SMLT

информация на графике — зависимость цены акций от КС ЦБ
весело шагаем к психологической поддержки 1000 и дальше....
декабрь 2024 мин 820,50

От рекордов по продажам до уголовных дел и долговых ям — почему инвесторы снова и снова бегут за акциями в преддверии заседания ЦБ? Июльское падение ничему не научило...

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow» 

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

 🎲#76. Под ребрами...

Скоро заседание ЦБ, а значит, самое время пройтись по главным кандидатам с высоким долгом. А кто у нас первые в списке? Конечно же, застройщики.

👤 История, впрочем, повторяется. Перед прошлым заседанием я уже делал разбор сектора и Самолёта в частности. Тогда акции девелоперов достаточно хорошо росли на ожиданиях снижения ставки, но стоило ключу реально уйти вниз… котировки рухнули с ощутимыми потерями.

У нашего сегодняшнего героя с того времени проблем меньше не стало. Наоборот, добавились новые: от обысков и уголовных дел до свежего отчёта за первое полугодие, который только подчеркнул системные слабости. И вот их никак не решить одним лишь «снижением ключа». Давайте смотреть на показатели…

( Читать дальше )

Совет директоров «ГК Самолёт» на заседании 28.08 единогласно (8 из 9 членов) одобрил совершение крупных взаимосвязанных сделок с АО «Банк ДОМ.РФ» (по поручительствам для структур группы). Формально это увеличение рисков на балансе (обязательства в размере 25–50% активов), но с прицелом на стратегические проекты («Дудкино»).

📉 Техническая картина
После серии снижений бумага оставалась под давлением, формируя боковик на фоне негативного новостного фона. Сегодняшний импульс вверх при резком росте объёмов указывает на массовое закрытие позиций в шорт, что логично для маржинальной бумаги с высокой вовлечённостью спекулянтов.

😏 Ирония момента
Похоже, брокеры уже потирают руки: в ближайшие часы у тех, кто выбрал «неправильное направление», будут активно подрезать позиции.

🔎 Вывод для инвестора

• Краткосрочно: рост за счёт технического выноса и закрытия шортов.

• Среднесрочно: сигнал нейтрально-негативный из-за роста долговой нагрузки, но позитивный для масштабирования проектов.

( Читать дальше )

💭 Оценим устойчивость бизнеса и детально разберём существующие риски...


💰 Финансовая часть

📊 Доход компании за 2024 год увеличился на 32% по сравнению с 2023 годом, достигнув отметки в 339,1 миллиарда рублей. Несмотря на значительное замедление спроса на жилье в новостройках во второй половине 2024 года, обусловленное такими причинами, как повышение ключевой ставки Центробанка и завершение программы льготного ипотечного кредитования.

🧐 Первый квартал текущего года продемонстрировал успешное выполнение запланированных показателей: реализация недвижимости составила 98% от утвержденного бюджета квартала, при этом средний уровень цен на квадратный метр вырос дополнительно на 3% относительно аналогичного периода прошлого года. Это подтверждает относительную стабильность динамики продаж в начале 2025 года, несмотря на сохраняющиеся жесткие условия кредитно-денежной политики. Маржа по показателю EBITDA снизилась вследствие того, что темпы роста издержек оказались выше темпов увеличения доходов, что является общей тенденцией для большинства отраслей экономики.

( Читать дальше )

Друзья, привет!

Записали срочное интервью генерального директора группы «Самолет» Анны Акиньшиной с финансистом Евгением Коганом!
Обсудили последние новости. Получился содержательный разговор, в котором затронули важные вопросы о бизнесе в текущих макроусловиях:

⚡️ Строительство объектов ЖК «Новое Колпино» и ЖК «Курортный Квартал» ведется в усиленном режиме. В рабочем порядке была проведена проверка строительной документации. На объектах ведутся финишные работы и внутренняя приемка квартир.

⚡️ Компания будет следовать курсу, заданному Михаилом Борисовичем Кениным. Операционное управление осуществляется менеджментом компании и продолжает работать в штатном режиме. Все стратегические решения принимались и будут приниматься Советом директоров.

⚡️ Стратегия включает в себя монетизацию крупнейшего земельного банка и повышении эффективности, в том числе за счет ранее созданных непрофильных активов.

⚡️ Второе дыхание отрасли появится, когда ставка спустится до 12-14%. Все что выше имеет заградительный эффект для активного ипотечного кредитования. Начало снижения ставки правильный психологический посыл, но для девелопмента этого мало, ждем дальше.

( Читать дальше )

Официальный комментарий компании по поводу ситуации в петербургских офисах, занимающихся строительством ЖК «Новое Колпино» и ЖК «Курортный Квартал»:

«Сегодня была проведена рабочая проверка документации по объектам «Новое Колпино» и «Курортный Квартал» в офисе компании в Санкт-Петербурге. Строительство объектов ведется в усиленном режиме после сложностей с обеспечением рабочей силой.
Объект взят на особый контроль главным офисом компании «Самолет».
Ведутся финишные работы по внутренней приемке квартир. В ряде секций уже выдаются ключи.
В ЖК «Курортный Квартал» завершено строительство 2 и 3 очереди, объекты введены в эксплуатацию, в ряде секций ведётся выдача ключей дольщикам.
В «Новом Колпино» введено в эксплуатацию 3 очереди, почти 5 тысяч квартир передано покупателям».

Мы будем своевременно сообщать о поступлении новой информации в данном вопросе

На фото ЖК «Новое Колпино» и ЖК «Курортный Квартал», по состоянию на август 2025 года.

( Читать дальше )

Краткое резюме

Группа компаний «Самолет» — одна из крупнейших российских девелоперских компаний, специализирующаяся на массовом жилищном строительстве.

Компания демонстрирует противоречивые результаты: при росте выручки на 32,4% до 339,1 млрд руб. в 2024 году чистая прибыль сократилась на 68,6% до 8,15 млрд руб. Высокая долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA 1,89x) и отрицательный свободный денежный поток создают серьезные финансовые вызовы в условиях высоких процентных ставок.

Резкое снижение прибыльности в первом полугодии 2025 отражает влияние высоких процентных ставок на финансовые расходы компании.

( Читать дальше )

📉 Индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR с начала текущего года прибавил всего 0,74%. И такую динамику нельзя списать исключительно на дивидендные гэпы, мы видим по отчетам компаний, что дела там обстоят не очень хорошо, даже в Сбере #SBER рост практически остановился .

Отсутствие роста цен на акции, несмотря на продолжение цикла снижения ключевой ставки, говорит о том, что большинство инвесторов не закладывают быстрого окончания СВО в свои прогнозы. И даже наоборот, на фоне текущей повестки со стороны западных стран, готовятся к очередным санкциям.

📈 А вот индекс облигаций с учетом купонов #RGBITR с начала года уже принес +18% (писал про это подробнее на прошлой неделе). Длинные ОФЗ, как и корпоративные облигации вполне неплохо отыгрывают смягчение денежно-кредитной политики.

🏦 Банковские вклады, которые еще недавно предлагали 23+% годовых сейчас дают хорошую доходность (17-18%) только на короткий срок (до 6 месяцев). Поэтому, реинвестировать средства, полученные с депозитов, обратно на депозиты уже не так интересно. Это имеет смысл делать, только если у вас есть специальные промокоды  или вы выполняете определенные условия банков. В таком случае, доходность может быть на 2-3 п.п. выше, чем у остальных.

( Читать дальше )

Проблемная, но крайне волатильная акция рынка #RNFT Русснефть готова показать среднесрочные лои.



( Читать дальше )

Спекулянтам — весело, инвесторам — больно. Застройщик №1 по метрам — далеко не №1 по качеству финансов. Стоит ли рисковать ради прибыли перед снижением ставки?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow» 

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

 🎲#70. Под ребрами...

Смотря на настроение рынка последних дней, можно смело ставить всё на красное и сидеть, счастливо считая деньги

🌏 После неудачной PR-кампании по «разрушительным» пошлинам Трампа и в ожидании снижения ключевой ставки рынок уже вырос почти на 8%. Особенно заметно это у тех, кто имеет большие проблемы с долговой нагрузкой

И здесь, в очередной раз, на первый план выходят девелоперы, в частности компания «Самолёт», которая вновь заняла позицию лидера по объёму текущего строительства, что спровоцировало повышенный интерес к её акциям перед заседанием ЦБ

( Читать дальше )