В воскресенье я писал, что четверг будет про деньги внутри банковской системы.

КОМУ ЛЕНЬ ЧИТАТЬ КОРОТКО ТУТ 

Во вторник мы смотрели, сколько реально стоит короткий рубль. RUSFAR показал простую вещь: ключевая ставка уже 14%, но деньги от этого автоматически дешёвыми не стали.

Вчера разбирали внешний фон и почему американская инфляция издержек в итоге может доехать даже до наших ОФЗ.

Сегодня наконец можно открыть ещё одну часть этой конструкции.

А деньги внутри российской экономики вообще начали разгоняться после снижения ставки или нет?

ЦБ опубликовал июльские денежные агрегаты.

И там есть цифра, на которой я сам сначала остановился:

требования банковской системы к организациям за один июль выросли на 2,6 трлн ₽.

В июне было всего +0,3 трлн.

Разница почти в девять раз.

Если читать только эту строку, хочется написать заголовок: «Корпоративный кредит проснулся».

Но я бы такой заголовок пока не ставил.

Сначала простыми словами, что мы вообще смотрим

Когда банк выдаёт компании кредит, деньги не появляются из грузовика ЦБ с наличностью.

( Читать дальше )

Data distributor о том, что Китай уходит из американского долга, а Британия занимает его место:

Портфель госдолга США — не прямой рейтинг лояльности Вашингтону, но показатель готовности кредитовать Америку. Особенно показательны Великобритания и Китай. В 2018 году британские держатели располагали примерно $250 млрд в трежерис (гос. облигациях), теперь — почти $940 млрд. Страна вышла на второе место, обогнав Китай. Это отражает переплетение двух финансовых систем и зависимость Британии от долларового рынка. Впрочем, часть суммы может принадлежать клиентам лондонских банков: статистика не всегда видит конечного владельца.

Пекин идёт в обратную сторону: КНР сократила портфель с пиковых $1.32 трлн в 2013–2014 годах до $633 млрд — минимума с 2008-го. С начала 2024 года портфель уменьшился ещё на $183 млрд, из них на $60 млрд — после февраля. Это уже не колебание, а последовательная диверсификация резервов и снижение зависимости от стратегического соперника. Даже Япония, крупнейший иностранный кредитор США, с февраля уменьшила вложения на $123 млрд, включая $26 млрд в июне. Её портфель сократился до $1.12 трлн.

( Читать дальше )

Грузинский стол.
—————-
Продолжу «эксплуатировать» программу Антикризис и чуть 🤏 добавлю пару слов о Грузии.

1. Природа и правда своеобразная. Живописная. Есть куда посмотреть в дальние дали. Тимофей не съездил в Кахэтию, но кто знает, вдруг еще заскочит и передумает не пить вино 🍷. Для здоровья полезно, сам Каха Каладзе сказал. ( Hall of fame FC Milan, Tbilisi mayor now).



( Читать дальше )

🤐 В отличие от Северстали и ММК, НЛМК продолжает вести себя закрыто: не публикует пресс-релизы и операционные сводки, ограничиваясь формальным МСФО. Причина давно известна — наличие иностранных активов и нежелание привлекать лишнее внимание.

✔️ По итогу 2 квартала выручка НЛМК снизилась на 9,1%, а операционная прибыль на 18,1%. Было бы странно ждать положительной динамики на фоне депрессии в секторе.

Впрочем, насчет депрессии я, вероятно, отстал от жизни! Отчет — зеркало заднего вида. А в реальности цены уже развернулись и отскочили к июлю с мартовского дна в среднем на 10%. В августе рост только ускорился.

🤔 В чем причины роста и насколько его можно считать устойчивым?

На самом деле их несколько:

👉 Сезонная строительная активность.

👉 Уход с рынка более слабых игроков, не переживших кризис, и сокращение производства.

👉 Шок предложения на мировых рынках на фоне конфликта в Ормузе.

👉 Бурный рост спроса и цен на арматуру (вероятно он связан с постройкой защитных каркасов от БПЛА).

