Новости рынков | Финансовые результаты TCS Group за 3 квартал позитивные - Синара

TCS Group публикует результаты за 3К23 по МСФО: рентабельность растет вместе с кредитованием, позитивно

Чистая прибыль составила 23,6 млрд руб., превысив наши ожидания и консенсус-прогноз на 5% и 13% соответственно.

Прибыль за 3К23 соответствует ROE в 37,8%, что на 2,3 п. п. выше, чем в 2К23.

Основная причина увеличения рентабельности — в сохранении высоких темпов роста кредитования: компания продолжает монетизировать существенно возросшую за последние три года клиентскую базу. ЧПД увеличился на 16% к/к и составил 61,8 млрд руб.

Увеличение объемов кредитования вернуло отношение кредитов к депозитам на уровень 64,3%, что соответствует значениям конца 2021 г., но оставляет еще пространство для роста.

Мы несколько разочарованы ускорением темпов роста операционных расходов до +52% г/г, но считаем его оправданным. За квартал клиентская база увеличилась еще на 7% и составила 37,6 млн чел.

В целом рассматриваем отчетность как позитивную.

ИБ «Синара»