Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗Портфель дивидендных акций: не поздно ли покупать на долгосрок акции лукойла, сбера, татнефти, транснефти?

❗️❗Портфель дивидендных акций: не поздно ли покупать на долгосрок акции лукойла, сбера, татнефти, транснефти?

❗️Если мы говорим про долгосрочный портфель на 10+ лет, то ответ на него практически всегда: нет, не поздно, поскольку вы еще десять лет будете инвестировать и цена по активам за счет регулярных покупок все равно будет средней.

А на длинном горизонте какая вам по большому счету разница покупали ли вы в начале инвестирования Сбер условно по 280 или по 310 рублей за акцию, если через десять лет он будет стоить условно 1000 рублей за акцию?

💡Но вообще в моменте многие фишки, конечно, бОльшую часть своей прошлогодней недооценки уже реализовали.

Таргет по акциям Лукойла около 8000 рублей за акцию на горизонте года, по акциям Сбера — около 320 рублей, по акциям Татнефти — около 640 рублей, а по акциям Транснефти — около 1600 рублей за акцию.
----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗гк Астра – каков прогноз цены на акции?

❗️❗гк Астра – каков прогноз цены на акции?



Хотя Астра уже выпустила операционный отчет за 2024 год, и темпы роста отгрузок за год у компании отличные: +78% год к году, котировки ее акций снижаются. Давайте разбираться, почему это так.

❗️На данный момент мы можем наблюдать корректировку акций представителей всего IT-сектора, при этом в котировки, очевидно, закладывается потенциальное падение продаж на фоне замедления спроса и ожидания возврата зарубежных конкурентов на возможном окончании СВО. Также негатива добавил слабый отчет Позитива, и очевидно, что рынок опасается, что в целом отчеты у сектора будут слабые.

Но на наш взгляд ситуация у разных компаний совершенно разная, и если говорить про Астру, то спрос на ее продукты должен остаться достаточно устойчивым.

Дело в том, что Астра работает фактически в том сегменте, куда не могут по определению зайти зарубежные конкуренты — в сегменте отечественных операционных систем.

Законодательно для ряда субъектов, например, для госорганов и субъектов критической информационной инфраструктуры, установлены требования об их переходе с зарубежных ОС на отечественные, и переход этот в моменте пока не окончен. Плюс до изменения законодательства эти субъекты не имеют права мигрировать обратно на зарубежные операционные системы.



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗Русагро - торги после редомициляции, справедлива ли цена акций?

❗️❗Русагро - торги после редомициляции, справедлива ли цена акций?

Итак, торги Русагро вчера открылись с гэпом в 40% к цене закрытия торгов перед редомициляцией.

❗️Закрытие торгов было по 1083 рубля за ГДР, что в новых акциях с учетом фактического дробления ГДР эквивалентно 154,5 рублей за новую акцию.

Однако акции встали в планку на 216 рублей за акцию, что эквивалентно 1516 рублей за старую ГДР, и фактически расчетного апсайда при такой цене новых акций Русагро в настоящее время нет.

Мы с членами клуба держали акции еще до редомициляции в агрессивном портфеле и хотели после старта торгов добавить их и в дивидендный портфель, но так как цену новых акций Русагро неадекватно разогнали, мы приняли решение зафиксировать прибыль по акциям Русагро в агрессивном портфеле и продать их, а в дивидендный портфель пока не добавлять.

💡С высокой вероятностью планка вызвана более поздней конвертацией расписок в новые акции у ряда брокеров, а также тем фактом, что розница не до конца поняла, что произошло фактическое дробление акций Русагро и думает, что они и дальше будут расти куда-то в район 1100 рублей за акцию.



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗ Фосагро.Опять дивидендный трюк❓обзор дивидендов

❗️❗ Фосагро.Опять дивидендный трюк❓обзор дивидендов

Новость: «Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 171 рублей на одну акцию»

Пояснение, это рекомендация дивидендов за 4 квартал 2024 года просто с формулировкой за 2024 год.

❗️Чистый долг за 4 квартал вырос на 19,3% до 325,4 млрд рублей, а соотношение ND/EBITDA достигло 1,84

Дивидендная политика гласит, что при ND/EBITDA>1,5 на дивиденды направляется не более 50% FCF (свободного денежного потока), но при этом не менее 50% от скор. чистой прибыли.

