операционные результаты

ПАО «Селигдар» (MOEX: SELG; далее «Холдинг», «Селигдар»), российский производитель золота и олова, объявляет производственные результаты за 1 квартала 2025 года по данным оперативного учета:

• Производство лигатурного золота компаниями Холдинга составило 846 кг, сохранившись на уровне прошлого года;
• Производство олова в концентрате увеличилось на 35% г/г до 833 тонн;
• Производство вольфрама в концентрате выросло на 146% и достигло 26 тонн;
• Производство меди в концентрате составило 533 тонн.
• По итогам первого квартала суммарная выручка от продажи металлов и концентратов Холдинга «Селигдар» увеличилась на 66% г/г и составила 13,4 млрд рублей.

ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИЙ ДИВИЗИОН

•  Объем горной массы в 1 квартале 2025 года увеличился на 21% и достиг 7,6 млн м³.
•  Добыча руды за первые три месяца 2025 года составила 0,4 млн т по сравнению с 1,9 млн т в аналогичном периоде предыдущего года. Сокращение добычи на 78% связано с опережающим объемом вскрышных работ и наличием заготовленной руды на складах, что позволяет вести переработку руды в соответствии с планом.

Смотрим на операционные результаты за март ( отчет за весь 1К по МСФО будет в мае ):

Общее кол-во клиентов достигло 50 млн ( +19% г/г )

Активные пользователи — 33,3 млн ( +15% г/г )

Общий объем покупок по картам за январь-март — 2,3 трлн р ( +22% г/г )

Главное, что менеджмент подтвердил прогноз на 2025 год:

❗️Рост чистой прибыли не менее чем на 40% при сохранении рентабельности капитала выше 30%, больший вклад ожидается во втором полугодии.
Это «жирная» цель, но уверен, что у Т-банка все будет в порядке, компания с каждым отчетом лишь подтверждает свой статус крепкого и быстрорастущего актива.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Добрый вечер! В пятницу проходила встреча с годовыми подписчиками. В телеграм канале были продублированы презентации, но без текстового сопровождения они имеют, на мой взгляд, ограниченную полезность. Решил вынести в отдельный пост слайды и ключевые тезисы из собственного выступления.

За последние 20 лет спрос на нефть растёт в 2 раза медленнее глобальной экономики. При этом в годы рецессии он падает гораздо сильнее мирового ВВП. На 1000$ ВВП (по ППС) расходуется все меньше баррелей нефти. Очевидно, что во временной перспективе разрыв будет лишь нарастать. Это негативно для долгосрочных перспектив экономического развития стран, бюджеты которых в значительной степени зависят от нефтяных доходов.

Баланс спроса и предложения хорошо объясняет высокую волатильность цены нефти, т.к. одно состояние рынка от другого отделяют считанные проценты суточного потребления. Если формируются ожидания будущего снижения спроса, который транслируется в профицитное состояние рынка, то цены падают. В обратной ситуации – растут.

Российский фармацевтический холдинг Промомед представил финансовые результаты за 2024 год. Компания нарастила выручку и портфель препаратов, однако чистая прибыль оказалось под давлением инвестиций в разработку новых молекул.

— Выручка выросла на 35,4% достигнув 21,4 млрд рублей. Росту выручки способствовал вывод инновационных препаратов на рынок. Так, в четвертом квартале 2024 года Промомед с опережением графика представил российским пациентам инновационный препарат Велгия, продажи которого достигли более 1 млрд рублей.
— В 2024 году компания получила 38 регистрационных удостоверений, включая 18 на препараты для лечения онкологических заболеваний, 4 – на лечение эндокринологических заболеваний, а также 20 новых патентов и 164 товарных знака.
— Валовая прибыль выросла на 41,5%, до 14,2 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли выросла на 2,9 п.п. составив 66,2% на фоне опережающего роста выручки над себестоимостью.
— Операционная прибыль составила 6,9 млрд рублей (+23,2%). Рентабельность операционной прибыли снизилась на 3,2 п.п. до уровня 32,2% на фоне роста коммерческих расходов, а также общехозяйственных и административных расходов на 76,7% и 43,2% составившие 4,5 млрд рублей и 2,7 млрд рублей соответственно.

Уже 25 апреля Группа «Самолет» раскроет результаты по МСФО за второе полугодие 2024 года

Аналитики прогнозируют, что относительно первых шести месяцев 2024-го выручка девелопера уменьшилась на 14%, а скорректированная EBITDA упала на 9%. Причина — резкое падение продаж на 61% в рублях из-за окончания действия программ льготной ипотеки.

При этом в SberCIB ждут роста скорректированной чистой прибыли акционеров на 31% полугодие к полугодию. Это связано с особенностями учёта застройщиков: компания капитализировала большую часть процентных расходов.

Однако по итогам всего 2024-го скорректированная чистая прибыль снизится на 64% по сравнению с предыдущим годом, а рентабельность по этому показателю упадёт до 1,6%.

Высокая долговая нагрузка — ключевой фактор риска инвестпрофиля. По прогнозам аналитиков, во втором полугодии отношение чистого долга — с учётом средств на счетах эскроу — к скорректированной EBITDA снизилось с 2,9 до 2,8. В нынешних условиях высоких ставок этот показатель у «Самолета» выше, чем у других публичных девелоперов. Так, у ГК ПИК соотношение равно 0,2, у Группы ЛСР — 1, у «Эталона» — 2,3.

VK должна опубликовать результаты за 1-й квартал 2025 в четверг, 24 апреля.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 35,1 млрд рублей (+14% г/г), а ключевой сегмент «Социальные платформы и медиаконтент» покажет замедление (рост примерно на 13% г/г) на фоне спада рекламной активности.
Мы предполагаем, что EBITDA окажется положительной и составит 1,6 млрд рублей, рентабельность EBITDA при этом достигнет 4,5%, учитывая планы компании повысить прибыльность. Основное внимание будет сосредоточено на комментариях относительно последних событий и потенциальной новой информации по стратегии.

 $LEASопубликовал операционные результаты за I квартал 2025 г.

Снижение показателей на лицо. Если вторая половина 2024 года уже оказывала давление на лизинговый бизнес высокими ставками, то 2025 год только усиливает эту тенденцию.

С января по март компания закупила и передала в лизинг около 6 тыс. единиц автотранспорта и техники (-56% г/г) на сумму 21,7 млрд руб. с НДС (-61% г/г).

🚘Новый бизнес также показывает негативную динамику. По итогам первого квартала новый бизнес в легковом сегменте достиг 8 млрд руб. (-59% г/г). Лидеры продаж: LADA, Haval, Geely.

Коммерческий транспорт и самоходная техника показывает аналогичное снижение: 10 млрд руб. (-65%) и 4 млрд руб. (-52%) соответственно. Лидеры продаж здесь -  ГАЗ, КАМАЗ, УАЗ и Lonking, XCMG, МТЗ.

Тенденция на рост отечественных легковых автомобилей продолжается. Их количество в лизинговых сделках увеличилось на 8% до 36%. В то время как китайские автобренды показывают снижение доли, снизившись на 6% до 45%.