Всех приветствую, очередное пополнение семейного портфеля «КУБЫШКА на Двоих» на 25.000 ₽. На данный момент, доходность на вложенные 150.000 составляет 22.64% годовых, купонами 2 781,13 ₽ в месяц ( 2 387,82 ₽ при 125.000 ) и 33 373,50 ₽ в год ( 28 653,80 ₽ при 125.000 ) 🤔 Такой вот расклад по портфелю при втором пополнение в 2026 году, надеюсь данная информация будет полезна.
Что именно было куплено, распишу немного позже.   ( Буду рад подписке на мой ТГ — t.me/coupon_capital )

Мало на этой земле не просто умных инвесторов, а заслуженно умных. В том смысле, что их умение зарабатывать деньги на рынке — это не разовая вспышка на Солнце, а стейтмент за десятилетия. Уоррен Баффет один из немногих таких людей.

Вышло большое 2 часовое интервью с ним по случаю ухода с поста главы Berkshire Hathaway.
Там мудрости столько, что я решил поделить на две части: про инвестиции и отдельно про жизнь в целом.

Надо слушать и читать внимательно — кто знает сколько еще раз у нас будет такая возможность.

Часть 1: про жизнь

Самый большой фактор успеха — люди рядом с тобой.
Хорошие наставники, партнеры и руководители формируют мышление сильнее, чем любые книги и стратегии. Удача в жизни часто начинается с того, что рядом оказываются правильные люди.

Манера поведения важнее агрессии.
Терпение, умение оставлять пространство для диалога и не загонять собеседника в угол работают лучше, чем давление. Долгосрочное уважение всегда ценнее сиюминутной победы.

Ошибки — неизбежная часть пути, но именно они создают настоящие связи.

Пошли отчеты по рождаемости за 2025 год. Наш сосед и возможно даже хороший друг Китай отчитался.

Государственное статистическое управление (ГСУ) КНР опубликовало официальные демографические и экономические данные за 2025 год. Основной итог: население Китая сокращается четвертый год подряд, а рождаемость упала до нового исторического минимума.

— Общая численность населения: сократилась на 3,39 млн человек, составив 1,405 млрд (без учета Гонконга, Макао и Тайваня).

- в 2025 году родилось всего 7,92 млн детей — это самый низкий показатель с момента основания КНР в 1949 году. Коэффициент рождаемости упал до 5,63 на 1000 человек (в 2024 году он был 6,77)

- число смертей выросло до 11,31 млн, что соответствует уровню 8,04 на 1000 человек. Это самый высокий показатель смертности с 1968 года

- в стране сейчас проживает 323 млн человек старше 60 лет (23% всего населения).

А следующий год — год огненной лошади. Китайки еще верят в гороскопы и по этому прогнозируется снижение рождаемости в 2026г  прилично относительно 2025 года.

В декабре Россия сократила расходы, поскольку правительство стремилось удержать дефицит бюджета в пределах недавно пересмотренного целевого показателя на фоне снижения доходов от продажи нефти.

Согласно расчётам Bloomberg на основе данных Министерства финансов, бюджетные расходы в декабре сократились на 19% по сравнению с предыдущим годом. Расходы за весь год выросли на 7%, что значительно ниже роста на 24% годом ранее.

Предлагаю сегодня рассмотреть флоатеры с целью зафиксировать в них высокую доходность на горизонте до двух лет.

Более длинные выпуски рассматривать, на мой взгляд, не имеет смысла, так как к моменту их погашения значения ключевой ставки будут ближе к 10-12%, а значит, время для инструментов долгового рынка закончится, так как дивидендная доходность отдельных акций станет выше, чем на рынке долга.

📍 В портфель с большим инвестиционным горизонтом стоит включить длинные ОФЗ: Самые доходные выпуски ОФЗ.

Подборка высокодоходных флоатеров с погашением до двух лет:

Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46

Специализируется на лизинге грузового и легкового автотранспорта, а также строительной техники, входит в топ-10 лизинговых компаний России.

— Рейтинг: АА- (Эксперт РА)

— Купон: КС+2,3%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 925,4Р

— Дата погашения: 09.06.2027

АФК Система 002P-07 $RU000A10DPV6

Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. В портфель активов входят преимущественно российские компании более чем из 15 отраслей экономики.

PJM — крупнейший оператор энергосистемы США (13 штатов + Вашингтон), который «заказывает» мощности через аукционы и тем самым задаёт экономику для генераторов и сетевых инвестиций.

📌 Что случилось

PJM слегка понизил прогноз пикового спроса на лето 2027: теперь около 160 ГВт вместо 164 ГВт. Причина — часть проектов, заложенных ранее (в т.ч. дата-центры), не имеет «твёрдых» подтверждений по подключению и строительству, поэтому оператор вычистил из прогноза то, что пока выглядит как «заявки на бумаге».

Менеджеры также считают, что текущие прогнозы по спросу на электроэнергию местами выглядят иррационально.

На этом фоне акции крупных независимых генераторов в PJM (Vistra, Constellation, NRG) слегка просели. Рынок чувствителен к любому намёку на то, что «ИИ-спрос» может быть хотя бы немного переоценён в ближайшие годы.

🔎 Почему это важно

«Фантомные» дата-центры реально раздувают прогнозы. Тема не новая: в США всё чаще говорят о «фантомных» и дублирующихся проектах дата-центров, когда один и тот же проект параллельно «подаётся» в несколько коммунальных компаний и регионов в поиске лучшей цены и условий, из-за чего очереди и прогнозы спроса искусственно раздуваются.