Россети Волг

Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q3 2025г. по МСФО:

По старой схеме друзья, я совсем коротко на нем остановлюсь, потому что отчет МСФО и РСБУ у сетевых компаний очень похожи, а так как я отчет РСБУ подробно разобрал здесь, то остановлюсь на моментах, которые мне показались любопытными.

Я постараюсь все сетевые компании прогнать по показателям, как я сделал с МОЭСК и Центре, чтобы сравнить компании и может быть мы выявим что-то интересное.

Напоминаю, что красным цветом я выделил те показатели, которые входят в мой расчет скорректированной EBITDA — это операционная прибыль+амортизация+оценочные обязательства+убыток (восстановление) от обесценения основных средств (обычно в 4 квартале он появляется)+начисление (восстановление) резерва под ожидаемые кредитные убытки-прочие доходы+прочие расходы.

Эффективность компании улучшилась, рентабельность EBITDA увеличилась относительно аналогичного периода прошлого года на 1,7 п.п. с 15,7% до 17,4% г/г (за 9 мес. с 13,9% до 16,2%) — отличный результат по рентабельности, да и сама EBITDA выросла аж на +71,5% с 3,32 до 5,70 млрд руб., а за 9 мес. +79,3% с 8,34 до 14,95 млрд руб., очень сильный результат.

( Читать дальше )

Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q3 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 32,74 млрд руб. (+55,5% г/г)
👉Себестоимость — 28,79 млрд руб. (+49,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 3,95 млрд руб. (+128,5% г/г)
👉EBITDA — 5,89 млрд руб. (+67,3% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — -0,04 млрд руб. (-0,33 млрд руб. в Q3 2024г.)
👉Прибыль до налогообложения — 3,90 млрд руб. (+180,1% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,88 млрд руб. (+168,5% г/г)

Отчет отличный, даже лучше моих ожиданий, EBITDA (по моему расчету, где EBITDA= прибыль до налогов+амортизация-сальдо прочих доходов/расходов (с процентами)) выросла на +67,3% до 5,89 млрд руб., а чистая прибыль +168,5% и 2,88 млрд — давайте посмотрим за счет чего.

Выручка от услуг по передаче электроэнергии по итогам 3 квартала 2025 года выросла на +55,7% г/г до 31,52 млрд руб., жаль не опубликованы данные по полезному отпуску в третьем квартале 2025г., но мы можем посчитать какая получилась прибыль от продаж при передачи электроэнергии и как дело обстоит с рентабельностью от продаж при передаче электроэнергии:

( Читать дальше )

Вчера в Коммерсанте прочитал новость; “ФАС внесла в правительство проект постановления, вводящий эталонное регулирование в электросетевом комплексе” — что это может означать для МРСК?

“Предполагается, что унификация расходов должна снизить разброс доходности распределительных сетевых компаний, сейчас сильно различающийся по регионам”.

“Новый принцип повысит эффективность тарифного регулирования. Концепция эталонов затрат для ТСО обеспечит прозрачность, объективность тарифного регулирования, приведет к росту надежности и качества энергоснабжения за счет достаточности средств на содержание сетей” — и что? Как это отразится конкретно на дочках ФСК?

( Читать дальше )

24 сентября на INTERFAX.RUвышла важная новость   — Индексация совокупного платежа граждан за коммунальные услуги, тарифов на газ и электроэнергию в 2026 году будет произведена с 1 октября, тогда как в предыдущие два года осуществлялась в середине года. Такие сроки предусмотрены макропрогнозом на 2025-2028 годы, внесенным Минэкономразвития в правительство и рассмотренном в среду на заседании кабинета министров, сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с текстом документа. 

Ниже приведены прогнозируемые темпы индексации тарифов в 2026-2028 гг.:

( Читать дальше )

Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q2 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 27,69 млрд руб. (+53,8% г/г)
👉Себестоимость — 26,32 млрд руб. (+50,2% г/г)
👉Прибыль от продаж — 1,37 млрд руб. (+185,0% г/г)
👉EBITDA — 4,04 млрд руб. (+90,9% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 1,88 млрд руб. (+0,004 млрд руб. в Q2 2024г.)
👉Чистая прибыль — 1,48 млрд руб. (-0,02 млрд руб. в Q2 2024г.)

( Читать дальше )

Добрый день уважаемые подписчики.
Сегодня совершал несколько сделок  и решил с Вами поделиться.

Для начала посмотрим структуру портфеля на момент последнего поста по портфелю (12.05.25г.):

( Читать дальше )

Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q1 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 31,60 млрд руб. (+52,7% г/г)
👉Себестоимость — 27,26 млрд руб. (+41,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 4,34 млрд руб. (+209,7% г/г)
👉EBITDA — 6,08 млрд руб. (+53,7 г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -0,47 млрд руб. (+0,44 млрд руб. в Q1 2024г.)
👉Прибыль до налогообложения — 3,87 млрд руб. (+110,1% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,04 млрд руб. (+164,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,83 млрд руб. (+95,3% г/г)

( Читать дальше )

Все дочерние компании ФСК-Россети отчитались по МСФО за 1Н 2024г. и по традиции — почти все в один день и чтобы не писать комментарий к каждой распределительной компании я решил обобщить и сделать сводную таблицу по всем дочкам.

Отчет РСБУ и МСФО у многих сетевых компаний очень схожи, особенно по выручке, поэтому можете почитать подробные разборы отчетов по РСБУ по компаниям которые я проанализировал - LSNG, MRKP, MRKC, MSRS, MRKV, FEES.

Начнем с операционных данных:


( Читать дальше )