Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Доброго дня, дорогие товарищи!
Сегодня в офисе прошел традиционный еженедельный мозговой штурм.
Пишу для вас короткий конспект, чтобы вы понимали вообще контекст того, что происходит.
Надеюсь, полезно, не забудьте поставить лайк👍❤️

Продолжаем серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. 

Предыдущий пост про ПИФ Alenka Capital был 2 месяца назад тут smart-lab.ru/mobile/topic/1244325/

C того момента пай фонда вырос на 10,7%! Крутой результат.

Грамотно докупал ДОМ РФ и его ставка сработала (подчеркивал это)

Посмотрим, что Элвис делал последние 2 месяца.Рэнкинг среди управляющих впечатляет

Изменения в портфеле на диаграмме

Крестиком отметил позиции, которые проданы в 0. Про ВТБ — у меня нет информации продал ли Элвис их в феврале (все же отчитываются ПИФы спустя 2-3 недели), узнаем через месяц. Но думаю все же продал!)



Смотрим за действиями в декабре 2025 года

Основные покупки Дом рф, Русагро, Юнипро



Не понимаю, что он ждет в Юнипро — чуда и «возврата» актива немцам? Пока это не на повестке. Но смело, держать там 100 млн рублей пайщиков!



Любопытно, что после отмены дивидендов и передаче собственности росимуществу в управление — объемы торгов в акциях Юнипро выросли!) Я бы такое не брал без информации или надежд на возврат активов.

В ДОМ РФ вышло отлично, акции выросли на 20% с IPO. Сам держал ВТБ тогда — но немного купил- продал на ИПО и положительно смотрел на него (жаль денег не было лишних)

Мой комментарий с телеграма


В Декабре Элвис продал всю позицию ВТБ (тогда средняя цена 73 рубля была же). Средняя у него чуть ниже 70 в фонде с учетом дивиденда





Вы спросите откуда тогда у него 9% ПИФа в ВТБ в январе?) Он купил по 71-73 рубля видимо (перезашел). Вышло удачно.Поэтому и есть гипотеза, что уже продал всю долю в феврале.


Вышло круто!)

Последний раз писал про портфель 13 января и сегодня я совершил несколько небольших сделок.

Структура портфеля на 13.01.2026г.:

Начинаем покрытие компании РУСАГРО этим постом, надеюсь удастся под микроскопом разглядеть инвестиционную привлекательность или хотя бы сделать пост полезным/интересным.

Пост будет длинным, разбираем все по косточкам

ВАЖНЫЙ ДИСКЛЕЙМЕР: РУСАГРО в моменте — рисковый стресс актив, основные собственники находятся под следствием и уже почти год сидят в СИЗО (Вадим Мошкович и Максим Басов). Что будет с ними — вопрос хороший, как и что “может” сделать государство с их пакетами акций. ЭТО ОБЯЗАТЕЛЬНО ДОЛЖНО ДАВАТЬ НЕМАЛЕНЬКИЙ ДИСКОНТ, который возможно в моменте и существует.

Я общался с высококвалифицированным юристом по этому поводу, по его мнению у пакета Мошковича/Басова есть 3 развилки:

1. Требования к Мошковичу и Басову достигают ~86 млрд руб в моменте, важно, что требования не к Русагро. Пакет Мошковича сейчас стоит ~50 млрд руб, в теории он может продать кому-то свой пакет акций (текущая стоимость близка) и заплатить потерпевшей стороне деньги (это правда не отменит уголовного преследования, но может “сгладить” срок, возможно даже на условный). Миноры РУСАГРО тут теряют эффективного собственника, который неплохо управлял компанией и делился с минорами, но сам РУСАГРО пострадать не должен
2. Мошкович объявляет себя банкротом и его доля переходит к конкурсному управляющему, тот рассчитывается с потерпевшими и так далее. Это если капитала Мошковича не хватит удовлетворить требования суда
3. Государство национализирует компанию из-за легализации доходов, полученных мошенническим путем (+сын в США). Дальше будет кейс — ЮГК/Домодедово (приватизация в дальнейшем), возможно даже лучший вариант из худших.

Есть и хорошие варианты (освобождение, более справедливая оценка дела т.к. Арбитражный суд сделку РУСАГРО с Солпро и РСХБ полностью поддержал), но смысл хорошие варианты рассматривать с точки зрения риска.

Основной риск в РУСАГРО — если им завладеет условно “плохой” мажоритарий в виде Дерипаски. Тогда вы перестанете получать дивиденды, и оценка бизнеса будет как в РУСАЛЕ/ЭН+/Сургутнефтегаз обычка, супердешевой. Но она и сейчас уже супердешевая, но об этом далее. 

МИНОРЫ в обоих случаях пострадать не должны — их доля не участвует в процессе, сама компания РУСАГРО заплатила за Солпро живые деньги (выкупила долг РСХБ перед Солпро). Но в нашем государстве возможно всё, в условиях войны.

Начнем от “большого” к малому” — сразу скидываю примерную модель на 25-26 год (дальше пока сложно анализировать, только начал копаться в с/х сегменте)

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. И акции ли вообще!)

Сегодня опять УК Первая -  2 месяца назад делал последний раз про них пост smart-lab.ru/mobile/topic/1248680/

Отмечал, что возможно «на дне» индекса Мосбиржи ушли в облигации… так и  произошло))



Доля облигаций высока!



Индекс с момента «стратегической перекладки» в бонды — +12%

Отставание от Индекса и конкурентов (пока смотрим только за Элвисом и Эдуардом Хариным из Альфы) в моем Ренкинге — немудрено.


Посмотрим, что будет дальше — следить все равно интересно (надеюсь Вам тоже!)

Доброго дня. Пока Олег пакует чемоданы и отплывает на яхте с сейшельских пляжей в сторону северной столицы, мы с коллегами, разгребаем интеллектуальные сугробы российского фондового рынка в уютненьком теплом офисе.
 
Рынок жжёт🔥 это факт.
Спекулятивная горячка достигла на прошлой неделе своего апогея.
Смею вас уверить, мои коллеги в офисе сохраняют спокойствие, как сугробы, которые покоятся за нашими окнами.

Я спросил ребят: участвовал ли кто-то каким-то образом в ралли металлов. Никто не участвовал.
Моя задача понять = можно ли было что-то такое нашей команде предсказать?
Коллеги в целом считают, что нет. Анатолий сказал, что разве что был некоторый лаг между ралли в металлах и «ралли в Селигдарах».
Олег 6 января подсвечивал возможность заработать, но подчеркивал СПЕКУЛЯТИВНЫЙ характер данных операций.
 
Я себе пометил уровень Олега на графике Русала — мы видим, что даже после коррекции, акции остаются выше этого уровня.
     

Февраль продолжает радовать стоимостных инвесторов, все по стратегии, которую описывал в конце прошлого года

Прошлый пост тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1260904/ 

Было 25,9 млн рублей на 02.02.26



Стало 26,3 млн на 13.02.25

Вышла статистика рынка труда за январь 2026 года, которую Хедхантер публикует ежемесячно, что же там интересного:

Динамика hh.индекса с 2022 года: