фундаментальный Анализ

Фундаментал: купил я Роснефть по 580
А она упала до 535, ну компания хорошая,
И дивиденды через месяц,
Но позиция в минусе,
Значит не подходит стратегия

Теханализ: Взяли ребята Сбер,
в 2022 По 130, на пробитии сопротивления,
А он закрепился, собрал позиции,
И вниз пошёл, на негативных новостях,
И ребята не успели даже пикнуть,
Всех размазало,

Вывод: Я вот с 2015 года на бирже,
И скажу так: Фундаментал нужен,
Чтобы понять что покупать,
При этом необходимо Теханал использовать, для того чтобы видеть,
В какой момент это покупать и на какой объем.
Поэтому одно без другого не стоит отделять

Подписывайтесь 👉 t.me/ETreid
Делаю бесплатные разборы портфелей своих подписчиков

 👉Как раз-таки из-за таких вот картинок с выручкой и графиком цены как #BABA 

🚀За 5 лет выручка Alibaba выросла на 1200%. Цена акции сложилась на -75% 

 

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Про Лухури. На этот раз напиточки.
— Про инвестиции. Или как застрять на 17 лет.
— FAQ по инфляции.
— Поставки отечественной нефти снова растут



Доброе утро, всем привет!

С пятницей, дорогие друзья!

( Читать дальше )

Biogen (BIIB) опубликовала отчёт за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 24 апреля до открытия рынков. Выручка снизилась на 7% до $2,29 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP diluted EPS) составила $3,67 по сравнению с $3,4 в 1Q23. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $2,31 млрд и EPS $3,44.

Чистая продуктовая выручка сократилась на 3% до $1,7 млрд. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин. вложения $1,1 млрд. Долг $6,54 млрд. Показатель “Чистый долг / LTM EBITDA” вырос до 3x.

Итоги 2023 г. Выручка снизилась на 3,3% до $9,84 млрд. Чистая продуктовая выручка упала на 9,3% до $7,25 млрд. Свободный денежный поток (FCF) прибавил 11% и составил $1,27 млрд.

Результаты по препаратам. Рассеянный склероз (multiple sclerosis)*. Выручка от продаж Tecfidera (dimethyl fumarate) обвалилась на 30% до $1 млрд. Выручка Tysabri (natalizumab) сократилась на 7,6% до $1,9 млрд. Итого выручка группы препаратов от рассеянного склероза упала на 14% до $4,7 млрд. Доля этой группы 47,4% в общей выручки Biogen против 53,4% годом ранее.

( Читать дальше )

Пока готовлюсь к конфе, пересмотрел тут мое интервью с Максимом Орловским в октябре 2023, на предыдущей конференции смартлаба. Решил составить для вас полезный конспект: 

Средняя годовая доходность личного инвестирования чуть больше 30% в долларах.

Принципы инвестиций:

• никаких долгов (плечей) 
• спокойствие
• акции — всего лишь инструменты, без эмоций
• купить акции, если дешевы уже, либо дешевы относительно будущих перспектив
• быть хорошей компанией мало: меня не должен обманывать менеджмент, он должен делиться со мной деньгами
• редко участвую в IPO. Последнее было ЦИАН
• рынок может игнорировать кэш, P/E но никогда не можешь игнорировать дивидендный поток!
• оценка акций опирается на кучу условностей, которые предсказать невозможно
• зато если ты понимаешь, что Новатэк например через 2-3 года удвоит мощности, то на это нужно смотреть
• Лучший мультипликатор для меня — это P/E, где прибыль очищена от разовых (курсовых и прочих) доходов. Причем P/E текущего и будущего года

( Читать дальше )

GBPUSD:

Фунт стерлингов (GBP) сталкивается с давлением продаж в попытке продлить восстановление выше круглого уровня сопротивления 1,2700 против доллара США (USD) на лондонской сессии во вторник. Пара Фунт-доллар снижается, так как доллар США восстанавливается после небольшой коррекции с шестинедельного максимума. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, держится выше отметки 105,00, поскольку чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) продолжают высказываться в пользу снижения процентных ставок только один раз в этом году.

