Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube,Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Владимир Чернов, аналитик Freedom Global:Банк России хочет сделать звездные рейтинги обязательными для компаний, которые впервые выходят на биржу и претендуют на включение в первый или второй котировальный список. Одновременно регулятор предлагает установить минимальный объем IPO в 3 млрд руб. и привязать требования к доле акций в свободном обращении к размеру капитала компании. Новые правила могут вступить в силу в 2027 году.
Логика ЦБ заключается в том, что частный инвестор должен получать не только рекламную презентацию эмитента и прогнозы организаторов размещения, но и независимую оценку справедливой стоимости, качества бизнеса и основных рисков. После нескольких неудачных IPO доверие к первичному рынку снизилось, поэтому регулятор пытается сделать отбор компаний жестче и убрать совсем небольшие размещения с низкой ликвидностью.
Для рынка это скорее полезное изменение. Крупный free float и независимые рейтинги могут снизить риск резких всплесков волатильности после начала торгов и повысить качество новых эмитентов. Но сама по себе звездная оценка не должна восприниматься как гарантия доходности, потому что аналитики тоже могут ошибаться, особенно если компания не полностью раскрывает данные.

( Читать дальше )

Рынок молодец...
Я, честно говоря, боялся что не вытянем сегодня
Ан нет, еще +3% роста!

Повторяем паттерн конца июня?
Или на этот раз будет иначе?
Что думаете?

Физики-шортисты в понедельник просто как в воду глядели)))

Вы купили акцию по одной цене, она упала, и рука не поднимается продать. Кажется, что сразу после этого рынок обязательно развернется. Хочется дождаться восстановления, выйти хотя бы в ноль и только потом принимать решение.

Можно сказать себе: я ничего не потерял, это всего лишь временная просадка. Но капиталу все равно, продали вы актив или продолжаете его держать. Если вы купили акцию за 1000 рублей, а сейчас она стоит 700, то у вас есть только 700 рублей.

#ИнвестАнализ

Продажа не создает убыток, а освобождает капитал от старого решения и позволяет направить деньги туда, где соотношение будущей доходности и риска выглядит лучше. Проблема может быть уже в точке входа.

Даже хорошую компанию можно купить слишком дорого, на пике прибыли или в момент, когда рынок заложил в котировки идеальный сценарий на годы вперед. После этого акция может снижаться или стоять на месте очень долго. Некоторые активы вообще не возвращаются к прежним максимумам.

Вторая проблема это состояние экономики. Бизнес не существует отдельно от ключевой ставки, инфляции, бюджета, налогов, стоимости кредитов и потребительского спроса. Даже сильная компания может оказаться под давлением, если экономика входит в стагнацию, деньги становятся дорогими, а спрос сокращается.

( Читать дальше )

Сегодня на дворе 2026 год, но во многих аспектах наша существующая действительность напоминает СССР середины 1970-х гг. Что мы имеем, — вновь: политическая элита, партократия (добавились олигархи) и «простые советские люди» — или нынче «россияне», напуганные бесконечными «удачными» рывками, реформами, коллапсами предшествующих десятилетий,  от которых с каждым разом становится только хуже — «а лодку качать нельзя». 




Только недавно мы стихийно принимали активное участие в капиталистическом миропорядке — в качестве «сырьевого придатка», взамен получая импортные бусы, как вдруг одним днём нам перекрыли кран и оказалось, что у нас давно Брежневский застой 2.0v.

Нам рассказывают, что мы должны отказаться от качественных реформ, согласиться на рост запретов, имитацию изменений, и на медленное ухудшение экономических, управленческих, общественных показателей бытия, под влиянием внешних угроз, для сохранения суверенитета страны и существующей общественно-экономической формации. На сколько? Да кто же знает. Тут такое дело, надо потерпеть. Сейчас цены на нефть вырастут и будет всё как раньше. 

( Читать дальше )

Введение запрета на шорт-позиции по акциям «Евротранса» с 21 июля обусловлено риск-политиками Национального клирингового центра (НКЦ, входит в группу Московской биржи). Об этом «РБК Инвестициям» в кулуарах конференции НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций — 2026» сообщил старший управляющий директор по продажам и развитию бизнеса Мосбиржи Борис Блохин.

