..
теории «воплощаются» в жизнь:
на укреплении ₽, фонда падает (?)
причин на то несколько, инвесторам не возвращается % ввиде дивидендов.
сама экономика стагнирует, перспектив роста нет!
..

( Читать дальше )

Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: t.me/bogdanoffinvest/10976
или на других платформах:

📱 Рутуб rutube.ru/video/3b6412ef854d0d0c703dec8e89ecbadf/
📱 ВК vkvideo.ru/video-221504876_456240295
📱 Ютуб www.youtube.com/watch?v=hGowMGoRsII
📱 Дзен dzen.ru/bogdanoffinvest
💗 Пульс www.tbank.ru/invest/social/profile/Bogdanoffinvest/

00:00 — Логика рынка
02:12 — Торговые идеи, Новостной фон
06:25 — S&P500, Nasdaq, Hang seng
07:46 — RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)
10:35 — Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.
12:43 — Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.
15:25 — Фьючерс на газ, Природный газ США,
16:45 — Нефть, Фьючерс нефти
17:28- DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото
18:38 — TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции
19:10 — Итоги по рынку акций
22:00 — Фьючерс какао, Фьючерс кофе
22:57 — CHMF, TRMK, RTKMP, KZOS

( Читать дальше )

Рынок падает, ЧТО МНЕ ДЕЛАТЬ? ААААА…

Дисклеймер

В постах и блогах я делюсь личным мнением и опытом. В личном общении я также выражаю свою точку зрения и не даю инвестиционных рекомендаций.

Рынок падает, портфель падает: что делать инвестору?

В последнее время среди розничных инвесторов я в который раз вижу панику: «Что делать? Портфель упал! Продавать?»

Правильный ответ — ничего. Но давайте по порядку.

Волатильность и риски

Из чего формируются цены любых бумаг на рынке простым языком?

· Из финансового состояния компании
· Из спроса на эту бумагу

Что нас глобально волнует в случае с инвестициями? Оба показателя, но в большей мере — первый. Важнее, чтобы у компании с финансовым положением всё было нормально.

Вы видите, что бумаги упали. Что делать?

Задайте себе простой вопрос: «Есть ли для этого финансовые причины?»

· Может, компания потеряла ключевой актив (завод сгорел)?
· Или сильно потеряла в деньгах по какой-то причине?

Если нет — значит, позже бумаги скорее всего отрастут. То, что сейчас происходит, называется хитрым словом «волатильность». Проще говоря, рынок то растёт, то падает. Трамп что-нибудь сказал, Владимир Владимирович, доллар опять упал (и потянул за собой валютные облигации и золото) — всё что угодно.

( Читать дальше )

Основные результаты за 2025 год:

• Чистая прибыль Группы составила 6,16 млрд руб., увеличившись на 34% г/г.
• Выручка Группы выросла на 24% г/г и составила 31,6 млрд руб. Основными драйверами роста остаются расширение ассортимента и увеличение представленности продукции в аптечных сетях и у дистрибьютеров, более активное участие в госзакупках, развитие онлайн канала продаж, а также увеличение доли более дорогих препаратов в структуре продаж, запуск новинок и инфляция (подробная информация со стр. 17 релиза).
• Скорр. EBITDA увеличилась на 28%, до 12,2 млрд руб., рентабельность по скорр. EBITDA увеличилась на 1,4 п.п. до 38,5%. Основными факторами, оказавшими влияние на маржинальность, стали эффект масштаба, переход на прямые закупки сырья и укрепление курса рубля на фоне роста фонда оплаты труда и инфляционного давления.
• Объем капитальных вложений снизился на 7% до 4,0 млрд руб.

( Читать дальше )

В январе—марте 2026 года в Москве зарегистрировали 30 347 сделок с готовым жильем, что на 10,5% меньше, чем годом ранее. Снижение произошло несмотря на заметное удешевление ипотеки на вторичное жилье: по данным Дом.РФ, средние ставки в крупнейших банках за год опустились с 28,57% до 19,98%.

Основное давление на рынок пришлось на январь и февраль. Эксперты связывают это с ажиотажным спросом в декабре, после которого часть продавцов завысила цены. Дополнительно часть покупателей ушла на рынок новостроек на фоне изменений условий семейной ипотеки с 1 февраля.

В марте рынок начал оживать. За месяц Росреестр зарегистрировал 12 123 перехода прав на готовое жилье — это на 12% больше, чем в феврале, и на 1,9% выше результата марта прошлого года. Риэлторы отмечают, что часть спроса пришла с рынка новостроек, где покупателей сдерживали дорогая рыночная ипотека и высокий разрыв цен между строящимся и готовым жильем.

