Теперь допускается заключение сделок в ходе дополнительной (вечерней) торговой сессии. Торговый код — ABIO, ISIN — RU000A0JNAB6.

Подробнее читайте на сайте. 

А тон регулятора ожидаемо стал жестче. Это заседание было опорным, т.е. таким, на котором публикуется среднесрочный прогноз по макропараметрам.

Что изменилось с прошлого прогноза (от 16 февраля)?

• Диапазон средней ключевой ставки (КС) в 2024 году повышен до 15-16% (пред. 13,5-15,5%), следовательно в негативном сценарии ставка останется на 16% до конца года, в позитивном снизится до 12% на конец года — ставка будет понижаться с июля на 1 п.п. на каждом заседании. Средняя КС на 2025 год повышена до 10-12% (пред. 8-10%).

• Рост ВВП пересмотрен до 2,5-3,5% в 2024 (пред. 1-2%), так как рост экономики в 1 кв. 2024 был выше, чем ожидал ЦБ. Сохраняется значительное отклонение вверх от траектории сбалансированного роста (по оценкам ЦБ).

• Инфляция на конец года повышена до 4,3-4,8% (пред. 4-4,5%). ЦБ признал, что в этом году не получится привести темпы роста цен к целевым 4%. Достижение цели ожидается по итогам 2025 года.

• Совокупный кредит вырастет на 8-13% в 2024 году (пред. 6-11%), то есть темпы выдачи кредита остаются высокими (как корпоративного, так и потребительского).

• Выручка за II полугодие 2023 г. на уровне $47,4 млрд (4,4 трлн руб.) оказалась на 2% ниже прогноза БКС, но на 3% выше консенсуса.
• EBITDA во II полугодии 2023 стала негативным сюрпризом для рынка: компания показала убыток на уровне $6,3 млрд (589 млрд руб.), мы ждали прибыль в $5,5 млрд, а консенсус — $8,2 млрд.
• Газпром также отчитался о чистом убытке во II полугодии 2023 г. на уровне $9,9 млрд (925 млрд руб.), что сильно хуже нашего прогноза скромного убытка и ожиданий рынка (небольшой прибыли).
• Однако основной причиной разочарования стали очень крупные неденежные убытки от обесценения активов в размере более $17 млрд, почти наверняка связанные с потерей доли рынка в Европе. Скорректированная EBITDA составила порядка $21 млрд, или +3% к нашему прогнозу (-10% к консенсусу).

У нас «Позитивный» взгляд на акции Газпрома, которые торгуются с мультипликатором P/E 2023–2024п 3.8x, с премией 1% к долгосрочному среднему.

БКС Мир инвестиций

Компания опубликовала результаты по МСФО за 2023 год.

Компания публикует мало информации о себе и не платит дивиденды, поэтому не в фокусе. За 2022 год отчет не публиковали, возобновили раскрытие с 1-ого полугодия 2023 года.

Выручка составила 585,3 млрд рублей (в 2021 году было 487,8 млрд, +20%). Операционная прибыль 121,8 млрд рублей (в 2021 году было 87,6, +39%). Скорректированная EBITDA составила 139,1 млрд рублей (в 2021 году было 91, +53%). Чистая прибыль 52,3 млрд рублей (в 2021 году было 103,6 млрд, в 2 раза падение). 

Внимание инвесторов в последнее время приковано к золоту. После многолетнего боковика, котировки драгоценного металла пробили планку в $2000, чем приободрили акции и золотодобывающих компаний. По мнению Bloomberg’а, корни этого роста уходят в Китай, ЦБ которого активно скупал золото все это время, однако сегодня я хотел бы поговорить о ЮГК.

Итак, выручка Южуралзолото за 2023 год выросла на 19% до 67,8 млрд рублей. Помогла ей в этом позитивная ценовая и курсовая конъюнктура. Куда интереснее будет взглянуть на итоги первого квартала, учитывающего то самое ралли золота, но не будем забегать вперед. 

Производство золота в 2023 году снизилось в натуральном выражении на 7,3% до 12,8 тонн вопреки прогнозам самой компании. ЮГК планировал полноценный запуск своего ГОКа «Высокое» на конец 2023 года, однако проект все еще в стадии запуска, и по прогнозам руководства лишь к маю объемы должны «попасть в отчетность». Напомню, что именно этих объемов так ждут инвесторы.

Лучшие бумаги недели. Выпуск 665 – обновления для пятницы

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 25.04.2024 по 02.05.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 03.05.2024.

                                                     Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам: