Positive Technologies облигации

Внезапно! Отлично нам всем известная группа «Позитив» прямо сегодня проведет сбор заявок на свой выпуск облигаций 001Р-01. Я бы сделал обзор раньше, но буквально до вчерашнего дня не было информации о дате размещения. Что ж, давайте качественно прожарим новые «позитивные» бонды — кстати, это флоатер с привязкой к ключевой ставке. Неоригинально🤷‍♂️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МТС, Магнит, Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨🏻‍💻А теперь — полетели смотреть на новый выпуск Позитива!

🌐Эмитент: ПАО «Группа Позитив»

👨🏻‍💻Группа «Позитив» (Positive Technologies)  — один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на рынке уже около 20 лет. На текущий момент является единственным публичным представителем этой области на Мосбирже. Я держу небольшую позицию по акциям POSI у себя в портфеле.

💼 В июле 2020 года Positive Technologies разместила свой первый выпуск облигаций на сумму 500 млн рублей с номиналом 1000 рублей и купоном 11,5% — это был наш первый шаг к публичности.

Сегодня, 26 июля, мы погасили дебютный выпуск облигаций, полностью выполнив свои обязательства перед инвесторами в облигации первого выпуска. Всего им было выплачено 12 купонов (это фиксированная доходность с ежеквартальной выплатой, некий аналог гарантированных дивидендов) на общую сумму 150 520 000 рублей за 3 года обращения.

При этом во время последних 4 выплат купона компания проводила частичное досрочное погашение облигаций равными пропорциями по 25% от выпуска.

💬 «Опыт выпуска облигаций позволил нам подойти к размещению акций в полной готовности и успешно осуществить прямой листинг в декабре 2021 года. С этого момента капитализация компании увеличилась в три раза и сегодня превышает 140 млрд рублей», — отметил Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies

ПАО «Группа Позитив» утвердило программу биржевых облигаций серии 001P объемом 20 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте, говорится в сообщении компании.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BJfuUhzqrUuajIYodH3nXw-B-B&attempt=1

(ISIN код RU000A105JG1)

Параметры облигации:

погашение — 03.12.2025
номинал — 1000 рублей
тип купона — постоянный
ставка купона — 10,55%
периодичность выплаты — 4 раза в год
текущая стоимость от номинала — 102%
текущая доходность — 10,3%
простая доходность к погашению — 9,5%
эффективная доходность к погашению (реинвест купонов) — 10%
дюрация — 854 дня

По параметрам видно, что облигация краткосрочная и торгуется с небольшой премией, а также имеет достаточно высокий купон, который выплачивается раз в квартал.

Для держателей облигаций важно, чтобы компания была финансово устойчивой, то есть имела низкую долговую нагрузку и положительные денежные потоки, чтобы обслуживать долги.

Итак, Positive Technologies — международная компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Её продукты и сервисы позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий.

Выручка за последние 5 лет растет высокими темпами, характерное явление для растущей компании:

Акции Positive Technologies обновили исторический максимум 🤯

Котировки акций POSI в ходе торгов на Московской бирже 24 января достигли максимального значения — 1406,8 рублей за штуку. Капитализация компании превысила 92 млрд рублей.

На старте торгов, 17 декабря 2021 года, наши акции были предложены широкому кругу инвесторов по цене 700 рублей за штуку, а первая сделка была осуществлена исходя из стоимости 770 рублей за акцию. Таким образом, за 13 месяцев динамика котировок акций компании показала двукратный рост.

💬 «Нам особенно важно, что стоимость акций увеличивается пропорционально динамике расширения нашего бизнеса. За прошедший год мы заслужили доверие рынка и более чем ста тысяч инвесторов, и будем делать всё, чтобы и впредь оставаться одной из наиболее перспективных и инвестиционно привлекательных компаний на российском фондовом рынке», — отметил Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies. 

Реализовано по открытой подписке 2,5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Срок обращения бумаг — 3 года, оферта не выставлена.

Ставка квартального купона на весь срок обращения бумаг установлена по итогам сбора заявок в размере 10,55% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона по облигациям был объявлен на уровне не выше 10,90% годовых.

Суммарный спрос со стороны инвесторов на бумаги составил более 6,5 млрд. руб, превысив объем размещаемых ценных бумаг в 2,6 раза.

Организатором и агентом по размещению выступает Банк «Открытие».

Облигации размещены в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р объемом до 3 млрд. рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.

bonds.finam.ru/news/item/positive-technologies-razmestil-birzhevye-obligatsii-na-2-5-mlrd-rubley/

🚀 Информационная безопасность (ИБ) — один из наиболее динамично растущих сегментов IT, который сделал очередной рывок в эпоху пандемии.

🚇 Может ли частный инвестор ли сесть в этот поезд или он уже ушел?

2 декабря, 12:00 (МСК), в прямом эфире @Aleksandrov_Dmitry поговорит об этом с заместителем финансового директора по стратегическому планированию Positive Technologies Денисом Разумкиным.

О чем еще:
▫️Что такое ИБ, какие есть сегменты этого рынка?
▫️Можно ли инвестировать в ИБ на этапе стартапа? Как понять, что бизнес реально перспективен?
▫️Какие инструменты инвестирования в рынок вообще существуют в мире?
▫️Не перегрет ли рынок по текущим мультипликаторам?
▫️У кого, кроме Группы Позитив, есть планы на публичность в России?

Дмитрий Александров побывал на StandOff — крупнейшем мероприятии в мире кибербезопасности, где чуть лучше выяснил, чем же занимается Группа Позитив, а также обсудил с Максимом Пустовым, СОО Positive, как компания оценивает результаты выхода на публичный рынок.

• Что такое StandOff?
• Зачем компании облигационный долг?
• Когда ждать кредитный рейтинг?
• Какие следующие шаги в публичном мире финансов планирует Группа?

Ответы в видео!

В 14:00, 21 апреля (среда), команда PRObonds в прямом эфире задаст вопросы COO Группы Максиму Пустовому и его коллегам.

• Как трансформировались планы IPO Компании?
• Что изменится в бизнесе с введением санкций?
• Как Позитив завершил 2020 год и что ждет от 2021?

Актуальную информацию о компании и об инвестициях в IT можно узнать в канале Positive Technologies (https://t.me/positive_investing).
А пока Вы можете задать свои вопросы в комментариях к этому посту. Мы обязательно их обсудим на эфире!

👇👇👇