FCF в 4кв был отрицательный (-7 млрд руб.), а если брать 50% от скор. чистой прибыли, то получается 105,7 руб. дивидендами на одну акцию, что меньше 171 руб.

А что с дивидендами по всему году?

Скор. чистая прибыль составила 775 руб./акция, FCF — 223,8 руб./акция, а выплатили уже дивидендами за 3 квартала 258 руб./акция (33,3% от ЧП или 115,3% FCF).

❗️Дивиденды уже выплачиваются в долг и 4 квартал станет не исключением, но разумно ли это делать при немалой долговой нагрузке и высокой ключевой ставке?



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗Русагро. Вы готовы?

❗️❗Русагро. Вы готовы?

Сегодня старт торгов акциями Русагро после 2,5 месячной остановки торгов из-за принудительной редомициляции (переезда в РФ).

Вот новость: «Торги акциями „Русагро“ на „Мосбирже“ начнутся 17 февраля»

Сейчас у всех один вопрос: "Покупать сразу или будет ниже из-за навеса продавцов?"

💡Сразу отметим, что мы не знаем будущего, но разберем фундаментальные моменты и дадим порядок действий.

Компания

Русагро - это растущая компания, которая постоянно скупает активы и увеличивает операционные результаты. Недавно компания полностью консолидировала агрохолдинг «Агро-Белогорье», что поможет ей стать вторым производителем свинины в РФ.

Справедливая цена акций

1500 рублей за расписку (если будет коэф. обмена 1 к 7, то справедливая цена акций — 214 рублей), что предполагает 38% апсайд.

Дивиденды

За 2024 год они могут составить 120-130 рублей на расписку (≈11,5% доходности). Но кто знает, может часть прибыли прошлых лет распределят.

Потенциальный навес



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗Новатэк, как все быстро меняется... обзор акций, дивиденды

❗️❗Новатэк, как все быстро меняется... обзор акций, дивиденды

Акции компании снова выше 1200 рублей (≈1250 рублей если быть точнее), а недавно вы могли их купить по 1000 рублей, по 900 рублей, по 800 рублей и даже ниже.

💡А секрет был прост — вам нужно было внимательно слушать и читать только один канал👇

📌В конце августа писали, что Новатэк стоит дёшево

https://t.me/c/1746416885/3967

📌Записывали голосовое, когда акции стоили в районе 800 рублей

https://t.me/c/1746416885/4384

📌Писали почему не продаем

https://t.me/c/1746416885/4485

На самом деле было намного больше контента про Новатэк, но это вы уже сами можете пролистать и посмотреть.

❗️Но мы не впадаем в эйфорию и внимательно продолжаем следить за компанией, так как определенные проблемы имеются и я сейчас не только про санкции и сложности с запуском новых проектов.

📊Финансовые показатели за 2024 год:
Выручка выросла на 12,7% до 1,55 трлн руб.

EBITDA выросла на 13,2% до 1 трлн руб.

Чистая прибыль выросла на 6,6% до 493,5 млрд руб.

❗️Чистый долг* вырос в 15,3 раза до 141,6 млрд руб.



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗Сбербанк - обзор результатов, скоро антициклические надбавки

❗️❗Сбербанк - обзор результатов, скоро антициклические надбавки

Зеленый гигант отчитался за январь 2025г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

📌Розничный кредитный портфель (кредиты населению) снизился на 0,5% за декабрь (в прошлом месяце было -0,1%)

📌Корпоративный кредитный портфель (кредиты бизнесу) снизился на 0,8% за декабрь без учета валютной переоценки (в прошлом месяце было -0,1%)

👆Замедление кредитования продолжается и это хорошие данные для Центрального банка РФ (напомню, что 14 февраля пройдет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке).

📊Результаты за январь 2025г:

Чистый процентный доход вырос на 9,4% г/г до 231,5 млрд руб.

Чистый комиссионный доход вырос на 2,6% г/г до 50 млрд руб.

Чистая прибыль выросла на 15,5% г/г до 132,9 млрд руб.

📌Расходы на резервы* составили 43,4 млрд руб.

