Через 5 дней у меня зарплата, а значит пришло время подготовиться к покупкам. Я инвестирую уже более 5 лет и в этой статье покажу список из 5 качественных дивидендных акций, которые планирую добавить в свой портфель 25 апреля — как много пятёрок получилось :)

Что сейчас происходит на нашем рынке?

На скрине динамика рынка с начала 2025г, за 4 месяца он практически не вырос. Реальных драйверов для роста пока нет — конфликт РФ с Украиной продолжается, Трамп затеял торговую войну со всем миром, а ключевая ставка ЦБ на максимуме.

Кстати, 25 апреля будет очередное заседание ЦБ по ставке, эксперты (20 из 21 опрошенных аналитиков) считают, что её оставят без изменений, т.е. на уровне 21%. В этом интриги нет, я думаю, ключевая ставка достигла своего пика и больше повышаться не будет. Важно то, какой сигнал пошлёт ЦБ и если его риторика будет мягкой, появится надежда на скорое снижение ставки — это может вызвать рост нашего рынка.

Но всё равно, сейчас наибольшее влияние на рынок акций оказывает геополитика, а в ней много неопределённости. Однако, несмотря на это, я строго следую своей стратегии и продолжаю инвестировать!

На текущий момент, 75% эмитентов опубликовало финансовые итоги 2024 года. Предварительный анализ показал, что для 36% контор из списка, отчётный период стал убыточным, а если учесть, что в 2025 году ещё и погашать выпуск надо, то становится понятным, что 2025 год будет интересным по количеству дефолтов и размещений.

В списке представлены конторы, которые с большей вероятностью будут занимать или дефолтнут, если осознанно, или по стечению обстоятельств, занимать не будут. Кто дефолтнёт, или будет занимать, я не знаю. Я только предполагаю, по результатам предварительного анализа финансового состояния контор.

Небольшая промежуточная статистика

Я прочитал 36 отчетов к этому моменту

По итогам 2024 года:
📉14 компаний имеют отрицательный FCF (39%)
📉4 компании не смогли увеличить выручку
📉19 компаний не смогли увеличить прибыль (53%)
👉средний P/E для этих 36 компаний составляет 9,9 (реальная картина еще хуже, так как из расчета просто исключаются 5 убыточных компаний)
👉поправка: я в меньшей степени смотрел отчеты нефтяных компаний и банков

Поэтому… Плюйте в лицо тому, кто говорит что наш рынок дешевый😁

В качестве основных причин снижения прибылей я бы отметил:
👉рост ставок ЦБ
👉ухудшение внешней ценовой конъюнктуры
👉удорожание рабочей силы
👉рост цен импортируемой себестоимости

В 2025 в целом ситуация будет еще хуже, т.к.:

👉сырье ниже/курс рубля выше
👉средняя процентная ставка будет выше по году
👉налог на прибыль +5пп
👉санкции жестче

Очередное размещение от Минфина. Предложено всего один выпуск ОФЗ-ПД серий 26247 в объеме остатков доступный для размещения в указанном выпуске.

ОФЗ 26247 с погашением 11 мая 2039 года, купон 12,25% годовых


Итоги:


ОФЗ 26247
Спрос составил 71,419 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 15,60%. Разместили 33,160 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года составила 83,8468% от номинала, что соответствует доходности 15,60% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 33,160 млрд. рублей по номиналу при спросе 71,419 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 29,217 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 83,8000% от номинала, что соответствует доходности 15,61% годовых.

Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

На дополнительном размещении ничего привлечь не получилось. Итого, суммарный размещенный номинальный объем ОФЗ 26247 составил 33,16 млрд. рублей.

1. Зaкaзчик зaключaeт дoгoвop co cтpoитeлeм
2. Зaкaзчик зaнocит pocтoвщикy 13 млн нa cчeт эcкpoy пoд 0%
3. Cтpoитeль бepeт y pocтoвщикa кpeдит 10 млн пoд 30%
4. Cтpoитeль cтpoит дoм и плaтит ccyдный пpoцeнт pocтoвщикy
5. Чepeз гoд cтpoитeль cдaeт дoм зaкaзчикy
6. Зaкaзчик cooбщaeт pocтoвщикy, чтo дoм гoтoв
7. Pocтoвщик пepeвoдит зacтpoйщикy 13 млн co cчeтa эcкpoy

1. Зaкaзчик зaключaeт дoгoвop co cтpoитeлeм нa 10 млн.
2. Cтpoитeль cдaeт дoм пoэтaпнo
3. Зaкaзчик oплaчивaeт кaждый этaп
4. Чepeз гoд зaкaзчик пoлyчaeт дoм

На этой неделе падение рынка акций значительно усилилось и в последние два дня оно фактически перешло в небольшой обвал, в результате которого индекс ММВБ упал аж на 200 пунктов вообще без коррекций и достиг рубежа в 3000 пунктов! Падение продолжалось три дня, и основным драйвером этого быстрого спуска стали акции Газпрома, которые наконец-то вернулись к реальности и к более-менее справедливым ценовым значениям. Давайте проанализируем текущую ситуацию и выясним, какие возможны дальнейшие сценарии развития событий.

В целом, падение рынка началось еще с 25 февраля возле уровня 3340. Как раз тогда на самой вершине я взял шорт по фьючерсу на индекс от 3360 пунктов, так как незадолго до подскока к этому значению прогнозировал от него падение индекса к уровням 3200 и 3120 пунктов, а также глобальный разворот рынка акций вниз.

Впоследствии именно это мы и увидели. Шорт по фьючерсу тогда зафиксировал в области 3150-3200 и снова набрал уже от уровня 3260 пунктов в расчете на падение индекса к уровню 3120, а с его пробоем и к моей основной цели коррекции — уровню 3025.