Избранное трейдера Андрей Цымбалюк
Продолжаем исследование Долговой Вселенной Системы
МТС
МТС – это база во Вселенной Системы, основа основ, с помощью неё все последние годы головной компании удавалось делать если не все свои инвестиции и обслуживать долг, но добрую половину.
Довольно сложная Компания для разбора, официальный сайт Корпорации вообще перестал работать, всю отчетность спрятали, все покрыто туманом санкционной войны. Тем не менее давайте попробуем заглянуть, как вообще устроен Бизнес Корпорации и есть ли у него инвестиционные перспективы.
ВСМПО-АВИСМА (#VSMO) — вертикально-интегрированный мировой лидер по производству титановой продукции, слитков и всех видов полуфабрикатов из титановых сплавов. Компания образовалась в результате объединения двух предприятий в 2005 году: ОАО «ВСМПО» и ОАО «Ависма» в единую Корпорацию «ВСПМО-АВИСМА»
Корпорация «ВСМПО-Ависма» производит свои изделия из следующих металлов:
Титан. Основная статья экспорта, его доля в общих результатах более 90%. Данный металл особо ценится за низкую плотность в сочетании с высокой прочностью и отличной стойкостью к коррозии. Основной потребитель — это авиакосмическая промышленность, так как титановые сплавы могут функционировать при температурах от 0 до +600 °C, поэтому их используют в авиадвигателях для дисков, лопастей, валов и корпусов и т.п
Если за 10 месяцев 50 млрд прибыли, а за октябрь – 123 млрд, то за 9 месяцев был убыток в минус 73 млрд.
Но январь и февраль были прибыльными, где-то по 120 млрд каждый.
Значит, можно посчитать (в мрлд)
Янв: +120
Фев: +120
Март-Сент: убыток Х
Октябрь: +123
За 10 мес: +50 млрд
Найти Х?
50 = 120 + 120 + Х + 123
Х = 50 – 120 – 120 – 123 = –313 млрд
За март-сентябрь убыток 313 млрд.
Это не много, т.к. он полностью покрывается прибылью за 2021 год (1,2 трлн) и ещё остаётся.
Тогда можно посчитать примерный капитал.
На конец года он был 5,6 трлн.
Прибыль 21го – 1,2 трлн минус убыток 313 млрд, это 0,9 трлн.
И капитал на конец 2022 около 6,5 трлн.
В хорошие годы рентабельность не ниже 15%, в отличные – 20%.
При рентабельности в 15% годовая прибыль: 0,975 трлн или 22,3 рублей дивидендов (при выплате 50%).
При 20%: 1,3 трлн или 28,5 рублей дивидендов.