В портфеле NR Фьючерсы продолжается сокращение коротких позиций во фьючерсах:

• на золото, 6,5% до 5% от активов (по цене контракта),
• на нефть, с 1,7% до 0,8% от активов,
• на серебро, с 0,6% до 0,3% от активов.

Ждем, когда будет открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, на 2,5% от активов. Для этого нужно, чтобы индекс пробил вверх 5 051 п.
Также откроем новую короткую позицию во фьючерсе на серебро, на 1,7% от активов, если серебро пробьет вниз 21,89 долл./унц.

На данный момент по более 97% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения — 16-17% годовых).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

С момента последнего заседания ЦБ по ключевой ставке прошло уже почти два месяца и 16 февраля нас ждет новое решение. Но прежде, чем ставить прогнозы, давайте разберем, как ключевая ставка влияет на нашу жизнь: что бывает, когда ее повышают, и что происходит, когда ставку снижают, а, главное, почему инвестору важно следить за ее изменением?

@vladlenamatveeva объясняет простыми словами:
&t=5s

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Итак, средняя доходность для всех счетов доверительного управления в ИК Иволга Капитал (в расчете не участвуют счета, открытые менее 5 месяцев назад) – 16% годовых после списания финального НДФЛ за 2023 год. И после всех комиссий, они списываются не реже раза в месяц.

В других терминах, доход на руки (после комиссии и НДФЛ) нашей основной стратегии доверительного управления, ДУ ВДО, за 12 месяцев – 15,3%. Для сравнения, основной индекс ВДО – Cbonds High Yield – за то же время дал 11,2%, и это до налога и неизбежных комиссионных издержек. Вычли бы их, получили бы около 8,9%. Т.е. за год мы обогнали рынок на 6,4%.

По итогам января мы подвели итоги рынка маркет-мейкинга в облигациях, эмитентами которых выступают компании с кредитным рейтингом не выше ВВВ

Лидером с 13 договорами становится компания «РИКОМ-ТРАСТ», второе место с минимальным отрывом за «Иволгой» — 12 договоров. Замыкает тройку «ИВА Партнерс» с 7 действующими договорами.

Всего на рынке заключено 48 договоров, хотя по итогам 2023 года в обращении находилось 295 выпусков. Основной проблемой маркет-мейкинга в сегменте ВДО остается дороговизна: при небольшом объеме размещения стоимость ММ слабо размывается в привлеченном объеме.

В «Иволге» мы решили эту проблему, снизив стоимость услуг до 0,1% от объема выпуска в год и включив в базовую комиссию за организацию. При этом по статистике, которую мы начали вести с конца января, наш ММ создает в среднем чуть более 22% оборота в маркетируемых бумагах. То есть влияние на ликвидность не эфимерное

/Источник данных — Мосбиржа/

В наш чат PRObonds|LIVE https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6 приходит много вопросов по налогообложению. И пока брокеры продолжают подсчитывать налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить с вами о возможностях уменьшения налоговой базы:

— важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— как выглядит схема учета убытков?
— когда и с какими документами идти в налоговую?
— как и когда работает перенос убытка на будущие периоды?
— основные нововведения для инвесторов, торгующих облигациями.

Сегодня, 25 января, в 16:00 @elenabogdanovaa встретится в прямом эфире с генеральным директором ИК Иволга Капитал Денисом Богатыревым @Denis_Bogatyrev

Присоединяйтесь по ссылке

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

— Объём рынка высокодоходных облигаций составил 151,9 млрд руб. Всего в обращении находится 295 выпусков от 141 эмитента. Наибольшее влияние на увеличение объёма рынка оказало появление «падшего ангела» — Сегежа Групп.

— Высокодоходный сегмент продолжает во многом оставаться рынком трёх отраслей: строительства, микрофинансирования, лизинга.

