Новости рынков | TCS Group продолжает демонстрировать впечатляющий рост по всем вертикалям - Атон

TCS Group опубликовала хорошие результаты за 2К19 по МСФО 

Чистая прибыль банка за 2К19 составила 8.2 млрд руб. (+36% г/г; на 5% выше консенсуса); ROE остался на впечатляющем уровне 64.7%. Чистый процентный доход увеличился на 52% до 21.6 млрд руб., а чистая процентная маржа составила 23.1% (против 24% во 2К18 и 21.5% в 1К19; на 6% выше прогнозов). Чистый комиссионный доход вырос на 36% до 8.6 млрд руб., в основном за счет сегмента МСП и эквайринга. Доход от выплаты страховых премий подскочил в 2 раза г/г до 2.9 млрд руб., что является впечатляющим результатом. В 1П19 чистая прибыль TCS Group выросла на 31% до 15.4 млрд руб., а общие активы увеличились на 57% г/г до 452 млрд руб. Валовые кредиты выросли на 76% г/г до 333 млрд руб. Стоимость риска подскочила до 8.9% против 6.6% годом ранее, отражая влияние МСФО 9 и ускорение роста кредитного портфеля. В связи с этим банк повысил свой прогноз по стоимости риска на 2019 до 7-8% (с 6-7% ранее), а также по чистому росту кредитования — до существенно выше 60% (против не менее 50% ранее). Прогноз по чистой прибыли на уровне не менее 35 млрд руб. остался неизменным.

Это хорошие результаты. Банк продолжает демонстрировать впечатляющий рост по всем вертикалям. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на GDR банка.

Атон