 будет рассчитываться по формуле: ключевая ставка ЦБ + 4% годовых. Купоны по займу 001Р-04 фиксированные, ориентир ставки 1-6-го купонов установлен на уровне 20% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-30-го — 17% годовых, 31-36-го — 16% годовых. Организатор — АБ «Россия». Кредитный рейтинг эмитента — BB(RU) с позитивным прогнозом.

• МФК «Кэшдрайв»23 января начнет размещениепо закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних коммерческих облигаций серии КО-П10 на 100 млн рублей. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне15,75% годовых. Купоны ежеквартальные. Потенциальные приобретатели бумаг — клиенты Экспобанка.

Старт размещения и рейтинговое решение:

• «СибАвтоТранс» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии 001P-03 объемом 400 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00677-R-001P. Ставка купона установлена в размере 19% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИГ «ИВА Партнерс». Кредитный рейтинг эмитента — BB-(ru) со стабильным прогнозом от НРА.
  
   
• «Племзавод «Пушкинское» 23 января начнет размещение среди квалифицированных инвесторов пятилетних облигаций серии 001Р-02 объемом 200 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 19% годовых. Ставка 2-20-го купонов будет рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 3%. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИГ «ИВА Партнерс». Кредитный рейтинг эмитента — ВВB-|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

• НКР подтвердило кредитный рейтинг «Трубной металлургической компании» (ТМК) на уровне A+.ru, прогноз изменен со «стабильного» на «позитивный».

💰МигКредит: BB, купон 21% ежемесячный (YTM~23%), 1 год, 300 млн. Сбор 16.01, только квал

Параметры выпуска неплохие, по номиналу будет чуть лучше свежих Быстроденег RU000A107GU4. По итогам 2022 Миг имел сравнительно небольшой долг и стабильную прибыль с положительным кэшфлоу. Но далее ситуация в компании заметно поменялась

За 2023 Миг существенно нарастил портфель, почти на 40%, и прибыль тоже формально есть. Но за счет увеличения объемов выдачи операционный денежный поток ушел в минус

• Чтобы это перекрыть – резко набрали долгов: с менее 2 до 3,4 млрд., чистого привлечения – 1,8 млрд
• При этом, в 3 квартале выплатили огромный по своим меркам дивиденд в 600+ млн. (за 2022 дивы тоже были, но всего 50 млн. – думаю, в этом году банкет организовали с учетом прошлой нераспределенки)

В итоге текущий запас кэша – около нуля. Хочется верить, что компания знает, что делает: полгода у них было, чтобы оценить эффект от снижения максимальных ставок по PDL-займам, на которые у Мига приходится почти половина портфеля

Потихоньку начинают просыпаться компании, которым срочно нужны деньги. Одна из первых в этом году — компания СибАвтоТранс, которая планирует удвоить свой облигационный долг за счёт нового выпуска, а интерес инвесторов должен привлечь солидный постоянный купон.

Нечасто пятилетние облигации с квартальным купоном 19% выходят, так что выпуск определённо интересный, даже апсайд после размещения может дать. Держать до погашения не стал бы, и рейтинг низкий, и бизнес не убеждает. К примеру, прошлогодние Интерлизинг, Роделен и МК Лизинг до погашения брать надёжнее, ну и новые скоро будут, не пропустите.

Объём выпуска — 400 млн. Ориентир купона: 19% (доходность 20%+). Без оферты, с амортизацией с третьего года. На 8–11 купонах 5%, на 12–15 купонах 7,5% и на 16–20 купонах 10% от номинала. Купоны ежеквартальные. Рейтинг BB- от НРА (август 2023).

СибАвтоТранс — многопрофильное строительно-монтажное предприятие, которое ведет свою деятельность с 2016 года на территории Новопортовского, Русского, Западно-Чатылькинского нефтегазоконденсатных месторождений в ЯНАО. Выступает генеральным подрядчиком у заказчиков месторождений, различных юрлиц Газпром нефти. Тикер: 🏗🛢 Сайт: https://stroygazneft.ru

Пора уже понемногу переключаться на рынок заимствований, тем более, что на следующей неделе можно будет купить новые облигации транспортной компании. Давайте разбираться что почём.

СибАвтоТранс — российская транспортно-экспедиционная компания основанная в 2016 году в Омске. Компания занимается строительно-монтажными работами и грузовыми автомобильными перевозками для подготовки и развития площадок на нефтегазовых месторождениях. Организация успешно сотрудничает с промышленными предприятиями, государством и частными клиентам, в том числе в условиях Крайнего Севера (о чем компания упоминает в каждом разделе своего сайта).

Из самых известных клиентов компании, кроме муниципалитетов, стоит отметить Газпромнефть, а значит контракты на ближайшие 5 лет компании обеспечены, если ничего не пойдет не по плану, что, согласитесь, часто случается в наших реалиях.

👀Что там по облигациям?

🚚Дата размещения — 18.01.2024 года.

🚚Дата погашения — 11.01.2029 года. Облигации выпускаются на срок 5 лет, что немного выбивается из общей колеи среднесрочных 3-х годичных выпусков.

• «СибАвтоТранс» 18 января начнет размещение пятилетних облигаций серии 001P-03 объемом 400 млн рублей. Ставка купона установлена в размере 19% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 8-11-го купонов будет погашено по 5% от номинала, в даты завершения 12-15-го купонов — по 7,5% от номинала, в даты выплаты 16-20-го — по 10% от номинала. Организатор — ИГ «ИВА Партнерс». Кредитный рейтинг эмитента — BB-(ru) со стабильным прогнозом от НРА.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Сибирский комбинат хлебопродуктов» серии 001P-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00497-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Кредитный рейтинг эмитента — BB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• Банк России зарегистрировал трехлетние облигации ЛК «Цивилизация» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00730-R. Параметры займа пока не раскрываются.

• «Балтийский лизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-П09 объемом от 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-09-36442-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 15,9% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 25 декабря. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — инвестиционный банк «Синара». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruAA- с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «СибАвтоТранс» серии 001P-03. Регистрационный номер — 4B02-03-00677-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры займа пока не раскрываются. Эмитент имеет кредитный рейтинг BB-|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

• «Сейф-Финанс» утвердил бессрочную программу облигаций серии 002Р объемом 5 млрд рублей. Бумаги в рамках программы могут быть размещены на срок до пяти лет. «Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг облигаций эмитента до уровня ruBBB.