Новости рынков | Выход акций на пики на глобальных рынках не выглядит устойчивым. Рынок акций РФ - Invest Heroes

Фон позитивный. Выглядит так, что карантин работает: вирус сконцентрирован в Hubei (19600 заболевших), а в других провинциях только в 5 есть 500-1000 заболевших. Думаю, важно следить именно за наличием/отсутствием вспышек в провинциях помимо эпицентра, т.к. если вылечить всех больных в остальном Китае получится что 95% популяции вне опасности и возобновят львиную долю экономической активности. По грубым прикидкам, ВВП Китая в 1КВ 2020 вырастет на 0-2%, но дальше вероятен спрос на восстановление запасов и т.д. 

Рынки выглядят несколько безумно: промышленную рецессию забыли, спад спроса в Китае и падение юаня тоже. В феврале-марте стоит ждать плохой макростатистики, а ее реальным отражением станет снижение прибылей компаний, так что выход акций на пики не выглядит устойчивым.

Интересная заметка по алго от zerohedge: 2 года назад был огромный всплеск волатильности (в феврале 2018 была мощная распродажа) и сейчас эта дата выпадает из программы risk parity стратегий роботов, что меняет их математический предел риска и направляет к увеличению покупок на всех рынках (ниже волатильность = больше max размер позиций). Вот и S&P растет безудержно, TESLA = иллюстрация.

Рынок акций РФ. Делюсь событиями, которые привлекли мое внимание:

ТМК собрала спрос на $1.7 млрд. евробондов на 1.4% дешевле текущей стоимости займов. Это дает компании возможность сделать рефинанс и экономить >2% своей капитализации в год = крутой бонус для cash flow.

Если предположить что эпидемия коронавируса останется локальной проблемой в провинции Hubei, а также обратить внимание на рост USD/RUB, открываются хорошие перспективы для ГМК «Норникель» и улучшается оценка «АЛРОСА»

Invest Heroes

«Магнит» отчитался за 4 кв. без рекордов, но LFL стал устойчиво положительным, что очень важно: если компания набирает интерес потребителей и перестала терять в выручке сопоставимых магазинов, это в большинстве случаев сигнализирует о возврате лояльности и формировании тренда на несколько кварталов вперед.