Сравним доходности вкладов, дивидендных акций и облигаций. 




     Ещё в начале 2000 каждый второй мечтал иметь доход от сдачи квартиры в аренду. Такие себе «молодые» рантье, которые желали жить на подобный доход. Интересно то, что с тех пор размер платы за аренду не так сильно и вырос. Если тогда аренда комнаты могла быть около 5к рублей, то сегодня это где-то от 10к. Т.е. можно предположить, что рост дохода за 20 лет вырос лишь в 2 раза. Правда в номинальном значении, а не покупательской способности.
     Аренда квартир от комнат так же недалеко ушла. Её размер вырос примерно в 2 раза. Ведь до сих пор можно найти однушку в Санкт-Петербурге за 20к-25к рублей в месяц. А между тем стоимость квартиры выросла уже в несколько раз. Т.е. тот старый доход, когда на 20к можно было жить месяц, теперь нельзя даже умереть.
     Медианная зарплата на февраль 2025 года 55845 рублей


( Читать дальше )

💰 Москва попала лишь в топ-50 богатейших городов мира. Число миллионеров и миллиардеров, проживающих в столице, упало на четверть по сравнению с прошлым годом и составило порядка 30 тыс. Такие данные представила компания Henley&Partners.

🔹 По данным аналитиков, первое место занял Нью-Йорк, второе — Сан-Франциско, третье — Токио. В топ-20 также входят Париж, Франкфурт, Шанхай, Пекин, Торонто и Милан.

🔹 В список Henley&Partners попали 11 городов США, в том числе Нью-Йорк, занимающий первое место. Там, по данным аналитиков, проживают около 350 тыс. миллионеров.

🔹 Район залива Северной Калифорнии, включающий Сан-Франциско и Силиконовую долину, расположился на втором месте. Там наблюдается один из самых высоких в мире темпов роста благосостояния — за последнее десятилетие число миллионеров увеличилось на 82%.

🔹 Самым дорогим государством мира авторы исследования назвали Монако. Средний уровень благосостояния там превышает $20 млн. Более 40% жителей княжества — миллионеры. Это самый высокий показатель в мире. Монте-Карло возглавил список самых дорогих городов мира по стоимости жилья — более $35 тыс. за 1 кв. м.

( Читать дальше )

Добыча нефти в США достигла пика. Но не ждите быстрого снижения.
Ничто не указывает на то, что повторение кризиса 2020 года неизбежно.

13 мая 2025 года
Автор: Хавьер Блас
Хавьер Блас — обозреватель Bloomberg Opinion, пишущий об энергетике и сырьевых товарах. Он является соавтором книги «Мир на продажу: деньги, власть и торговцы, которые обмениваются ресурсами Земли».

Главный герой «Лэндмена», американского драматического телесериала о нефтяной промышленности Техаса, говорит об этом лучше всех: «Вы хотите, чтобы нефть стоила дороже 60, но дешевле 90 долларов, — говорит вымышленный персонаж Томми Норрис. — 78 долларов за баррель — это почти идеально».

В реальной жизни цены намного ниже этого «идеального» уровня. Ранее в этом месяце цена на нефть West Texas Intermediate, отраслевой эталон, опустилась ниже 60 долларов за баррель, достигнув четырёхлетнего минимума в 55 долларов. Хотя в последние дни цены восстановились, последствия начинают ощущаться в Техасе и за его пределами: сланцевые компании сокращают расходы, объявляя о том, что они уменьшат количество буровых установок и бригад по гидроразрыву пласта, которые они нанимают.

( Читать дальше )

Видите ли, муниципальные и субфедеральные облигации — они как города и области, которые их выпускают: все очень разные, и разница эта проявляется во всем. И рейтинги у них отличаются, причем, иногда очень существенно, и на это есть несколько важных причин. Во-первых, конечно же, экономика регионов — где-то мощные заводы, нефтяные месторождения и развитая инфраструктура, а где-то сплошные дотации из центра и хронический дефицит бюджета. Во-вторых, долговая нагрузка: один город набрал кредитов по самые уши, едва сводя концы с концами, другой живет строго по средствам, а третий вообще имеет солидный запас прочности.

Рейтинговые агентства внимательно смотрят на все эти факторы: и бюджетную дисциплину, и экономические перспективы, и уровень управления — прежде чем поставить окончательную оценку. Москва, Санкт-Петербург, Татарстан — это обычно высокие рейтинги, почти как у федерального центра. А вот депрессивные регионы с убыточными предприятиями и сокращающимся населением получают оценки пониже, иногда на несколько ступеней.

( Читать дальше )

Со многих источников всё чаще встречаются сообщения о скором завершении СВО. Как это может повлиять на дивиденды?


     Конечно же сами эти новости на дивиденды повлиять никак не могут. Так же все эти предположения лишь вызывают интерес и не более. Они сами по себе никак не могут повлиять на этот процесс. Плюс ко всему нужно понимать в каком виде СВО закончится. Ведь введены различные санкции и запросы у сторон имеют непримиримые пункты. При этот Украина продолжает вести себя алогично, ведь проигрывая и под возможным действием психотропных веществ, пытается выставлять свои требования. Хотя её могут выставить очень быстро. Просто жалко обычное население.

     После начала СВО, некоторым компаниям пришлось отказаться от дивидендов. Другим же пришлось снизить их размер. Банки были вообще в небывалом шоке и даже Сбер за 2021 год не платил дивиденды. На октябрь 2023 года можно заметить просадку по их размеру:



( Читать дальше )

Сегодня рынки опять лихорадит: наш индекс Мосбиржи рванул с гэпом выше 2900 пунктов, нефть подорожала на 3%, а золото подешевело. И все это – результат геополитических новостей о возможных переговорах между РФ и Украиной в Стамбуле и о достижении договоренности между Китаем и США о снижении торговых пошлин, на которые рынки традиционно очень эмоционально реагируют.

Но я бы не спешил пока праздновать — все начало этого года показывает, что мы на геополитике можем как лететь ракетой куда-то вверх, так и не менее бодро пикировать куда-то вниз. Пока все еще не ясно, состоятся ли эти переговоры вообще на этой неделе и что из них выйдет. Так что текущий рост — это больше эмоции, чем фундаментал, и при сходе на нет этого геополитического позитива мы опять пойдем в коррекцию.

А вот новости с американо-китайского фронта выглядят поувесистее. Китай и США все же договорились временно снизить пошлины — США с 145% до 30%, Китай со 125% до 10%. Пока это временная история на 90 дней, но это сильно повышает шансы на достижение долгосрочных устойчивых договоренностей. И это позитив для товарных рынков, зависящих от экономики США и Китая, что мы и наблюдаем на мировых товарных биржах.

( Читать дальше )

🗞🗞🗞🗞 Массовый переход потребителей к сберегательной модели и рост конкуренции негативно сказываются на финансовых результатах непродовольственной розницы: по итогам первого квартала многие ритейлеры зафиксировали снижение продаж на 30–35%.

Половина крупнейших сетей в этом году может зафиксировать убыток, а для части его размер вырастет в несколько раз. Тенденция приведет к росту вакантности в торгцентрах, если сети начнут массово закрывать убыточные магазины.

#Ъузнал

t.me/kommersant/83196

Средняя доходность наиболее ликвидных облигаций сейчас находится на уровне 21,93% (индекс IFX Cbonds). Нашли корпоративные облигации устойчивых эмитентов с более высокой доходностью — в приоритете рублевые бонды с фиксированным купоном.

Сэтл Групп
Сэтл Групп 002P-03

• Дюрация — 0,81.
• Эффективная доходность к оферте — 26,9%.
• Оферта — да, 19.03.2026.
• Тип купона — переменный (фиксируется до даты оферты).
• Кредитный рейтинг — A(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный».

Сэтл Групп — крупнейший девелопер на рынке Санкт-Петербурга c долей 22% — входит в топ-5 в России. Долговая нагрузка минимальная среди всех девелоперов 2-го эшелона (показатель Чистый Долг/EBITDA — 0,4x, может погасить весь долг за полгода в идеальных условиях).

Новые Технологии
Новые технологии БO-02 

• Дюрация — 1,17.
• Эффективная доходность к оферте — 28%.
• Оферта — да, 11.08.2026.
• Тип купона — переменный (фиксируется до даты оферты).

( Читать дальше )

49 дней до инвестиционной конфы смартлаба в Питере.
Возможно вы заметили, что в этот раз я меньше пишу про конфу, чем обычно?
Почему? Потому что у нас уже под 1500 участников, хотя до конференции еще почти 2 месяца.

Каждый раз я стараюсь искать каких-то новых профессионалов, которые реально делают деньги на бирже и могут поделиться с нашими посетителями чем-то полезным.
Хочу выразить большую благодарность Сергею Логунову (Log Capital), который на своём ютуб канале (https://www.youtube.com/@SergeiLogunov) очень красиво делает интервью с трейдерами (в том числе когда-то делал и со мной).
В общем, Сергей, молодец, так держать👍 Реально контент уникальный и красивый, до тебя так никто не делал!

Так вот в этот раз у нас на конфе выступят два молодых успешных трейдера, которые засветились у Сереги на интервью, это:

✅Олег Голодок — https://youtu.be/eXzMPj2RXiA
Трейдер пропа Log Capital, торгует графики, пробои, большое внимание уделяет риск-менеджменту. Макс заработок = 200 тыс рублей в день. (упс! скинули ссылку, что он 28 апреля заработал 3 ляма уже)

( Читать дальше )

🗣Заметка Михаила Хазина про Трампа и Пауэлла

Читать заметку

Краткие тезисы:

1. Решение ФРС по ставке
— Глава ФРС Пауэлл отказался снижать учетную ставку, несмотря на давление Трампа.
— В официальных заявлениях ФРС дала позитивную оценку экономике, хотя данные (спад ВВП, проблемы на рынке труда) говорят об обратном.

2. Конфликт подходов
— Пауэлл (технократ): Руководствуется формальными показателями (инфляция, инфляционные ожидания), считая снижение ставки недопустимым.
— Трамп (политик): Видит спад в реальном секторе и хочет стимулировать инвестиции даже ценой роста инфляции, перекладывая вину на ФРС в случае провала.

3. Тупиковая ситуация
— Сохранение ставки (status quo) не решает проблем:
— Инфляцию не остановить (требуется повышение ставки).
— Инвестиции в реальный сектор не запустить (требуется снижение ставки и сокращение финансовых рынков).
— Финансовые рынки растут за счет эмиссии, но это не помогает реальной экономике.

4. Последствия и риски

( Читать дальше )