При этом дефицит качественных квартир и завышенные цены продавцов продолжают тормозить рынок. Ликвидные объекты по адекватной цене продаются быстро, а слабые предложения надолго зависают. Из-за этого сокращение числа сделок не привело к снижению цен: средняя стоимость квадратного метра на вторичном рынке старой Москвы по итогам квартала составила 290 000 рублей, прибавив 2,4% за год.

( Читать дальше )

Тикер: #RENI
Текущая цена: 87.8
Капитализация: 49 млрд
Сектор: Финансы
Сайт: www.renins.ru/invest/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 4.43
P\BV — 0.87
ROE — 19.6%
Активы\Обязательства — 1.21

Что нравится:

✔️увеличение страховых премий на 20.7% г/г (169.8 → 205 млрд);
✔️инвестиционный портфель вырос на 22.1% г/г (234.7 → 286.4 млрд);
✔️результат от инвестиционной и финансовой деятельности увеличился на 33.1% г/г (9.8 → 13 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 2.1% г/г (10.8 → 11 млрд).

Что не нравится:

✔️результат от страховых операций снизился на 20.1% п/п (11.6 → 10.2 млрд);

Дивиденды:

По дивидендной политике группа стремится выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли за год. Решения о размере выплаты принимается с учетом потребностей в инвестициях с целью развития бизнеса, достижения ключевых целей стратегии и необходимости соответствовать регуляторным требованиям к достаточности капитала.

СД рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 5.9 руб (ДД 6.72% от текущей цены).

( Читать дальше )

Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса, Сбербанка, Московской биржи, Россети Ленэнерго, ИКС5, МД Медикал групп, Роснефти и Россетей Центр и Приволжье. Смотрю отчетности компаний, акции которых есть у меня.

На очереди Газпром нефть, один из крупнейших нефтяных российских компаний (третье место по объему добычи нефти). Основные виды её деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

Согласно отчёту по МСФО за 2025 г.:
— выручка 3,607 трлн р. (-12% г/г);
— чистая прибыль 245,8 млрд р. (-49% г/г);
— EBITDA 1071 млрд р (-23,2% г/г);
— капитальные затраты (CAPEX) 599,3 млрд. р. (+18,6% г/г).


( Читать дальше )

США объявили, что блокада иранских портов теперь действует в полном объеме. По версии Центрального командования Вооруженных сил США, международная морская торговля Ирана фактически перекрыта, а это затрагивает около 90% экономики республики.

Что заявили США

• Центральное командование США сообщило, что блокада полностью введена в действие.
• Командующий CENTCOM Брэд Купер заявил, что американские силы полностью остановили морскую торговлю с Ираном.
• По его словам, блокада была развернута менее чем за 36 часов после приказа Дональда Трампа.
• В первые сутки, как утверждают американские военные, ни одному судну не удалось прорвать блокаду.
• Шесть торговых судов, по данным США, получили приказ вернуться в иранский порт в Оманском заливе.

Почему это важно для Ирана

• Более 90% морской торговли Ирана, по оценке американской стороны, проходит через Ормузский пролив.
• У Тегерана практически нет сопоставимых альтернативных торговых маршрутов.
• По оценке экспертов, экономический ущерб для Ирана может достигать около $435 млн в день.

( Читать дальше )

💧 На российском фондовом рынке уже сегодня появится новый интересный инструмент, который я бы назвал гибридом ЦФА и облигаций в удобной биржевой упаковке. Речь о ЗПИФ Термолэнд Капитал, который уже сегодня начнёт торговаться на Мосбирже. Давайте вместе с вами попробуем разобраться, что это за зверь, и может ли он стать интересной инвестиционной идеей?

Что скрывается за фондом?

🏖️ Начнём наши рассуждения с того, что за паями фонда ЗПИФ Термолэнд Капитал стоит не абстрактная «компания из отчёта», а реальный бизнес с понятными активами. Термолэнд – это лидер и самый быстрорастущий игрок на рынке термальных комплексов в России с долей 29%:

✔️У них 15 действующих комплексов, и ещё 8 находится на стадии строительства.
✔️За 2025 год их комплексы посетили более 3,3 млн клиентов, а средний рейтинг на картах – 5 баллов.
✔️Выручка всей сети в 2025 году превысила 5 млрд руб.
✔️За плечами компании мощный фундамент в виде девелоперской структуры ГК «Основа», которая обеспечивает быстрое и качественное масштабирование, имея за плечами сильные компетенции в строительстве и управлении коммерческой недвижимостью.

( Читать дальше )