👉 Снижение ключевой ставки (пусть и медленное, но при 14% уже жить можно).

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на четверг 20 августа 2026 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

( Читать дальше )

Разработка и производство биотехнологических лекарственных препаратов в группе «Озон Фармацевтика» — задача компании «Мабскейл». В новом выпуске подкаста N+1 «Нестандартная модель» руководитель службы развития «Мабскейл» Сергей Еремеев и издатель N+1 Андрей Коняев обсудили:

🔹как создаются биотехнологические лекарства и почему они меняют подход к лечению сложных заболеваний;
🔹стратегию выбора препаратов для долгосрочной разработки;
🔹сложности и достижения в создании таких лекарств.

Разговор выходит в эфир в преддверии запуска промышленного производства препаратов «Мабскейл»: первые два из них уже проходят государственную регистрацию.

Кстати, хотите увидеть биотех производство изнутри? Посмотрите нашу экскурсию, снятую коллегами из Провизор 24.

На панику в рубле происходящее не тянет. Но ажиотаж на валютном рынке теперь, определенно, есть.

Страсти по валюте, по мере их нарастания, разгоняли курс. Хотя, возможно, наоборот, старались его догнать. И, как обычно бывает, когда, если и не уверенность в дальнейшем разгоне, то страхи его стали общим местом, рубль вдруг перешел к укреплению. Доллар за среду -1,5%, евро -0,8%, юань -1,3%.

У нас вчера сработал первый стоп на продажу юаня, около 1/10 валютной позиции закрылось. И с большей вероятностью наша продажа валюты и валютных облигаций продолжится.

При растущем бюджетном дефиците и рублевом госдолге долгосрочная перспектива рубля кажется незавидной. Однако сейчас, после 3-месячной волны ослабления (рубль к юаню за это время обесценился на 21%), больше шансов на остановку. А в рубле есть свои возможности вложений. Даже рублевый денежный рынок, который до сих пор способен давать эффективные 14-15% годовых. А есть ещё рисковый, но дешевый рынок акций. Или облигации, где масса допустимых вариантов с доходностями 20-25%.

( Читать дальше )

Навешал лапши родственнице, что знаю как заработать на фьючерсах, и она 
перевела мне 5000 руб. Выбрал для торгов фьючерс какао, так как ГО небольшое.

💍 Украшение может сломаться, поцарапаться или выйти из моды. После переработки его внешний вид уже не имеет значения: золотой лом переплавляется, а полученный металл превращается в слитки или гранулы.

🔥 Вместе с прежней формой изделия исчезает и всё, что было связано с ней: бренд, дизайн, работа ювелира и розничная наценка. После переплавки оценивается уже не украшение, а количество содержащегося в нём чистого золота.

⚖️ Стоимость переработанного металла определяется его массой, пробой и текущей рыночной ценой золота. Поэтому старое кольцо, цепочка или серьги могут полностью утратить потребительскую ценность как украшения, но сохранить ценность как сырьё. После переработки оно снова возвращается в оборот — уже в стандартизированной форме слитков или гранул.

 

Банк России включил инвестиционный сертификат Московской биржи (MOEX Investor Certificate) в перечень документов для признания инвестора квалифицированным по образовательным критериям. Для получения сертификата необходимо сдать специальный экзамен.

Группа «Московская биржа» разработала и внедрила механизм проведения экзамена для частных инвесторов с целью подтверждения уровня знаний финансового рынка и последующего получения инвестиционного сертификата. Экзамен проводится в дистанционном формате с применением технологий прокторинга, обеспечивающих идентификацию личности и контроль самостоятельности прохождения экзамена, включая мониторинг процесса и фиксацию возможных нарушений. Наличие инвестиционного сертификата Московской биржи с 31 августа 2026 года станет основанием для признания инвестора квалифицированным. Статус квалифицированного инвестора присваивает брокер или управляющая компания.

Виктор Жидков, председатель правления Московской биржи:

«Признание нашего сертификата Банком России свидетельствует о высокой оценке экспертизы, качества образовательных программ и технологий Московской биржи.

( Читать дальше )