❗️❗️Акции Полюса - лучший кандидат из золотодобытчиков или лучше ПРОДАТЬ?❗️❗️

С начала года золото выросло на 22% и находится на исторических максимумах (>2500$ за унцию). Такая цена на благородный металл и ослабление рубля должны были привести к сильным финансовым результатам Полюса.

📊Результаты за 1п 2024 года:
⛏ Объем добычи руды +38% г/г
🔅 Производство золота +3% г/г
✅Выручка увеличилась на 35% до 248 млрд руб.
✅Опер. прибыль выросла на 50% до 159 млрд руб.
Себестоимость растет более медленными темпами, не зря же у Полюса самая низкая себестоимость в мире.
🔥Чистая прибыль показала рост в 3,4 раза до 143 млрд руб.
Прибыль нужно скорректировать на разовые статьи (прибыль от переоценки ПФИ, от курсовой переоценки, от прекращенной деятельности).
✔️Скор. чистая прибыль составила 110,5 млрд руб. (рост на 29% г/г) 

После «мутного байбэка», как Вы помните, сильно выросла долговая нагрузка (в 3 раза). Но при этом ND/EBITDA находится на комфортном уровне ≈ 1,4, хотя осадочек остался.

Кстати компания не спешит досрочно погашать долги, но на самом деле это ей сильно и не нужно. Сами посудите, во-первых, кредиты и займы в основном долгосрочные, а во-вторых, средневзвешенная процентная ставка по банковским кредитам составила всего лишь 9%. Да и облигации у компании выпущены под невысокие ставки. И самое главное рентабельность у компании 74% по EBITDA и 45% по скор. чистой прибыли. Просто зачем погашать досрочно долги, если можно деньги вкладывать более эффективно?

💡Цены на золото будут поддерживать снижение ключевой ставки ФРС, а также спрос со стороны мировых центральных банков. То есть, второе полугодие 2024 года и 2025 год должен быть для Полюса удачным, главное чтобы менеджмент не начудил.

А отвечая на вопрос в заголовке, то да — Полюс один из лучших кандидатов.

ЮГК — тоже неплохой игрок в секторе, но чуть более рискованный.

Селигдар — долговая нагрузка выше, да и рентабельность ниже.

Полиметалл — уже отъехал в Казахстан.

Акции Полюса можно отнести к «сильным компаниям», которые могут принести доходность выше рынка.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey

----

А Вы держите кого-то из золотодобытчиков❓👇