SMLT

Оказывается, чтобы обнулить капитализацию на бирже достаточно пары бестолковых/толковых/спланированных действий самой компании.

Прогноз по снижению цен и график #PIKK от июля в канале ☝️

Идём на дно пока что четким курсом — t.me/AROMATH/9943.
Балансовая цена сейчас уже пока не важна.

Передел девелоперов банками идёт давным-давно полным ходом 👀

#PIKK ПИК по-тихому достался уже #VTBR ВТБ же, наверное?
Перестановки диких объёмов прямо в стакане по странным ценам уже присутствовали ранее также.
Гордеев же просто так наверное отдал долю?
Ну то есть это в совокупности всё уже было ненормально, график же он всё показывает.

А на дивиденды в 2026 году у последнего банка точно монета останется в таком случае?

Проблемный #SMLT у #SVCB Совкомбанка тогда давным-давно чтоли оказался?

Про важность банковской системы и возможный кризис застройщиков писал ещё в марте тут — t.me/AROMATH/9331.

❗️Спасают всегда не застройщиков и девелоперов, а банки.

Это было очевидно еще в феврале — t.me/AROMATH/9259.

( Читать дальше )

📝 Несмотря на всю турбулентность в секторе застройщиков, отчеты выходят вполне достойными. Свежие операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года показали, что Самолет сумел прибавить в темпе, хотя рынок по-прежнему остаётся непростым. Но, давайте обо всем по порядку.

📈 В 3 квартале продажи выросли на 54% г/г в деньгах и на 65% по контрактам – более 11 тыс. сделок. Общий объём реализации превысил 350 тыс. м², что для текущих условий выглядит очень неплохо. Но если смотреть на весь период с начала года, то картинка скромнее: минус 10% по объёму и минус 8% по числу договоров. Правда здесь важно учитывать элемент высокой базы первой половины 2024 года на фоне сворачивания безадресной льготной ипотеки и факт точечного вывода в продажу новых очередей и проектов в 2025 году. Менеджмент подтвердил план по выходу на уровень не ниже 2024 года – возможно 4 квартал смогут сделать по плану, посмотрим.

☝️ Важный момент – структура продаж. Доля ипотеки держится выше55%, а по жилью – около 60%. Это отражает текущую реальность: без кредитного плеча спрос проседает. При этом средняя цена квадрата закрепилась выше 213 тыс. руб. и даже немного выросла, несмотря на увеличение доли продаж без отделки. Как мы видим, компания не демпингует, маржинальность стараются сохранять.

( Читать дальше )

И снова «разбор полётов»! ТОП-1 застройщик России «Самолёт», который постоянно держит инвесторов в напряжении, опять выруливает на взлётную полосу долгового рынка. И у меня в связи с этим сразу три хорошие новости.

👉Во-первых, нескучный эмитент. Во-вторых, обещанная купонная доходность до 21%. И в-третьих, сразу ДВА фикса — на выбор. Давайте разбираться, потянет ли наш крылатый строительный гигант 19-й и 20-й релизы облигаций.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Система, Патриот, Полипласт, Агроэко, Миррико, Атомэнергопром, Металлоинвест, Башкирия, РУСАЛ, НоваБев, Норникель, Кокс, ГТЛК, ВТБ_Лизинг. 

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

🔥Рубрика «Слезы Пульса» — отборная инвест-жесть!

Наверное, только ленивый не написал об этой весёлой истории со структурными облигами ВТБ. А я и есть ленивый, у меня даже в профиле это уже несколько лет указано. Поэтому, хоть я и слежу за этой ситуацией с самого начала, времени написать заметку всё не было.

😲Но личку завалили сообщениями:«Сид, это же идеальная история для очередной серии „Слёз Пульса!“. И здесь сложно не согласиться, такой показательный факап обязательно должен быть увековечен в „Слезах“.

Кстати, в моем телеграм-канале вы можете найти ещё больше инвестиционного трэша и жести.

💥Минус 14,3 миллиона за 1 день

Герой истории, которая на днях произошла, закупился облигациями от ВТБ на 21+ млн рублей. А спустя всего несколько дней — потерял больше 14 миллионов.

Увидев в приложении вполне солидное название »Облигация ВТБ С-1-519", чел и представить не мог, что лишится 2/3 своего капитала. Он планировал просто несколько дней передержать все свободные деньги в «надежном» продукте от эмитента с наивысшим рейтингом.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, решил завершить торговую неделю материалом, который посвящен результатам застройщиков по итогам 1 полугодия 2025 года. В нём мы кратко пройдемся по результатам всех ключевых компаний и постараемся оценить их перспективы:

1. Самолет

— Выручка: 171 млрд руб (на уровне 1П2024)
— EBITDA: 57,5 млрд руб (+7% г/г)
— Чистая прибыль: 1,8 млрд руб (-61,9% г/г)
— Долг: 3,1x

Ситуация здесь весьма напряженная. На фоне роста процентных расходов компания отразила сильное падение по прибыли, а долговая нагрузка остается самой высокой в секторе, что естественно ставит крест на дивидендах. Ключевой негатив в Самолете заключается в его большой закредитованности: >75% долга представляют собой краткосрочные займы. При этом справедливо отмечу, что компания уже перешла в экономный режим, чтобы хоть как-то смягчить уже сложившуюся тяжелую ситуацию.

