Говорил мне дураку мой персональный менеджер Виталий «Купи PLZL» но я не купил. И до этого в начале октября 22го по 5000 тогда ещё не купил. Даже спамеры звонили, говорили купи. И всё равно не купил. А вот перед дивами взял, почему-то, и купил. Зачем, почему, не пойму.

Возьмите 1 млн рублей, поставьте доходность 15% годовых и посчитайте результат через 20 лет. Получится больше 16 млн рублей. А если горизонт 30 лет, то уже больше 66 млн. После таких расчетов обычно и появляется мысль, что главное начать раньше, регулярно реинвестировать прибыль и дальше сложный процент практически все сделает сам.

Только есть проблема. В реальных инвестициях эта модель очень часто показывает не тот результат, который в итоге получает инвестор. И дело здесь не в сложном проценте.

#ПолиГрамотность

Представим максимально простой портфель. В первый год он вырос на 50%, во второй упал на 50%. Средняя доходность за 2 года 0%. Казалось бы, за 2 года мы остались при своих. Но миллион сначала превратились в 1,5, а после падения на 50% осталось 750 тыс. В итоге имеем минус 25%.

После падения на 50% нужно заработать все 100%, чтобы вернуться обратно. Именно волатильность напрямую влияет на скорость роста капитала. И здесь мы подходим к главной ошибке: инвестор видит среднюю историческую или ожидаемую доходность и начинает воспринимать ее как постоянную ставку, которую можно просто поставить в формулу сложного процента на следующие 20 лет.

( Читать дальше )

Любой серьёзный инвестор рано или поздно упирается в потолок таблиц. Excel хорошо справляется со статичным учётом портфеля. Но когда нужно заглянуть на 10–20 лет вперёд — начинаются проблемы.
Я столкнулся с этим, пытаясь смоделировать свой капитал до 2045 года. Вопросы казались простыми: как поведёт себя сложный процент при инфляции 10% и доходности 15%? Что если ежегодно увеличивать пополнения на 5%? А если через 3 года придётся вытащить часть денег на первоначальный взнос?
На практике оказалось, что такие многомерные модели в таблицах либо рассыпаются при изменении одного параметра, либо требуют макросов уровня инвестбанка. Ни то, ни другое меня не устраивало.
В итоге я написал собственное веб-приложение для личного финансового планирования — LFP. Начинал как простой калькулятор сложного процента. В процессе разработки он оброс логикой, которая реально нужна при долгосрочном инвестировании. Расскажу, что из этого вышло.
________________________________________
Зачем вообще нужно приложение LFP

( Читать дальше )

Короткие выпуски типа 14го дают под 40% годовых. 
Рейтинг аа-
А вы все с акциями барахтаетесь где доходность за год -20%😂😂😂

Группа компаний «Дело» сообщает о приостановке операционной деятельности своего зернового терминала КСК, расположенного в порту Новороссийска.

Терминал прекращает разгрузку автомобильного и железнодорожного транспорта, погрузку зерна на морские суда и прочие операции.

Решение принято в целях обеспечения безопасности работников и инфраструктуры. О возобновлении работы компания сообщит дополнительно.

Источник: t.me/delogroup_ru/2904

Компания отчиталась за I полугодие 2026 года, результаты ниже:

✅Выручка выросла на 11% до 435,7 млрд руб.
✅OIBDA выросла на 11% до 171,4 млрд руб.
❌Финансовые расходы составили 60,2 млрд руб. против 61,5 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года.
✅Чистая прибыль выросла на 9% до 14 млрд руб.

Компания отмечает, что динамика чистой прибыли обусловлена более низким по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уровнем финансовых расходов, что связано с уменьшением процентных расходов на фоне смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

☝️Отчасти это так, а учитывая, что вся прибыль за 2025 год составила всего 18,7 млрд руб., результаты выглядят неплохо. Но:

• Финансовые расходы сократились всего на 2%, или на 1,3 млрд руб., что в масштабах компании сильно не повлияет на общий результат.

• Долговая нагрузка пока продолжает расти: за год с учётом арендных обязательств она выросла с 739,9 до 776,6 млрд руб. Рост долга также сдерживает снижение процентных расходов.

• Несмотря на снижение капитальных затрат на 18%, свободный денежный поток остаётся отрицательным (минус 15 млрд рублей).

