Когда люди приходят в трейдинг, у многих в голове уже есть красивая картинка. Разогнать счёт со 100 долларов до миллиона, сделать x100 за месяц, быстро уйти с работы и жить только с рынка.

Такие истории звучат ярко, но к реальности имеют слабое отношение.

Если смотреть на трейдинг трезво, доходность строится не на чуде и не на «секретной кнопке». Она строится на математике.

Три вещи решают почти всё:

• риск на сделку
• соотношение прибыль/убыток
• стабильность исполнения системы

Именно это, а не красивые обещания, определяет результат на дистанции.

Простой пример

Возьмём депозит 1000 долларов.

Риск на одну сделку — 2%.

Это значит, что в одной позиции вы рискуете 20 долларами.

Сумма выглядит небольшой, и многим хочется рискнуть больше, чтобы заработать быстрее. Но именно умеренный риск позволяет переживать серии стопов и сохранять счёт.

Теперь берём систему, где среднее соотношение прибыль/убыток — 1 к 3.

Что это значит на практике:

Если сделка убыточная — минус 20 долларов.

( Читать дальше )

По оценке аналитиков Газпромбанка, 2025 год стал периодом ухудшения кредитного профиля некоторых российских корпоративных заемщиков, хотя системных признаков кризиса пока нет. Об этом говорится в их исследовании российского долгового рынка. При этом разрыв между сильными и слабыми заемщиками заметно вырос. В общем исследование подчеркивает важность доступа компаний к рынку публичного долга.  

 

Главный стресс-фактор прошлого года— стоимость обслуживания долга

Средневзвешенная по выручке долговая нагрузка по выборке выросла до 1,9x в 2025 г. против 1,8x годом ранее, а средневзвешенная доля процентных платежей в EBIT увеличилась до 42% с 30%. При этом отмечается, что совокупный чистый долг компаний выборки за год почти не изменился, тогда как совокупная EBITDA сократилась на 7%, совокупный EBIT — упал на 15%, а процентные расходы выросли сразу на 51%. Иными словами, давление на прибыль оказалось сильнее, чем предполагалось в начале цикла высоких ставок.

Особенно уязвимыми выглядят небольшие и уже закредитованные компании более низких рейтинговых групп.

( Читать дальше )

Прошлый год стал рекордным для рынка драгоценных металлов. Золото за 2025 год взлетело на 155% до $5600. С одной стороны, ралли на спотовом рынке драйвит доходы компаниий, с другой — экономическая ситуация приводит к росту костов. Не будем лезть в дебри корпоративных конфликтов ЮГК или специфику Селигдара, а разберем отчетность Полюса за полный 2025 год как наиболее стабильного представителя сектора.

⛏ Итак, выручка компании за отчетный период в рублях выросла всего на 2,6% до 712 млрд рублей. В долларовом выражении динамика выглядит лучше — плюс 19%, но для отечественного инвестора стоит смотреть на рублевую выручку. Получить такие цифры на фоне двукратного роста цен на золото — это, мягко говоря, неожиданно. Основной удар нанесла валютная переоценка: эффект укрепления рубля сократил потенциальные доходы экспортера примерно на 16,5%.

Если взглянуть на операционку, то здесь тоже без оптимизма. Производство золота планово снизилось на 16% до 2,53 млн унций, а продажи упали на 18% до 2,54 млн унций. Главная проблема — снижение концентрации металла в руде, что потянуло за собой рост себестоимости. Стоит отметить, что это характерно для всех компаний сектора, но нам от этого не легче.

( Читать дальше )

Див. доходность 11%
0 долг
Рост выручки, прибыли в зеркале заднего вида.



Тренд по дневным
боковик


( Читать дальше )

У меня несколько счетов у разных брокеров: и обычные, и ИИС. Самым первым счетам уже больше 10 лет, последнему — два года.

И если сам состав портфеля я считаю более-менее оптимальным, то распределение по счетам делал много лет назад — когда ещё не разбирался в инвестициях так глубоко.

Как выяснилось, из-за этого я не только терял деньги на ровном месте, но и оказался не готов к выходу на FIRE.

Проблема оказалась простой: я делил активы по стратегиям, а не по функциям.

Как было устроено

Основной ИИС в БКС — доходная стратегия: дивидендные акции, ОФЗ и немного LQDT для парковки денег. В целом всё ок, но деньги будут заперты ещё почти год.

Второй ИИС в Т-Инвестициях — пассивная стратегия на фондах брокера. Половина фондов сейчас заблокирована, по второй половине Т безбожно задрал комиссии. Докупать их не хочется, поэтому примерно треть портфеля лежала в LQDT «до лучших времён». Вывести деньги без закрытия счёта нельзя.

