Отчеты

Американский рынок акций вступает в период публикаций квартальных отчетов. Рядовое явление, которое на этот раз может иметь определяющий характер и стать либо недостающим звеном для обновления исторических максимумов, либо катализатором для назревшей коррекции. Урегулирование разногласий между США и Китаем и отказ ФРС от дальнейшего ужесточения политики, то, что способствовало восстановлению с построждественских минимумов, уже исчерпало себя, и пришло время обратить внимание на fundamentals. 

Вопреки негативным ожиданиям по динамике корпоративных прибылей за Iквартал,инвесторы сделали ставку на восстановление EPSв течение года, что в последние пару-тройку недель было подкреплено обнадеживающей макростатистикой.В то же время компании в апреле-мае свернут программы выкупа акций (ключевой драйвер сейчас), а менеджмент на конференц-коллах возможно проявит сдержанность в оценке перспектив на этот год, что может развернуть динамику рынка, даже несмотря на то, что окажется, что аналитики в своем пессимизме в прогнозах, похоже, перестарались (

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    В пятницу финансовые результаты 1 кв. 2019 представили JP Morgan и Wells Fargo. Оба финансовых гиганта зафиксировали показатели лучше, нежели ожидали аналитики Wall street. Сегодня отчитаются Goldman Sachs и Citigroup.

•    Благоприятной новостью является увеличение импорта нефти Китаем в 1 квартале на 8.2%, закупки природного газа увеличились на 17.8% — это косвенное свидетельство того, что замедления экономики удается избежать.

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    Индекс Мосбиржи завершил вчерашние торги на новых исторических максимумах и способен развить этот успех. Вполне вероятно достижение уровня 2600 в ближайшие дни, что станет возможно не только благодаря динамике акций сырьевого сектора, но и за счет продолжения роста Сбербанка.

•    Негативным фактором  для мировых рынков может стать вероятное введение дополнительных пошлин Вашингтоном на товары из Европы, что связано с госсубсидиями для Airbus.

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    Индексы США по итогам пятницы прибавили порядка 0.5% на фоне прогресса в переговорах по торговле и положительной макростатистики. Уровень безработицы в США сохранился на отметке 3.8%, а число рабочих мест в марте увеличилось на 196 тыс.

•    Внимание инвесторов, начиная с этой недели, начнет переключаться на сезон отчетов американских компаний за 1 квартал 2019. В пятницу результаты  представят финансовые гиганты: JPMorgan Chase и Wells Fargo.

( Читать дальше )

Астро Прогнозы финансовых рынков /месяц/.

a) Дополнительные обзоры и комментарии /каждую неделю/ = бесплатно.

Обещал, выполняю.
Смотрим, что я накалякал 31 марта платным подписчикам, и что из этого получилось.



SP500 как пилило в слабо восходящем потоке, так и продолжает потихоньку.



( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

•    Рубль и рынок облигаций практически не отреагировали на очередной законопроект о санкциях Конгресса США. Инвесторы более скептически относятся к перспективам одобрения подобных инициатив после нескольких неудачных попыток их согласования.

•    Документ предполагаетсанкции за вмешательство в выборы в отношении как минимум 2 российских банков из списка: Сбербанк, ВТБ, ВЭБ, Россельхозбанк или ГПБ. Традиционно идет речь о блокировке активов политиков и олигархов, а также ограничениях по облигациям.

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    Мировые рынки получили порцию оптимизма от промежуточных итогов торговых переговоров и закрыли вчерашний день в уверенном плюсе. Индекс деловой активности в производственной сфере, который считается опережающим индикатором, отразил лучшее значение с августа 2018 по Китаю.

•    В повышение ключевой ставки ФРС в 2019 верят все меньше. Накануне Goldman Sachs и Morgan Stanley пересмотрели прогноз на год по доходности 10-ти летних облигаций США в меньшую сторону – с 3% до 2.8% и с 2.35% до 2.25% соответственно.

( Читать дальше )

Внешний фон характеризуем, как смешанный.

•    Очередной раунд торговых обсуждений в Пекине получил высокую оценку от участников. В частности, был достигнут прогресс по итоговому тексту соглашения. На этом фоне индексы США способны обновить максимумы 2019. 3 апреля китайские делегаты нанесут ответный визит в Вашингтон для продолжения обсуждений.

•    Второй квартал для рубля и облигаций РФ начнется в негативном свете, так как появилась информация, что Госдеп практически сформулировал список новых санкций по «делу Скрипаля». Одной из дополнительных тем повестки может стать ситуация в Венесуэле.

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    Индексы Китая в ходе азиатской сессии прибавляют в пределах 3% на фоне стартовавших вчера переговоров по торговле. Ранее в СМИ появилась информация, что Пекин готов продолжить череду уступок и даже согласен отменить условие по принудительной передаче технологий для компаний, выходящих на местный рынок.

•    ВВП США по итогам 4 квартала 2018 вырос на 2.2%, что хуже ожиданий на уровне 2.4%. Замедление экономики в 4 квартале оказалось довольно существенным, так как по итогам 3 квартала прирост составлял  3.4%.

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

•    Сальдо торгового баланса США заметно улучшилось в январе, как мы и ожидали. Импорт превысил экспорт на $51.1 млрд. по сравнению с $59.9 млрд. в декабре. Положительное влияние на показатель должны были оказать первые итоги декабрьских договоренностей. Данный аргумент может быть использован Китаем в нынешних переговорах.

•    Запасы нефти в США за неделю увеличились на 2.8 млн. баррелей, несмотря на полное отсутствие поставок из Венесуэлы. Определять динамику сырья будут также оценки мирового экономического роста, на фоне чего Brent протестирует уровни 65-65.70.

( Читать дальше )