( Читать дальше )

Торговля фьючерсами на иностранные ценные бумаги на Московской Бирже давно стала привычным делом для многих инвесторов. Эти инструменты позволяют зарабатывать на динамике цен, не выходя из российской юрисдикции. Но механизм определения расчетной цены не идеален.

Ключевой момент: расчетная цена большинства фьючерсов на Мосбирже определяется исходя из медианного значения заключенных сделок, спроса и предложения в стакане самого российского фьючерса за последние 2 минуты до конца основной сессии (19:00 мск). Данные с иностранных бирж для расчета вариационной маржи или финального исполнения не используются. Это означает, что котировки фьючерса могут значительно отличаться от цены реального актива, а их динамика может не совпадать.

Для решения этой задачи и существует механизм биржевого фиксинга. С 27 июля 2026 года Московская биржа начала расчет и публикацию 23-х фиксингов иностранных ценных бумаг.

Проблема разных часовых поясов

Представим ситуацию: фьючерсный контракт на американскую акцию торгуется на Московской Бирже. Сама акция, базовый актив, обращается на бирже NYSE или NASDAQ в США. Конфликт заключается во времени. Основная сессия на МосБирже завершается, а основное ценообразование по акции за океаном в самом разгаре.

( Читать дальше )

Смотрю на график палладия и ловлю дежавю. Лето 2025: толпа затаскивает лонг на новостях о пошлинах США на российский металл. Январь 2026: сквиз, $2160, эйфория и минус треть вместе с фиксацией прибыли. А сейчас, когда цена отлежалась у ~1380, чистый лонг физиков на Мосбирже опять ползёт вверх, уже где-то 11,5 тыс. контрактов.

Почему грузят, когда вокруг кричат «профицит близко»?

— Предложение: Норникель режет добычу на 11% в 2026-м, дефицит рынка никуда не делся, физический металл всё ещё дорог в лизинге.

— Макро: суперцикл драгметаллов жив, а палладий — вечно догоняющий. Банки типа BofA всё ещё держат $2200 к концу года.

— Сезонность: лучшее окно палладия конец июня–сентябрь и Q4 с переходом в январь. Мы прямо в нём.

— Пошлинную сагу США закрыли в мае отменой, неопределённость ушла, премия за риск возвращается.

И вот что забавно: толпа покупает не на хаях, а после слива. Научились ли физики чему-то за два выноса узнаем по январскому сквизу.

( Читать дальше )

«Ни одно судно не сможет безопасно пройти через Ормузский пролив без иранского разрешения и надзора»

- приводит агентство «Мехр» слова представителя командования КСИР

Дополнительно:

• Позиция США: президент Дональд Трамп заявил, что США полностью контролируют пролив и Иран «ничего не может с этим поделать».

• Ответ Ирана (PGSA): заявления США о том, что пролив больше не заблокирован, не меняют реальности; он остаётся закрытым до выполнения условий Тегерана

Источник: Интерфакс

Всё таки смарт лаб удивительное место. Нету пока лучше сайта для отслеживания настроения толпы.

Лирика

Когда я зашёл на сайт 17 июля — в тот день индекс IMOEX пробил свой локальной лой 2000 пунктов. 80% тем было про дальнейшее падение, На главной сразу встречали темы аля скоро за акции будут давать в морду, и как всё плохо нужно шортить. Если сравнивать с предыдущими днями, чувствовать планомерное увлечение количества всёпропальных тем. Думаете раз всё так очевидно, я купил? Конечно нет, ведь страшно, ожидаешь какой то новости, ведь с чего то вдруг индекс упал  на 30%? Оказалось всё просто, продавали нерезиденты. Тогда возникает, другой вопрос, что они знают, чего не знаю я? Честно говоря, и не хотелось бы узнать.

К теме

Доллар вырос на 20% за три месяца, с 70-84, казалось бы, наверное у людей есть идеи почему же так, или поднимется ажиотаж, станет модно купить валюту, люди будут делиться, агитировать? Пока нет, значит не экстремум.




Итак, что мы видим, пока эксперды смеялись над мыслью, что из рынка выходя расписочки резиденты, главным аргументом которых было — «Но ведь валюта то не растёт».

( Читать дальше )