Консалтинговая компания Neft Research прогнозирует сокращение парка грузовых вагонов на сети РЖД до 1,3 млн единиц в 2026–2027 гг. против 1,4 млн на конец 2025 г. Такое снижение возможно при реализации инициатив РЖД по сокращению избыточного парка и применении программы trade-in при поставке нового подвижного состава. При этом прогноз учитывает сохранение грузовой базы на текущем уровне и возможное списание до 100 000 вагонов из-за отрицательной доходности у операторов.

В 2025 году парк оставался относительно стабильным, несмотря на падение погрузки на 5,6% г/г и рекордно низкие ставки аренды полувагонов (900 руб./сутки по долгосрочным контрактам и 600 руб./сутки по краткосрочным). За 11 месяцев 2025 г. поступило 46 500 новых вагонов, выбыли 29 000. Общий выпуск подвижного состава в 2025 г. составит около 50 000 единиц, что на четверть меньше, чем в 2024 г., а выбытие – порядка 30 000 шт.

Для повышения эффективности РЖД совместно с операторами вывело из перевозочного процесса 246 000 незадействованных вагонов, что позволило увеличить скорость груженых отправок на 161,7 км/сутки и сократить оборот вагона на путях более чем на 2,5 суток.

( Читать дальше )

 

Новости к утру:

🏭 $MTLR$MTLRP🏭 $RASP— МНЕНИЕ: МЭА прогнозирует стагнацию угольной отрасли России до 2030 года. 

Ключевые причины: снижение спроса на российский уголь на внешних рынках, а также санкции и переориентацию поставок в Азию

 

🏦 Объем IPOи SPO может достичь 300 млрд рублей в 2026 году. Рынок публичных размещений поможет перезапустить снижение ключевой ставки

 

📈 Европейские дипломаты вряд ли смогут договориться о финансировании Украины с помощью замороженных российских активов из-за разногласий между странами внутри ЕС — Politico

 

🇺🇸 США не поддерживает планы ЕС по изъятию замороженных российских активов и предупреждает, что в случае конфискации США будут настаивать на их последующем возврате

 

🇺🇸 Палата представителей США отклонила резолюции о сдерживании возможной военной эскалации Трампа против Венесуэлы

 

🇷🇺 🇺🇸В эти выходные в Майами также запланированы переговоры Уиткоффа и Дмитриева

 

Мерц: Мы будем добиваться использования российских средств для финансирования Вооруженных сил Украины как минимум еще два года. Этот шаг направлен не на затягивание войны, а на ее скорейшее завершение — Мерц в соцсети X

( Читать дальше )

Это рэйнжевые. Боковиковые)
Например газпром. Много ли вы знаете людей которые заработали в этом болоте с 2009 года?
Да, вроде все просто. Покупай по 115-120 продавай по 145-150. 
Да и сейчас там тоже самое. 
Или например натгаз. 
Казалось бы тоже, дорого продавай, дешево покупай. Диапазон устанавливается достаточно просто на графике. 
Конкретно в этом инструменте есть много тонкостей, их я опущу, но суть та же что и в газпроме. 

Трендовые. Самые легкие. Почему:
Про них писаны все эти книжки мерфи и прочих художников-чартистов. 
ВСЁ НАПИСАННОЕ В ЭТИХ КНИГАХ РАБОТАЕТ ЛИШЬ В ТРЕНДЕ! В БОКОВИКЕ ЭТИ ПОВЕДЕНЧЕСКИЕ ФОРМАЦИИ НЕ РАБОТАЮТ, ТК БОКОВИК ЭТО ПО СУТИ ШУМ, ОТТОРГОВАТЬ КОТОРЫЙ ДОСТАТОЧНО ПРОБЛЕМАТИЧНО. 
Поэтому основные потери это боковик. Вы отдаете все маркетмейкеру который вас возит мордой по столу. 

Про трендовые инструменты особо и анализ не нужен, ну как..., нужен если вы именно спекулирукте с большими плечами, а так принцип один: открылся по тренду и это 90% успеха. 

( Читать дальше )

 

Курсы валют ЦБ:
💵 USD — ↗️ 80,3807 руб.
💶 EUR — ↗️ 94,1478 руб.
💴 CNY — ↗️ 11,3698 руб.

Ожидаемые события на 18 декабря:

🔸Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г.:

▫️НКХП
▫️Пермэнергосбыт

🔸X5 — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 г.

🔸Последний день обращения квартальных декабрьских фьючерсов на российские индексы, акции и валюту.

Новости:

🔸Поставки российской нефти в Индию в декабре превысят 1 млн баррелей в сутки, несмотря на санкционное давление со стороны США, пишет ТАСС со ссылкой на данные Reuters.

🔸По данным EIA, запасы нефти в США за неделю снизились на 1,27 млн баррелей (прогноз: -2,4 млн), до 427,168 млн. Ночная статистика Американского института нефти предполагала их недельное уменьшение на 9,3 млн баррелей.

🔸Акционеры ЭсЭфАй на общем собрании утвердили дивиденды по результатам за 9 месяцев 2025 г. в размере 902 руб. на одну акцию.
Текущая дивидендная доходность бумаг составляет 50,6%.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Грег Дженсен, директор по инвестициям в Bridgewater Associates, заявил в недавнем интервью, что инвесторы, которые убеждены, что бум искусственного интеллекта зашел слишком далеко, даже не представляют себе, что ожидает рынок в скором времени.