*Учитывая, что в этом году ставку уже могут начать снижать, это неплохой уровень отчисления в резервы. При том, что в 2024 году банк нарастил резервы на 714,7 млрд рублей.

💡Количество подписчиков СБЕРПРАЙМ за последние 12 месяцев выросло в 2,2 раза до 22,6 млн человек.



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗Как УК "обдирают" своих клиентов (инвесторов)

❗️❗Как УК "обдирают" своих клиентов (инвесторов)

‼️Внимательно советую прочитать пост, так как многие попадают на такой крючок и даже не знают, что они годами теряют часть своей доходности (особенно новички).

Проверяя портфели новичков, которые вступили в закрытый премиальный клуб, я часто вижу в портфелях невыгодные для инвесторов фонды. И я сейчас даже не про БПИФ, где тоже есть немаленькие комиссии (например, БПИФ на золото от Тинькофф имеет комиссию 2,03% в год, в то время как БПИФ от ВТБ всего 0,66% в год).

❗️ОПИФ (открытый паевый инвестиционный фонд) — вот здесь просто трэш.

А знаете почему люди их все таки покупают, даже не новички? В большинстве случаев они выплачивают доход инвесторам (БПИФ в основном реинвестируют полученные дивиденды и купоны) и многим это нравится. Так сказать, ощутить отдачу от инвестиций и избавить себя от анализа отдельных ценных бумаг.

Приведу шикарный пример.

ОПИФ «Альфа-Капитал Облигации с выплатой дохода»

Комиссия — 2,84% в год 🤯

И это еще не всё👇
За покупку инвестор заплатит 0,5-1,4% (в зависимости от суммы покупки)



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗Лента - набирает обороты. Обзор акций

❗️❗Лента - набирает обороты. Обзор акций

❗️Новость: «Лента увеличила выручку в 2024 году на 44,2% до 888,3 млрд рублей»

❗️Новость 2: «В декабре компания приобрела сеть формата дрогери «Улыбка радуги», общее количество магазинов которой составило 1 663 объекта»

📊Результаты компании за 4кв. 2024г:

Выручка* увеличилась на 18,4% г/г до 263,7 млрд руб.

LFL-продажи выросли на 11,3% г/г
LFL- ср. чек вырос на 8,5% г/г
LFL- трафик вырос на 2,6% г/г

*Эффект низкой базы сошёл на нет и это органический прирост, который весьма неплохой.

По операционным результатам за 4 квартал Лента, конечно, не догнала лидера в секторе (ИКС 5), но очень близко к нему приблизилась.

💡Мы, одни из немногих, кто писал про Ленту ещё, когда она была никому неинтересна и стоила <800 руб.👇

https://t.me/c/1746416885/3071
https://t.me/c/1746416885/3840
https://t.me/c/1746416885/4234

По сути компания-аутсайдер превратилась в серьезного игрока в секторе и мы рады удерживать её акции в ростовом портфеле, а также наблюдать за развитием бизнеса.



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |Полюс - пора продавать?

Полюс - пора продавать?

Акции компании уже приблизились к 18 тыс. руб. за счет обновления исторических максимумов золотом (≈2840$ за тр. унцию) и предстоящего сплита.

Но возникает вопрос: «Не пора ли зафиксировать прибыль?» Тем более справедливая цена акций находится как раз в районе 18 тыс. руб. по нашей оценке.

💡Мы частично зафиксировали прибыль в акциях Полюса и переложились в другие активы, но выходить полностью не будем и вот почему👇

📌Золото на максимумах и чем дольше оно там будет находиться, тем лучше будут результаты Полюса в будущих отчетах, что может драйвить котировки и дальше вверх (а при самой низкой себестоимости добычи золота в мире, рентабельность должна быть просто шикарной)

📌Есть предпосылки для дальнейшего роста золота. Это и торговые войны, которые продвигает Трамп, и продолжение снижение ставки ФРС, и возможное будущее QE (накачка деньгами экономики).

📌В Полюсе сохраняется долгосрочная идея — реализация проекта «Сухой Лог», который сильно увеличит операционные показатели.

📌Сплит акций, который уже одобрен на общем собрании акционеров. Это сделает акции доступней для инвесторов и может привлечь дополнительную ликвидность.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн