Новости рынков | Акции Промомеда являются привлекательными для долгосрочного инвестора. Рост выручки за счёт новых препаратов и экспансии на внешние рынки укрепит финансовые результаты - ГПБ Инвестиции

Российский фармацевтический холдинг Промомед представил финансовые результаты за 2024 год. Компания нарастила выручку и портфель препаратов, однако чистая прибыль оказалось под давлением инвестиций в разработку новых молекул.

— Выручка выросла на 35,4% достигнув 21,4 млрд рублей. Росту выручки способствовал вывод инновационных препаратов на рынок. Так, в четвертом квартале 2024 года Промомед с опережением графика представил российским пациентам инновационный препарат Велгия, продажи которого достигли более 1 млрд рублей.
— В 2024 году компания получила 38 регистрационных удостоверений, включая 18 на препараты для лечения онкологических заболеваний, 4 – на лечение эндокринологических заболеваний, а также 20 новых патентов и 164 товарных знака.
— Валовая прибыль выросла на 41,5%, до 14,2 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли выросла на 2,9 п.п. составив 66,2% на фоне опережающего роста выручки над себестоимостью.
— Операционная прибыль составила 6,9 млрд рублей (+23,2%). Рентабельность операционной прибыли снизилась на 3,2 п.п. до уровня 32,2% на фоне роста коммерческих расходов, а также общехозяйственных и административных расходов на 76,7% и 43,2% составившие 4,5 млрд рублей и 2,7 млрд рублей соответственно.
— Чистая прибыль составила 2,9 млрд рублей, снизившись на 3,1%. Скорректированная чистая прибыль на разовые статьи составила 4 млрд рублей, продемонстрировав рост на 22%. Рентабельность скорректированной чистой прибыли составила 19%, что на 2 п.п. ниже значения аналогичного периода предыдущего года.
— Негативное влияние на чистую прибыль оказал рост финансовых расходов на 115,2%, достигший 2,5 млрд рублей. Это произошло из-за роста объема заемного финансирования. Кредиты были взяты для расширения производственных мощностей и продуктовой линейки.

Менеджмент компании представил прогноз на 2025 год: рост выручки составит 75%; рентабельность по скорректированной EBITDA превысит 40%; рентабельность по чистой прибыли составит более 20%; отношение чистый долг / скорр EBITDA будет ниже 2,5x.
В рамках текущего отчета компания выполнила ранее заявленные прогнозы на 2024 год.

Промомед демонстрирует уверенный рост выручки, подкрепленный выводом на рынок новых препаратов. Одновременно с ростом присутствия компании на внешних рынках это будет способствовать росту финансовых результатов в будущем.

Исходя из текущих котировок мы полагаем, что акции Промомеда являются привлекательными для долгосрочного инвестора.


Источник