Дженсен, который, по его словам, более десяти лет работает в сфере машинного обучения, сказал, что рынок все еще не осознает, насколько преобразующей является технология искусственного интеллекта и какой объем капитала будет вложен в нее.

«Пузырь» ожидает нас впереди» — сказал он в ходе интервью подкасту «In Good Company» при участии главного исполнительного директора Norges Bank Investment Management Николая Тангена.

В то время как некоторые бизнес-лидеры и инвесторы, такие как Билл Гейтс и Майкл Берри, говорят, что бум искусственного интеллекта напоминает эпоху доткомов, Грег Дженсен утверждает, что мир еще даже не достиг спекулятивной фазы.

Вместо этого, по его словам, мы все еще находимся на этапе, «когда люди понятия не имеют, что их ожидает», и что большинство инвесторов еще не способны представить, насколько радикально искусственный интеллект изменит рынки, геополитику и темпы экономического роста.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи пока не смог закрепиться выше сильного уровня сопротивления в 2770 пунктов — рынок ожидает решения Центробанка по ключевой ставке.

📉 На первый взгляд, ситуация выглядит обнадеживающе.Росстат рапортует о замедлении инфляции — показатель опустился до 5,8%. Это значит, что итоговая годовая инфляция, вероятнее всего, не превысит 6%, что ниже октябрьских прогнозов Центробанка. Казалось бы, такой тренд должен воодушевить регулятора и подтолкнуть к более решительному снижению ключевой ставки. 

📊 Однако не всё так просто. За фасадом благоприятной статистики скрывается тревожный симптом — рост инфляционных ожиданий до 13,7%, максимума с февраля 2025 года. Это красноречивый сигнал: население не верит в устойчивость снижения инфляции. И для Центробанка это серьёзный повод для размышлений.

🛢Параллельно на горизонте сгущаются геополитические тучи. Сообщения агентства Bloomberg о возможных новых санкциях США против российского энергетического сектора звучат как предупреждение. Речь  идёт о рестрикциях в отношении морских перевозчиков и нефтетрейдеров. Если эти риски материализуются, можно ожидать увеличения дисконтов на российские сорта нефти, что усилит давление на рентабельность нефтедобытчиков.

( Читать дальше )

Вчера Госдума сразу во втором и третьем чтении приняла законопроект, ограничивающий выдачу дорогих микрозаймов: с 1 апреля 2026 года МФО не смогут выдавать новый заём с полной стоимостью свыше 100% годовых, пока клиент не погасит предыдущий, а между займами установят трёхдневный «период охлаждения». Максимальная переплата по таким займам сокращается со 130% до 100% — например, за 10 тыс. рублей придётся вернуть не больше 20 тыс. Это должно остановить долговые спирали, при этом займы до 100% годовых останутся доступными для срочных нужд.

С 2027 года правило «один дорогой заём» будет распространяться и на клиентов с двумя и более активными займами под сверхвысокие ставки. И если для потенциальных заемщиков микрофинансовых организаций эти изменения позитивные, то для самих микрофинансовых организаций типа Займера или СмартТехГрупп эти изменения негативны, так как из-за них процентный доход этих компаний может дополнительно сократиться. Государство последовательно в последние годы ограничивает предельный размер процентов, которые микрофинансовые организации могут взимать с заемщиков, и этот законопроект лишь еще одно звено в этой политике.

( Читать дальше )

Евразийский банк развития (ЕАБР) снизил прогноз роста ВВП России в 2025 году с 2% до 1%, а в 2026 году ожидается рост на 1,4%, следует из макропрогноза, с которым ознакомился ТАСС.

Аналитики банка объясняют пересмотр прогноза охлаждением внутреннего спроса из-за высоких процентных ставок, применяемых Центральным банком для снижения инфляции. В июне 2025 года Банк России начал снижение ключевой ставки с пикового уровня 21%, что создаёт условия для оживления кредитования экономики.

Прогноз инфляции также пересмотрен: к концу 2026 года она ожидается на уровне 5,7%, приближаясь к целевому значению. В 2027–2028 годах экономисты ЕАБР прогнозируют ускорение роста экономики до потенциальных темпов: снижение ключевой ставки будет способствовать восстановлению кредитования и инвестиций, ожидается ускорение роста реальной заработной платы и увеличение потребления. При этом рынок труда останется напряженным из-за дефицита рабочей силы, хотя меры государственной миграционной политики могут смягчить этот фактор.

( Читать дальше )

Пока акции бодро ползут вверх, облигации заметно отстают и торгуются ниже своих недавних максимумов.

Хотя ожидания у инвесторов позитивные — в том числе и по инфляции, которая упала до 5,8% в годовом исчислении. Раньше эти данные вызвали бы активность на рынке долга, ведь любое движение ставки ведет к снижению или росту доходности.

Так какие облигации наиболее перспективны?

✅ ОФЗ. Идея в длинных бумагах наконец реализовалась — в этом году они дали порядка 30% прибыли. С учетом прогнозов по ставке, в следующем году они могут принести еще ~25% доходности, что делает их чемпионами по риску/прибыли.

Средние бумаги уступают своим коллегам — по расчетам Альфы, их совокупный доход составит около 20%. Хотя с учетом снижения инфляции, их реальная доходность все равно выглядит хорошо. А вот короткие ОФЗ — это явные аутсайдеры.

То же самое можно сказать и про «плавающие» ОФЗ — ожидаемая доходность у них ниже, чем у «фиксов», плюс отсутствует премия к рынку. Если нужно пристроить деньги под плавающую ставку, то лучше выбрать корпоративные бумаги.

( Читать дальше )