И третий крупный счёт — обычный брокерский в Т-Инвестициях. Изначально здесь были дивидендные аристократы США, в 2022 году успел их продать. Чтобы сохранить валютный хедж, перешёл в замещающие облигации. Последние пару лет счёт был в минусе и только недавно вышел в небольшой плюс.

( Читать дальше )

Каждую неделю Альфа-инвестиции рассказывают об одной из акций, которые входят в их список фаворитов инвестиционной стратегии на 2026 год. Давайте ознакомимся, тем более, что почти все их фавориты находятся в моём портфеле.

Вот их фавориты на 2026 год: 🏦ВТБ, 🏦Сбер, 🏦Т, 🔋Новатэк, ⛽️Транснефть ап, 🔖Хэдхантер, 📱Яндекс, 🍏Х5, ⛏Полюс.

У меня нет только ВТБ и Транснефти.

🗣️Тут конечно не повезло с таймингами, котировка компании за короткий промежуток времени дала +20% и Альфа решила выкатить разбор именно сейчас. Поэтому скажу сразу, к покупке по таким ценам, лично я не рекомендую, лучше дождаться отката, но это моё мнение. Перейдём к аналитике Альфы:




( Читать дальше )

---------

Написал несколько статей на тему инвестирования (одна даже вызвала резонанс в комментариях и 15,5к просмотров ☺).
Пришла пора рассказать про саму стратегию, имя которой DCA (на русский можно перевести как «покупка равными долями на равных промежутках времени»).

🔖 🎓 Кто это придумал?
Автором и главным популяризатором метода считается Бенджамин Грэм — «отец» стоимостного инвестирования и наставник Уоррена Баффета. В своей книге «Разумный инвестор» (1949) он доказал, что для обычного человека дисциплина важнее, чем умение предсказывать графики.

🔖 ⚙️ Как это работает (Математика vs Эмоции)
Суть DCA проста: вы инвестируете фиксированную сумму денег через равные промежутки времени (например, 10 000 рублей каждого 5-го числа месяца), независимо от того, растет рынок или падает.

Почему это эффективно?
1. Математическое преимущество: Когда цена актива падает, на свои 10 000 руб. вы покупаете *больше* акций. Когда цена растет — *меньше*. В итоге средняя стоимость одной акции в вашем портфеле оказывается ниже, чем средняя рыночная цена за тот же период.

( Читать дальше )

Бэквордация — это разница цен между контрактом с истечением в будущем по сравнению с ближайшим контрактом.
Так вот контракт на нефть марки Brent, который истекает на 6 месяцев позже ближайшего торгуется сейчас на 36 долларов дешевле, чем текущий.
Такой глубокой разницы по контрактам Brent не было никогда за всю историю.
Когда началась СВО в марте 2022 года, аналогичная премия поднималась до $23.

Таким образом, трейдеры ожидают, что через 6 месяцев проблемы на нефтяном рынке разрешатся и цены снизятся.
Если бы дальний контракт стоил слишком дорого, то производители нефти могли бы продать много фьючерсов, чтобы зафиксировать свою выгоду от текущих высоких цен.

График спреда от 6 марта:

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Через месяц мне стукнет 39, а моему осознанному инвестированию исполнится 18 полноценных лет.

В последние годы везде натыкаюсь на типичные инфоцыганские заголовки: «Инвестируй 100 тысяч и живи на дивиденды!», «Пассивный доход освободит тебя от офиса!». Нам показывают картинки с ноутбуком на пляже и коктейлем.

🤷‍♂️По факту, товарищи, хрень это всё. Полная. Лапша для рабов, мечтающих о халяве.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные публикации о финансах, подписывайтесь на мой телеграм.

Действительность больно звезданёт каждого. Правда на самом деле в том, что «не работать» — это самая сложная и требовательная работа из всех возможных. Просто работа эта другая — без дресс-кода, но с полной ответственностью за каждый рубль. Давайте без розовых очков разберемся, как на самом деле выглядит путь к финансовой свободе. Спойлер: придётся РАБОТАТЬ.

💸РАБОТАТЬ, ЧТОБЫ ЗАЧАТЬ ДЕНЕЖНОГО МОНСТРА

Самый главный и сексуальный миф: пассивный доход якобы падает с неба. Нет, он кропотливо выращивается из активного дохода. Это как разводить костер: сначала ты долго ищешь хворост и трудишься, чтобы высечь первую искру.

( Читать дальше )