— На первичном рынке эмитенты ВДО привлекли 56,5 млрд руб., размещение своих облигаций начали 95 эмитентов, инвесторам было предложено 142 новых выпуска. По итогам года можно с уверенностью говорить о закреплении крупных инвестиционных банков в высокодоходном сегменте, на них пришлось примерно 62% первичного рынка.

— С развитием рынка постепенно снижаются и комиссионные расходы эмитентов. Если в 2019 году рынок начинал со средних значений комиссии в 3% от объема размещения, то в 2024 году, видимо, стоимость размещений в среднем приблизится к 2%.

— Доходности бумаг, плавно снижающиеся первые 8 месяцев прошедшего года, по итогам года оказались выше январских значений. При этом рост доходностей облигаций не успевал за ростом доходности безрисковых ставок, если в начале года высокодоходные бумаги давали премию 8—11%, к концу года значение опустилось до 2—4,5%.

Информационное агентство Cbonds (в представлении не нуждается) подвело итоги 2023 года для рынка облигаций. В розничном сегменте составлется два рэнкинга — организаторов в сегменте High-Yield (ВДО) и организаторов выпусков с рейтингом до ВВВ включительно.

По обоим рэнкингам «Иволга» первая, с долями рынка 24,5% и 18,7% соответственно

Наш совокупный объем размещений за прошедший год составил почти 11 млрд рублей — рекорд для нас, и на 36% выше максимума успешного 2021 года. И мы бы не достигли этого результата без наших партнеров — эмитентов и инвесторов. Спасибо Вам! ❤️

В ушедшем 2023 году нашему доверительному управлению исполнилось 4 года. На них пришлись обвалы пандемии и СВО. Но управление выстояло. Средняя доходность для всех активных счетов ДУ у нас (вне зависимости от даты открытия) — 16,2% годовых на руки на 31 декабря 2023 года. Средний прирост рынка акций за это время — 7% годовых с дивидендами.

Много это или мало? Удастся ли удержать темп и можно ли попробовать заработать больше? А также на что мы ставим и надеемся — в первом стриме нового года 18 января в 16:00

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Завершился 2023 год, 4 год, когда мы управляем активами. И первый, когда активы под управлением стали сколь-нибудь заметны. Сумма еще скромная, но в прошедшем году она перешагнула первый миллиард рублей и вполне уверенно пошла выше.

На 15 января доверительном управлении ИК Иволга Капитал находится 1,2 млрд р. Это 166 счетов средней суммой 7,2 млн р. Средняя доходность счета, находящегося под нашим управлением, вне зависимости от срока его ведения, 16,3% годовых (это доходность уже за вычетом нашей комиссии и НДФЛ, в расчете не участвуют счета, открытые позднее 31 июля 2023).

МосБиржа отчиталась о взрывном росте вложений в фонды ликвидности. Пренебрежимые 15 млрд р. на начало 2023 года и респектабельные 226 млрд р. на конец.

Фонд ликвидности – это размещение денег на денежном же рынке, где ставка обычно близка к ключевой (сейчас КС 16%). Очевидно, аналог и заменитель депозита.

Если сравнивать индустрию фондов ликвидности с депозитной массой (около 40 трлн р.), получается уже не так солидно: на 1 рубль в фондах приходится 180 рублей в депозитах.

Скажем больше, соотношение может принципиально и не измениться. Депозитный рынок адаптируется к положению вещей.

Но эффект влияния малой величины на большие мы, похоже, имеем. Да, фонды ликвидности отняли у депозитов не больше 0,5% активов. Но, если денежный рынок дает, скажем, 16% (наши прямые вложения на нем через РЕПО с ЦК за вычетом комиссий и с учетом реинвестирования столько сейчас и дают), то даже самый надежный банк вынужден подтягивать депозитные ставки к этим 16%. Как видим из статистики ЦБ, так и происходит. Не нужно думать, что так было всегда, в 2015, 16, 17 годах достаточно высокая ключевая ставка сопровождалась явно отстающими процентами по депозитам.