обзор акций

Обзор акций.

Видео - https://www.youtube.com/watch?v=bOx6LJgr3nI

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #велескапиталотзывы #velescapital #аналитика #инвестиции 

 

💡«Лента» отчиталась о снижении всех операционных показателей в 1-м полугодии

Розничная выручка «Ленты» за 6 месяцев 2023 года составила ₽252 млрд, снизившись на 2,8% по сравнению с ₽259,28 млрд годом ранее.
Онлайн-продажи выросли на 11,8% до ₽22,9 млрд. LFL – продажи снизились на 1,9%, трафик сократился на 0,6%, а средний чек — на 1,4%.
Общее количество магазинов сократилось год к году на 4,4%, до 773 торговых точек.

🍎Убыток «Ленты» по МСФО за 6 месяцев 2023 года составил ₽3,076 млрд, против прибыли ₽3,23 млрд в предыдущем году.

Выручка сократилась на 2% до ₽257,15 млрд против ₽262,46 млрд годом ранее.
$LENT #отчет

🍏Продажи «Самолета» в 1-м полугодии увеличились на 14%

Объем продаж недвижимости ГК «Самолет» за 6 месяцев 2023 года составил 550,3 тыс. кв. м, увеличившись на 14% по сравнению с 483,5 тыс. кв. м. в предыдущем году.

В денежном выражении продажи выросли на 15% до ₽97,3 млрд. Доля ипотечных сделок выросла на 13 п.п. до 86%.

Средняя цена за кв. м. снизилась 2% до ₽166,2 тыс. на фоне роста доли выручки региональных проектов с более низкой ценой реализации.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 193 млрд ₽ / 10₽ за акцию
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 24,7 млрд
▫️ P/B: 1,7
▫️ P/E ТТМ: 7,8*
▫️ fwd P/E 2023: 7
▫️ fwd дивиденд 2023: 8%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 В состав Группы НМТП входят два крупнейших по грузообороту порта России — Новороссийск на Черном море и Приморск на Балтийском море.

👉 Результаты отдельно за 1П2023 (РСБУ):

▫️Выручка: 15 млрд (+11% г/г)
▫️Операционная прибыль: 8,5 млрд (+14% г/г)
▫️Чистая прибыль: 17,6 млрд (-12,4% г/г)





✅ Годового отчёта за 2022г у нас нет (кроме чистой прибыли по РСБУ), но возвращение компании к раскрытию информации даже в форме нерепрезентативного РСБУ — это уже позитивно.

✅ На уровне выручки компания показала рост в 11% г/г, что в целом чуть выше динамики объёма перевалки грузов (в основном нефть и нефтепродукты).

✅ Чистая прибыль снизилась на 12,4% г/г, но это объясняется разовой прибылью по статье «Прочие доходы» в 7,9 млрд за 1П2022г. Скорее всего компания просто закрыла валютную позицию (переоценка валютного долга / кэш на балансе). По МСФО прибыль, скорее всего, будет даже чуть выше — около 20 млрд рублей.

( Читать дальше )

Фундаментальных поводов для роста российского рынка акций пока нет


Главным событием вчерашнего дня стало подведение итогов заседания ФРС США. Американский регулятор ожидаемо повысил ставку на 0,25 п.п., но дальнейшие новости были противоречивыми.

С одной стороны, глава Федрезерва Джером Пауэлл не исключил повышения ставки в сентябре. Рынок же надеялся, что он даст прозрачный намек на то, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики завершается.

С другой стороны, Пауэлл заявил об устойчивости американской экономики, Федрезерв не ожидает ее рецессии.

Рынки отреагировали на все это довольно сдержанно.

Сегодня с утра нефть растет на 0,8%, баррель стоит чуть более 83 долларов. Такие же цены мы видели вчера в районе закрытия основных российских торгов. Так что надежды на стремительный рост нефти в район 88 долларов за баррель на позитиве от ФРС не оправдались. Однако это совсем не значит, что котировки не пойдут туда плавно и не торопясь.

Стоит также отметить, что в последние дни нефть очень часто растет во второй половине дня.

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 141,5 млрд ₽ / 2143₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 13,6 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ: 6,1 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 5,3 млрд ₽
▫️P/E ТТМ: 26
▫️fwd P/E 2023: 18
▫️fwd P/E 2026:6 ▫️Дивиденд 2022:2,6%
▫️fwd дивиденд 2023: 3,6%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Результаты отдельно за 1П2023:

▫️Выручка:4,7 млрд (+34% г/г)
▫️Чистые отгрузки: 4,5 млрд (+45,2% г/г)
▫️EBITDA:-17 млн (против прибыли 685 млн за 1П 2022г)
▫️Чистый убыток: 0,4 млрд (против прибыли 381,3 млн за 1П 2022г)





✅ По итогам первого полугодия чистые отгрузки выросли на 45% и составили 4,5 млрд рублей. Остальные 15,5-20,5 млрд компания планирует заработать во 2П2023г.  

✅ Чистый долг немного вырос, но по-прежнему остаётся на комфортном уровне при ND/EBITDA = 0,44. Причин для снижения коэффициента выплат дивидендов сейчас нет.

👉 На финансовые результаты компании сильно влияет фактор сезонности. Именно во 2П2023г исторически компания получает бОльшую часть выручки, которая по итогам 2023 года, на мой взгляд, составитоколо 20 млрд рублей (ранее компания давала прогноз 20-30 млрд р).

( Читать дальше )