😡 Меня крайне бесит, что историю со скачком RUSFAR CNY сейчас пытаются упаковать в удобное объяснение, якобы в Китае длинные выходные, ликвидность сжимается, поэтому юани временно подорожали.

Версия красивая до умопомрачения, но слишком аккуратная. Я посмотрел прошлый год и перед тем же китайским Новым годом ставка спокойно лежала у нуля и даже не дрогнула. Несложно предположить, как у нас за год перевернулась сама логика рынка.

🥹 Год назад большинство сидело по уши в юанях и это была такая тихая гавань, символ разворота на Восток и альтернатива токсичному доллару. Потом курс юаня начал сползать, а рублёвая ставка улетела в стратосферу и публика массово переобулась, а вместо валютной подушки стал культ рубля под 20+%.

Так и родился наш народный carry trade шоб занять дешёвый юань, переложиться в дорогой рубль, зафиксировать доход и почувствовать себя маленьким инвестбанкиром.
Но любая такая кэрри история это игра в музыкальные стулья и пока музыка играет, то все гении, а как только курс делает лишнее движение, то начинается давка к выходу.

( Читать дальше )

Сегодня НКР обновило кредитный рейтинг Самолета. Ожидаемо, рейтинг снизился — теперь вместо гордого А+ это лишь А. Тем не менее, это все равно на одну ступеньку выше, чем А- в АКРА. Прогноз сменился с негативного на неопределенный.

❗️Картины по эмитенту это никак не меняет!

Ничего радикально нового НКР не сказал — рейтинг снизили из-за роста долговой нагрузки и ослабления показателей обслуживания долга.

Неопределенный прогноз, как и в случае с АКРА, был присвоен из-за обращения компании к правительству России с просьбой предоставить льготное финансирование в размере 50 млрд руб.

⚪️В общем, ничего нового

НКР и НРА в целом ценятся инвестиционным сообщество намного меньше, чем Эксперт РА или АКРА, поэтому ожидать серьезных движений рынка из-за рейтингового действия НКР не стоило.

Но даже если сфокусироваться на сути — НКР никак не проясняет ситуацию.

На наш взгляд, максимум, который можно себе позволить в отношении бондов Самолета — удержание самых коротких и, по возможности, небольших выпусков, постоянно держа руку на пульсе.

( Читать дальше )

«Схема Долиной» позитивно повлияла на рынок новостроек в РФ: люди стали больше покупать первичку — вице-президент Российского союза строителей Максим Федорченко.

tass.ru/nedvizhimost/26424071

Рост цен на помидоры и огурцы в годовом выражении не превышает показателей общей инфляции, сообщил председатель президиума Ассоциации компаний омниканальной розничной торговли (АКОРТ) Станислав Богданов.

tass.ru/ekonomika/26423251

Какая вообще разница, сколько стоит метр в новостройках, если квартиры в новостройках перестали покупать?

Крупные застройщики и Домр. пытаются показывать рост цен на бумаге и в прогнозах, на деле видим только рост скидок.

Да и где брать новых инвесторов, если старые сидят по уши в бетоне и долгах и не могут перепродать свои чудо-инвестиционные объекты, чтобы выйти в безубыток.

Не забывайте, что все крупные паблики и ТГ каналы про недвижимость и финансы контролируют застройщики, это их основные рекламодатели — там харам говорить что недвижимость дешевеет, даже если за месяц нет звонков от покупателей.

Отдельная тема — это инвесторы в южную недвижимость. Слошное нытье в чатах, что их риэлтор обманул, пообещал искы — они взяли ипотеку, а реальная цена сделок сейчас на 1-2 и более млн ниже чем когда они заходили в 22-23 году.

Заместитель Председателя Правительства Александр Новак провёл заседание подкомиссии по повышению устойчивости финансового сектора и отдельных отраслей экономики с участием Министра экономического развития Максима Решетникова, первого заместителя Председателя Госдумы Александра Жукова, заместителя Председателя Совета Федерации Николая Журавлёва, представителей Минпромторга, Минфина, ФНС, Банка России, отраслевых компаний. Рассматривалась ситуация в чёрной и цветной металлургии.

В рамках совещания обсуждалось текущее состояние металлургической промышленности, итоги её функционирования за 2025 год и перспективы развития в 2026 году. Отраслевые компании доложили об экономике предприятий, обозначили направления для дальнейшего роста.