«У нас есть методика риск-менеджмента НКЦ, которая раскрыта на сайте НКЦ. Она говорит о следующем: принимая те или иные решения, направленные на изменения риск-параметров финансовых инструментов, в том числе о запрете коротких продаж по бумагам, клиринговый центр руководствуется ликвидностью бумаги и иными факторами, влияющими на риск-защищенность. То есть это не элемент регулирования рынка, а механизм управления рисками», — объяснил топ-менеджер.

www.rbc.ru/quote/20/07/2026/6a60cf1b9a79477e4df70104

На смартлабе давно сделан классный и бесплатный скринер облигаций smart-lab.ru/q/bonds/
Надеюсь вы все в курсе

Моя задача — сделать его еще лучше.
Для этого мне нужна ваша помощь.

Что у нас сделано недостаточно удобно?
Чего у нас не хватает в разделе бондов?

Помогите пожалуйста сделать наш сервис еще лучше❤️👍

( Читать дальше )

Спустя 1 г 3 месяца на 44% опережает вложения в рынок акций с дивидендами стратегия &Динамичные_облигации без существенной волатильности в целом и конкретно в текущий период, когда падали помимо акций еще и ОФЗ с топовыми облигационными фондами. Просадка в стратегии не допускалась благодаря активному управлению и ежедневному контролю позиций.

То есть за этот период покупатели акций с учётом их потерь от падения также не получили доход от вложений в растущие активы на примере этой стратегии и разница недополученной прибыли составила 44%. Это даже с учётом отскока в эти дни в акциях.

Далее.
73% отставание рынка акций с дивидендами от стоимости денег за 2 г 3 мес. Также с учётом отскока. Некоторые люди еще и дополнительно покупали в этот период на реинвестировании дивидендов в ту же яму, увеличивая абсолютные потери еще сильнее.


Это значит, что чтобы просто догнать цену денег, рынку акций и вложившим в него нужно сначала сократить разрыв в 73%, чтобы просто выйти в ноль. И уже потом что-то заработать сверху без откатов, чтобы оправдать это всё.

( Читать дальше )

Вообще существует одиннадцать секторов – здравоохранение, товары первой необходимости, потребительский вторичный, коммунальные услуги, энергетика, промышленность, информационные технологии, финансы, материалы, коммуникации и недвижимость. И в целом можно просто выделить по 1-2 эмитента на каждый из этих секторов и получится хорошая диверсификация, когда падение в одном секторе с высокой вероятностью будет компенсировано ростом в другом, и общая волатильность сглаживается.

Другой вопрос, что в тех же информационных технологиях, например, скорее акции роста, чем дивидендные истории – здесь компании предпочитают реинвестировать прибыль в развитие, а не распределять ее среди акционеров, поэтому на стабильный денежный поток в этом секторе рассчитывать не приходится. А энергетика, напротив, очень циклична, и из-за этого дивиденды там могут быть то очень большими в периоды высоких цен на нефть и газ, то крайне низкими, когда сырьевой рынок проседает, недвижимость чувствительна к ипотечным ставкам – у каждого сектора своя логика поведения на разных фазах экономического цикла. Поэтому мы в наших модельных портфелях, например, аллокацию по секторам делаем плавающей – доля некоторых секторов циклически наращивается и снижается, а некоторые секторы у нас и вовсе не представлены в портфеле.

( Читать дальше )

Родион Латыпов

Главный экономист группы ВТБ

Инфляция в России в июне 2026 г. ускорилась до 0,87% после 0,17% в мае и 0,14% в апреле, сообщил Росстат. За январь — июнь 2026 г. средние цены на широкий круг товаров и услуг, отслеживаемых ведомством, выросли на 4,19% (без июня — на 3,29%). Главную роль в ускорении инфляции сыграл дорожающий бензин. Цены на него в среднем по РФ за месяц увеличились на 6,88%.Но дело не только в бензине: заметно подорожал и «борщевой набор»: репчатый лук (+26,1%), картофель (+23,1%), капуста белокочанная (+14,7%), свекла (+13,8%) и морковь (+10,4%).По нашим оценкам, текущие сезонно скорректированные темпы инфляции в пересчете на год в июне составили 11%.С одной стороны, это немало. С другой, вклад волатильных компонентов — плодоовощей и бензина — был большим. По нашим оценкам, текущие темпы именно по устойчивым компонентам оказались в диапазоне 2–5% в пересчете на год.В базовых компонентах текущие темпы составили 3–4% в пересчете на год. Медиана росла текущими темпами на 2%, взвешенная медиана — около 5%.

( Читать дальше )