Мнение: не интересно, даже на уровне облигаций. Ждём снижения ставок и нормализации ситуации с долгом.

2. Эталон

— Выручка: 77,4 млрд руб (+34,9% г/г)

( Читать дальше )

Как я и обещал, чтобы поддержать тех кто вложил триллионы в эти акции-облигации, и немного подзавис в них, немного потерял (от 60-500%) я сделал этот разбор полетов. Также даю расписание до конца 2025 года. Все случается, как вы знаете, не надо унывать!



Я делал анализ по крупному таймфрейму (W1), чтобы понять что происходит, и что случится с активами, а 2026 уже по M1.

Детально посмотрел и разобрал график, некоторые моменты прокомментировал.

Надеюсь, что после просмотра у вас не останется сомнений и вы уйдете от рисков и начнете зарабатывать. Авиаторы всех континентов, объединяйтесь!

рутуб (а стоит там что-то публиковать?) https://rutube.ru/video/00636ea992ab7faa13dbbbe17e795aed/



( Читать дальше )

информация на графике — зависимость цены акций от КС ЦБ
весело шагаем к психологической поддержки 1000 и дальше....
декабрь 2024 мин 820,50

От рекордов по продажам до уголовных дел и долговых ям — почему инвесторы снова и снова бегут за акциями в преддверии заседания ЦБ? Июльское падение ничему не научило...

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow» 

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

 🎲#76. Под ребрами...

Скоро заседание ЦБ, а значит, самое время пройтись по главным кандидатам с высоким долгом. А кто у нас первые в списке? Конечно же, застройщики.

👤 История, впрочем, повторяется. Перед прошлым заседанием я уже делал разбор сектора и Самолёта в частности. Тогда акции девелоперов достаточно хорошо росли на ожиданиях снижения ставки, но стоило ключу реально уйти вниз… котировки рухнули с ощутимыми потерями.

У нашего сегодняшнего героя с того времени проблем меньше не стало. Наоборот, добавились новые: от обысков и уголовных дел до свежего отчёта за первое полугодие, который только подчеркнул системные слабости. И вот их никак не решить одним лишь «снижением ключа». Давайте смотреть на показатели…

( Читать дальше )

Совет директоров «ГК Самолёт» на заседании 28.08 единогласно (8 из 9 членов) одобрил совершение крупных взаимосвязанных сделок с АО «Банк ДОМ.РФ» (по поручительствам для структур группы). Формально это увеличение рисков на балансе (обязательства в размере 25–50% активов), но с прицелом на стратегические проекты («Дудкино»).

📉 Техническая картина
После серии снижений бумага оставалась под давлением, формируя боковик на фоне негативного новостного фона. Сегодняшний импульс вверх при резком росте объёмов указывает на массовое закрытие позиций в шорт, что логично для маржинальной бумаги с высокой вовлечённостью спекулянтов.

😏 Ирония момента
Похоже, брокеры уже потирают руки: в ближайшие часы у тех, кто выбрал «неправильное направление», будут активно подрезать позиции.

🔎 Вывод для инвестора

• Краткосрочно: рост за счёт технического выноса и закрытия шортов.

• Среднесрочно: сигнал нейтрально-негативный из-за роста долговой нагрузки, но позитивный для масштабирования проектов.

( Читать дальше )

💭 Оценим устойчивость бизнеса и детально разберём существующие риски...


💰 Финансовая часть

📊 Доход компании за 2024 год увеличился на 32% по сравнению с 2023 годом, достигнув отметки в 339,1 миллиарда рублей. Несмотря на значительное замедление спроса на жилье в новостройках во второй половине 2024 года, обусловленное такими причинами, как повышение ключевой ставки Центробанка и завершение программы льготного ипотечного кредитования.

🧐 Первый квартал текущего года продемонстрировал успешное выполнение запланированных показателей: реализация недвижимости составила 98% от утвержденного бюджета квартала, при этом средний уровень цен на квадратный метр вырос дополнительно на 3% относительно аналогичного периода прошлого года. Это подтверждает относительную стабильность динамики продаж в начале 2025 года, несмотря на сохраняющиеся жесткие условия кредитно-денежной политики. Маржа по показателю EBITDA снизилась вследствие того, что темпы роста издержек оказались выше темпов увеличения доходов, что является общей тенденцией для большинства отраслей экономики.

( Читать дальше )