Совершать сделки на фондовом рынке напрямую невозможно, если это не профессиональные участники рынка. Для этого нужен посредник — брокер, с помощью которого можно совершать сделки. Посмотрим какие брокеры наиболее интересны в настоящее время с точки зрения комиссий, удобства пользования, наличия определенных инструментов, плюсы и минусы. Это третья часть, ранее смотрел ВТБ и Сбер, БКС и Альфу.

Т-инвестиции
Брокер от Т-банка.

Тарифы:
— Инвестор — без абонентской платы; 0,3% на покупку/продажу акций, облигаций (комиссия брокера +биржи), 1,9% на покупку драгоценных металлов;
— Трейдер — абонентская плата — 390 р. в месяц, при сумме 1,5 млн. на счету без абонентской платы; 0,05% на покупку/продажу ценных бумаг, 1,5% на драгоценные металлы;
— Premium — абонентская плата — 1999 р. в месяц или бесплатно если на счетах от 3 млн.р.; 0,04% на покупку/продажу ценных бумаг, 0,9% на драгоценные металлы.

Плюсы:
— быстрое открытие счета онлайн в приложении или на сайте если есть карта банка;
— удобное мобильное приложение.

( Читать дальше )

Всем привет!

На Smart-Lab чуть ли не ежедневно постят про то, какие облигации покупают и какие принесут стабильный доход и душевное равновесие инвестору.
В популярных советах рекомендуют держать соотношение акций к облигациям, как 60/40. Или более хитрые советы, когда инвестор ближе к старости должен увеличивать долю облигаций и снижать долю акций.
Но мой взгляд очень не популярен. Я утверждаю, что облигации не нужны долгосрочному инвестору. Обсудим аргументы?

У нас есть многочисленные исследования и доступны истории облигаций и акций, как классов активов за большую историю по разным странам. Буду опираться на исследования. А в конечном итоге посмотрим, а что же на российском рынке.

1. Душевное спокойствие инвестора.
Самое распространённое мнение, что я знаю про облигации: они снижают волатильность портфеля. Это абсолютно верно. Я полностью согласен.
Это подтверждается рядом исследований. Например тут показано, что волатильность портфеля облигаций составляет всего четверть волатильности портфеля из акций. Что еще нужно для спокойного сна?

( Читать дальше )

Войти в трейдинг легко: кнопка «Buy/Sell» в пару кликов даёт ощущение власти над рынком. Но рынок быстро объясняет, что кнопка — это лишь триггер, а вся игра идёт в голове. Именно здесь большинство ломается в первые 12 месяцев.

Причина №1 — иллюзия контроля. Новичку кажется: чем больше он читает новостей, тем ближе к истине. На деле новости только раскачивают эмоциональные качели. Вчера он уверен, что рынок пойдёт вверх, сегодня — вниз, завтра уже боится зайти. Это не торговля, а стресс-терапия за собственный счёт.

Причина №2 — нетерпение. Человек привык к «быстрому дофамину»: сделал сделку, поймал движение — кайф. Но рынок не спешит. В итоге трейдер начинает прыгать из стратегии в стратегию, удваивать риск после убытка и загоняет себя в ловушку.

Причина №3 — эго. Рынок не про «я прав». Рынок про «я сохранил капитал, даже если ошибся». Большинство не выдерживает момента, когда нужно признать ошибку. Стоп-лосс воспринимается как личное оскорбление, а не как рабочий инструмент. В результате депозит тает, а вместе с ним и вера в себя.

( Читать дальше )

Комменты с ютуб-канала Мартынова под последним Антикризисом.
Тимофей отчитался в прямом эфире о том, что заработал на спрэде Ростелекома 650 000 рублей, взяв по 10 000 акций на каждое плечо спрэда. Однако можно взять график спрэда и посмотреть, а сколько там реально можно было заработать таким сайзом в самом лучшем случае. Этому посвящен Комментарий 1. Далее был найден пост Тимофея, в котором он говорит, что взял не все движение, а только 10 рублей. Для этого случая прибыль пересчитана в Комментарии 2.

Комментарий 1
Даже если ты сразу на выходе отчета моментально его обработав вошел бы в этот спрэд, ты сам говоришь, что он был на момент выхода отчета -11. Вышел ты сегодня по +6. Итого 17 рублей взял на 10 000 акций, как ты сказал. На 2 тут умножать нельзя, несмотря на то что у тебя 10 000 на одно плечо спрэда, и 10 000 на другое. Работают именно 10 000 в спрэде. То есть ты взял бы в самом лучшем случае (теоретически) 17 рублей на акцию. Дальше ты потерял на дивах, потому что по префам они были больше. Потерял ты 2.73. Итого 17-2.73=14.27 Умножаем на 10 000, именно на 10 000, а не на 20 000. Получаем прибыль без комиссов брокера и биржи = 142 700 )) А не 650 000, как ты говоришь в эфире

( Читать дальше )

Во II квартале ставки всё ещё оставались высокими, но надежды на смягчение денежно-кредитной политики уже начали отражаться на финансовых рынках. Разбираемся, как отработали публичные банки перед началом цикла снижения ставки, и какие эмитенты выглядят сильнее других.

Взгляд на сектор

Во II квартале, по данным ЦБ, активы банковского сектора увеличились на 0,5%. Кредиты физическим лицам выросли на 0,4%, юридическим лицам — на 1,2%, ипотечные кредиты — на 1,5%. В целом продолжается стагнация после бурного 2024 года.

Значительно выросли вложения в облигации — на 3,9%. Это ставка на дополнительные доходы от переоценки в цикле снижения ключевой ставки. Уже в мае – июне на рынке ОФЗ были активны покупатели.