Политики ФРС хотят увидеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев, чтобы получить уверенность в снижении процентных ставок. Они по-прежнему опасаются повторного усиления ценового давления из-за преждевременного снижения ставок, даже несмотря на то, что процесс дезинфляции возобновился после остановки в первом квартале этого года.

В понедельник президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер подчеркнул, что ставки пока останутся неизменными, чтобы сохранить понижательное давление на инфляцию в различных секторах, таких как жилищное строительство и услуги, в частности, автострахование и ремонт.

( Читать дальше )

Мы в Telegram: t.me/quad_trading

📌Фундаментально:
📌В 2023 году «Татнефть» получила 287,92 млрд рублей чистой прибыли по МСФО (+1,2%), по РСБУ — 238,11 млрд рублей (-1,6%). Таким образом, на выплаты акционерам по итогам года может быть направлено около 71% прибыли по МСФО (86% по РСБУ) – 204,43 млрд рублей.

📌Годовое собрание акционеров ПАО «Татнефть», назначенное на 14 июня, не состоялось из-за отсутствия кворума, сообщает компания.

📌На данном собрании акционеры должны были принять решение о распределении прибыли и выплате дивидендов по итогам 2023 года, утвердить новый состав совета директоров, избрать членов ревизионной комиссии, определить аудитора, утвердить отчетность ПАО «Татнефть», устав и ряд положений компании в новой редакции. Повторное ГОСА пройдет 27 июня.

📌Ранее совет директоров компании рекомендовал начислить акционерам по итогам 2023 года в размере 87,88₽ на акцию с учетом ранее выплаченных 62,71₽ на акцию. Выплаты по итогам четвертого квартала могут составить 25,17₽ на акцию.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель снизился на 4.1%, против индекса Мосбиржи -0.5% (с начала года +14.1% и +3.8% соответственно)  

Рынок распродавался на панике на фоне наложения санкций против Мосбиржи, НКЦ и ряда других компаний (РБК). Санкции не несут инфраструктурных рисков для акций.

Сохраняем умеренно-позитивный взгляд на рынок, ожидаем восстановления, т.к. основные риски реализовались (в довольно мягкой форме). В конце недели рынок начал активно отрастать

• Стратегия проседала сильнее рынка отчасти из-за снижениявалютной позиции на 1.4% – перевод  долларов и евро (а некоторыми брокерами и юаня) из маржинальных активов в немаржинальные спровоцировало массовую продажу юаней на брокерских счетах, на чем рубль продолжил укрепляться. Пользуясь просадкой, нарастили долю валютной экспозиции до целевого уровня.
• Лукойл на неделе своевременно частично продавали на локальным пиках иоткупали на минимумах. Роснефть и Лукойл подали заявки на участие в аукционах на право геологического изучения, разведки и добычи углеводородов на двух участках в Башкирии (Интерфакс)

( Читать дальше )

Если мы посмотрим на модель, то зеленые точки (P/S = 1.5) и красные точки  (P/E = 15) находятся примерно на 95% выше чем цена сейчас.

Cправедливая цена равна 6300 рублей за акцию.

Если делать прогнозы по последнему полугодию, то ситуация улучшается и апсайд составляет уже около 140%.

Больше идей тут: https://t.me/rumarketideas

 

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе хорошо восстановился на 5.3% (с учетом див. отсечки в Henderson), против индекса Мосбиржи +0.5%

ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16.0%, при этом, по словам Набиуллиной, ЦБ может существенно повысить ставку в июле (Пресс-релиз ЦБ РФ)

• Валютная позиция снизилась на 0.9%. Нарастили долю валютной позиции в портфеле на фоне увеличения расчетного потенциала девальвации до ~40% из-за продолжения укрепления рубля при снижающейся цене на нефть
• Лукойл вырос на 1.8%. Негативно снижение цен на нефть и мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 2% соответственно. Лукойл запустил на Нижегородском НПЗ установку каталитического крекинга после ремонта (Интерфакс)
• OZONприбавил в цене 11.5%. OZON провел День Инвестора, основные моменты:
  — Банковский бизнес в горизонте 5 лет достигнет 10-15% GMV Озона, как кредитный портфель. Среднесрочный ROE ожидается не ниже 30%
  — Рост рынка Ecom в 2.5 раза ближайшие 3-4 года, согласно прогнозам

( Читать дальше )