Александр Новак отметил необходимость комплексного мониторинга состояния отрасли для формирования всесторонней оценки происходящих в ней процессов, а также поручил отраслевым ведомствам детально продумать меры поддержки, направленные на повышение эффективности и конкурентоспособности работы металлургического сектора.

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ сидит попивая кофеек и почитывая, рассуждает… Рассуждения иногда бывают очень мудрыми)… Хм… Сегодня уделила время облигациям ГК Самолёт и выделила для себя самую перспективную из них… Хочу поделиться с сообществом смартлаба своим открытием… САМОЕ ГЛАВНОЕ: она ежемесячная и без оферт и прочих сюрпризов… «Всё по честному»… Как говорится… Вот она: analytics.dohod.ru/bond/RU000A10BW96… И вот она на смартлаб: smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10BW96/… Лет до погашения 3,3… Исключая февраль, 40 купонных выплат/периодов… С февралём если считать, 41 период/выплата… Купоны решительно высокие: 40 х 19,73 = 789,2 руб… 78,92% составляют купоны от номинала!!.. А это очень много для бумаги с кредитным рейтингом «А»… ))) Хотя… Я понимаю что он может быть условно-нарисованным ))… Тем не менее ГК Самолёт самый крупный застройщик и ожидания что он умрет в ближайшие 3,3 года так скажем… маловероятны… Как сказал бы Берлиоз.

( Читать дальше )

Рейтинговое агентство НКР снизило кредитный рейтинг ПАО «ГК «Самолет» (далее — «Самолет», «компания») с A+.ru до A.ru и изменило прогноз по кредитному рейтингу с негативного на неопределённый.

Резюме

• Снижение рейтинга «Самолета» обусловлено ростом долговой нагрузки и ослаблением показателей обслуживания долга на фоне замедления собираемости средств на эскроу-счетах.
• Установление неопределённого прогноза обусловлено обращением компании к правительству России относительно предоставления льготного финансирования в размере 50 млрд руб. под возможный залог акций, что «Самолет» обосновывает необходимостью оптимизировать долговую нагрузку. С одной стороны, в случае непредоставления такого финансирования возможно ослабление или сохранение кредитного качества компании, а с другой, при удовлетворении правительством запроса, показатели финансового профиля могут улучшиться.
• Оценку финансового профиля компании поддерживают высокие текущие значения ликвидности и рентабельности, в то время как сдерживающее влияние, помимо долговых метрик, оказывает низкая доля собственного капитала в структуре фондирования.

( Читать дальше )

Друзья, привет! 👋

 

📣 Сегодня мы произвели выплату доходаза январь 2026 год!

 

📊 Выплаты происходят по цепочке: 

1️⃣Начисление паев в национальный расчетный депозитарий

2️⃣Направление денежных средств брокерам 

3️⃣ Выплата дохода инвестору 

 

❗️Зачисление на брокерские счета занимает 1-5 рабочих дней после отправки денежных средств с нашей стороны.

 

Общая сумма составила ~ 399 млн рублей.

 

💰Доход на пай до НДФЛ за январь 2026 г:

 

— ПАРУС-ОЗН: 72,45 ₽ (9,2% от 9 400 ₽)

— ПАРУС-СБЛ: 13,67 ₽ (8,6% от 1 904 ₽)

— ПАРУС-НОРД: 12,67 ₽ (10,6% от 1 430₽)

— ПАРУС-ЛОГ: 14,03 ₽ (12,0% от 1 401 ₽)

— ПАРУС-ДВН: 9,48₽ (10,1% от 1 129 ₽)

— ПАРУС-КРАС: 9,56 ₽ (12,4% от 924 ₽)

— ПАРУС-ТРМ: 8,70 ₽ (11,6% от 900 ₽)

— ПАРУС-ЗОЛЯ: 8,63 ₽ (11,5% от 899 ₽)

 

Доходность рассчитываем от цены закрытия предыдущего дня.

 

💰Предложение паев в стакане (на 12.02.2026):

 

Сегодня в 17:30 к покупке будет доступна новая партия паев по «ПАРУС-ТРИУМФ».

( Читать дальше )

Как и в золоте, в Полюсе единственным препятствием для роста может быть еще одно снижение в рамках коррекции. Но стратегически рост не завершен и обновление максимума случится.

А после — это более продолжительная по времени коррекция и перерыв в торговле металлами. 

 На локальном графике показываю свои ожидания через коррекцию. Это был бы идеальный вариант и для входа, и для завершения цикла. ё

( Читать дальше )