Среди публичных банков выделился МТС Банк, который увеличил вложения в ценные бумаги, в первую очередь облигации, в 2,3 раза, до 283 млрд руб.

Чистая прибыль банковского сектора во II квартале составила 949 млрд руб. — это на 26,5% выше результата за I квартал.

( Читать дальше )

Что можно почитать, чтобы лучше понимать финансовую отчетность?

1. Самый базовый и простой уровень = книга «Нескучные финансы» https://smart-lab.ru/books/neskuchnye-finansy/ 

2. Моя бесплатная лекция «Как читать отчетность»: https://youtu.be/WuxczaZRTFk

3. Продвинутый уровень, книга Герасименко «Финансовая отчетность»: https://smart-lab.ru/books/book_view/651/

4. Составьте отчетность по своему личному бюджету в экселе. Это поможет вам понять основные принципы. Составьте Баланс: запишите активы и пассивы. Составьте PnL: вашу выручку за месяц, расходы. С движением денежных средств будет посложнее, сначала надо понять как это работает = попробуйте какие=то расходы ваши записать как инвестиции, и капитализировать, и попробуйте какое-то свое имущество на балансе начать амортизировать, тогда разница между PnL и CF станет очевидна.

5. Прочитайте штук 5 отчетов МСФО и постарайтесь в них вникнуть. Чем больше отчетов пройдешь, тем понятнее становится. В отчетах нет лишних цифр, там все сходится друг с другом. Это важно понять и осознать. Но для этого надо не лениться и начать мотивированно считать.

Не могу перестать с этого угорать: Сбербанк не так давно выпустил бескупонные облигации, которые дают доходность за счет дисконта. И Мосбиржа не так давно поменяла подход к методологии расчета доходностей к погашению по некоторым облигациям… Совпадение? Не думаю!!

В общем, сейчас по официальным данным Мосбиржи у Сберовских дисконтных облигаций гордо красуется доходность 17% годовых до 2030 года. Только вот считается эта доходность не по нормальным правилам расчета доходности к погашению (где денежные потоки дисконтируются с учетом сложного процента), а просто «по тупому» — путем арифметического деления прироста на оставшийся срок до погашения.

А если считать по-правильному, то вместо красивой доходности 17% получилось бы всего 12,9% — на 4,1% годовых меньше (см. подробнее у Владимира Савенка)… Мне кажется, любой приличный регулятор за такие фокусы с введением инвесторов в заблуждение должен был бы вставлять эмитенту быстро и стремительно. Но тут, вишь ты, даже сама Мосбиржа охотно подмахивает.

( Читать дальше )

                 Кто может, тот делает.
                 Кто не может, тот критикует. ©

Всем трям и привет!
Сегодня понедельник и начинаем новую рабочую неделю. И, кстати, да, это последняя июльская неделя. Вот так, моментом, пролетел второй летний месяц. Остается еще один, август. А там и «здравствуй осень золотая». Но до этого еще дожить надо, и пережить август. 
Не, ну так то переживем, доживем. Куда же мы денемся?? Но ритм, заданный Трампом, начинает уже напрягать. При том всех!
На прошлой неделе прошли заседания ЕЦБ и ЦБ РФ, на которых оглашались %% ставки и давались комментарии.
Обе дамы, председатели ЦБ (Лагард и Набиуллина), не рубили с плеча и резких движений не делали в комментариях. И даже сошлись в едином мнении, что Донни не прав в своих намерениях ввести конские тарифы. 
А ведь уже в эту пятницу, 1 августа, Трамп огласит свои «хотелки» и решение по тарифам, относительно ЕС. Да, может передумать, придумать хитрую схему, или еще какую-нить фигню.

( Читать дальше )

Когда я начинал торговать, моя торговля была очень похожа на то, что сейчас делает Мурад на своем персональном спекулятивном счете.
Я фигачил на все плечи, входил интуитивно и выходил так же.
В этом нет никакой отваги, в этом скорее есть слабоумие.

У меня были какие-то достижения вроде такого: я разгонял счет со 100 тыс до 500 тыс, и мне уже казалось, что я стал гением фондового рынка.
Но потом я обязательно находил такую сделку, в которой меня жестко откуканивало.
Чаще всего в таких тупых сделках лежал всего один самый идиотский принцип — «купить то, что слишком сильно упало или зашортить то, что слишком сильно выросло». Такие сделки рано или поздно разоряют «плечевика».

Стало быть с 2003 по 2008 я ни разу не выводил деньги с биржи. Выводить начал только в 2009 году. Что я изменил?

( Читать дальше )

Детальный разбор 5-летней динамики Аэрофлота и Совкомфлота, неочевидные выводы из отчета Северстали и актуальные идеи для текущего рынка.

🔎 Ключевые вопросы стрима:

✔ Индекс МосБиржи у 2 850 — пробой или ловушка для быков?

✔ RGBI в ожидании пятницы.

✔ Транспортные акции после 2022 — фундаментальные уроки кризиса.

✔ Аэрофлот: Первая прибыль за 5 лет — начало роста или случайность?

✔ Совкомфлот: Выручка снижается — выходить или ждать?

✔ Язык графиков: О чем говорят ценовые модели тем, кто умеет их читать.

✔ Северсталь 1П2025 — стратегический разворот, который изменит правила игры.

✔ Ищем точки входа в российские акции.

 📌 Анализируем факты и ищем логику в хаосе рынка.

 👉 Смотрите запись и принимайте взвешенные решения!

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

( Читать дальше )