Новости рынков | Итоги вебинара SberCIB с ТМК. Спрос на трубы стабилен - СберИнвестиции

Вчера мы провели вебинар с топ-менеджментом ПАО «ТМК», в котором со стороны Компании участвовали директор по стратегии и работе с инвесторами Игорь Барышников и директор по глобальному и стратегическому маркетингу Сергей Алексеев. Главной темой вебинара было вторичное предложение (SPO) акций Компании на Московской бирже. Ключевые моменты вебинара приведены ниже.

Объем вторичного предложения — 15 млн акций, что составляет 1,5% от общего количества акций Компании. Предложение проводит основной акционер Компании — ТМК Стил Холдинг. Сумма привлеченных денежных средств по результатам SPO может составить около 3-4 млрд руб. Цель сделки — укрепление позиций на рынке акционерного капитала и тестирование рынка. Кроме того, Компания планирует вернуться в базы расчета индексов Московской биржи (для этого нужно увеличить размер free float), что в том числе поспособствует росту ликвидности бумаг.

За 1П23 ТМК отгрузила 2,1 млн т труб. Выручка составила 279 млрд руб., скорректированная EBITDA — 79,2 млрд руб.

Увеличение доли горизонтального бурения в нефтедобыче до 60% в последние годы обеспечивает стабильный спрос на трубы. Увеличение объемов проходки в эксплуатационном бурении и начало буровых работ на новых месторождениях (greenfields) также будут поддерживать спрос.

Макаров Дмитрий
«СберИнвестиции»

Влияние новых экспортных пошлин на бизнес ТМК будет не сильным. Компания сфокусирована на российском рынке (90% отгрузок), оставшиеся объемы экспорта по большей части идут в страны ЕАЭС, которые не подпадают под эту пошлину.

Компания придерживается действующей дивидендной политики (как минимум 25% чистой прибыли по МСФО направляется на дивиденды). Значение коэффициента «чистый долг / EBITDA» сейчас находится на комфортном уровне и составляет 1,6.

Ознакомиться с презентацией компании можно по ссылке.