фундаментальный обзор


USD/CAD: Канадский ВВП (м/м)

USD/CAD: Канадский ВВП (м/м)

Американский доллар заметно ослабел по отношению к канадскому доллару в результате выхода данных о ВВП Канады за январь этого года в пятницу в 12:30 GMT. Сразу после релиза валютная пара USD/CAD опустилась на 54 пипса или 0.40% к отметке 1.3370.

По данным Статистической службы Канады, ВВП страны в январе достиг отметки 0.3%, что оказалось на 0.2% выше ожидаемого.

Джош Най, старший экономист в Royal Bank of Canada, дал свой комментарий: «В главную очередь, рост ВВП был основан на расширении 18 индустрий из 20. В энергетической индустрии можно было наблюдать незначительное замедление, в то время как производство газовой и нефтяной промышленностей продолжила падать на фоне обязательного сокращения объемов производства в провинции Альберта. Представители строительной и промышленной индустрий заявили о больших доходах в конце предыдущего года. В сфере услуг наблюдается восходящий тренд, что означает стабильный умеренный доход.»

Торговый план по товарным рынкам на ближайшие недели

Торговый план по товарным рынкам на ближайшие недели

Вся статья (обзор кукурузы, сои, пшеницы, природного газа, нефти)

Долгосрочный STEO медвежий, но в феврале ожидается высокий уровень потребления газа и сильное истощение запасов, так что в принципе в ближайшие 2 недели мы еще можем увидеть отрастание рынка. Погода на прошлой неделе была холодной, особенно на севере, что вызвало сильный всплеск потребления, так что в следующем отчете мы увидим сильное истощение запасов газа. Но все это уже отображено в цене и рынок все равно реагирует на это снижением в рамках баланса. В ближайшие 2 недели ожидается рост температур, весна уже на подходе, но все еще ниже нормы на севере и западе, так что спрос на отопление может оставаться относительно высоким. Причины для ралли по-прежнему нет, но и для выхода из недельного баланса тоже. Долго срочно смотрю на рынок в шорт, но жду более благоприятный фундаментал и техническую картину для этого. Есть соблазн взять лонг внизу баланса, но фундаментально рынок слабоват, так что лонг пропущу.

Подключайтесь к моему телеграмм-каналу: https://t.me/cofutrading


Золото, продолжаем покупки

Здравствуйте, уважаемые коллеги.

Во время пресс-конференции проходящей по итогам заседания Совета Управляющих ЕЦБ Марио Драги несколько раз пришлось отвечать на вопрос об обменном курсе европейской валюты, повышение, которого уже привело к негативным последствиям в экономике еврозоны. При этом курс EURUSD в очередной раз обновил свой двухлетний максимум, и вполне возможно не собирается останавливаться на достигнутых уровнях, по крайней мере цели на значении 1.22 не являются чем-то из ряда вон выходящими.

В начале текущей недели евро откатился на позиции, занимаемые перед заседанием. Но, судя по тому, чтокурс европейской валюты активно обсуждался управляющими центральных банков еврозоны в ходе встречи во Франкфурте, ФРС и ЕЦБ заигрались в регулирование валютного рынка, и теперь не знают, что им делать, и как опустить курс к более или менее адекватным значениям. По крайней мере, явно сквозившее в словах Драги неудовольствие текущим курсом EURUSD никак не повлияло на позиции институциональных инвесторов, продолжающих получать финансирование в евро и гнать его на фондовый рынок СШАполучая сверх прибыли от низкого курса доллара и низких ставок в еврозоне.



( Читать дальше )

Кризиса в 2017 не будет и в 2018 тоже...

На прошлой неделе Алан Гринспен сказал, что рынок облигаций находится в состоянии пузыря, и мне это напомнило о замечаниях Гринспена в декабре 1996 года об «Иррациональном изобилии». На самом деле, оглядываясь назад, можно понять, что Гринспен не так уж и ошибался, когда предвидел кризис. Но он молчал долгое время и тут объявился спустя столько лет, и сразу начал армагидонить фондовый рынок. И я решил его проверить, откуда такая уверенность, которая была в прошлом и сейчас.

Кризиса в 2017 не будет и в 2018 тоже...

На слайде выше показанный количество месяцев от рецессии к рецессии, которые заканчивались лопнувшим пузырем. На данный момент прошло 97 месяцев  (зеленый), а рекорд 120 месяцев с марта 91 года до марта 2001 года.  Но если пару лет не активности может быть не проблемой для Гринспена когда он ожидал Речессию в 1996 и обьявив о ней в 2017, то  как по мне, то это разрушит карьеру любого финансового менеджера если он начнет действовать как в фильме игра на понижение, и продавать за 2 -3 года до рецессии. И, опять же, я думаю, что Гриспен опять ошибается на несколько лет, а сумасшедшие два года  еще впереди.



( Читать дальше )

Обзор Московской биржи, как объекта инвестиций

Минимальные капитальные вложения

Московская биржа является финансовой структурой, построенной на IT индустрии. В современном мире все глубже идет взаимосвязь между финансовой и IT индустриями. Московской бирже не требуются большие капитальные вложения в дорогостоящее оборудование, в отличие от промышленных компаний. На данный момент в структуре основных средств компании, основную долю занимают здания. С течением времени, можно предположить, что с нарастающей накопленной амортизацией и все увеличивающимся объемом IT оборудования, это соотношение перевесит в сторону IT инфраструктуры.

Если для крупных производств можно рассчитывать, показатель рентабельности по отношению к ОС, т.е. какой процент от стоимости ОС составляет чистая прибыль. То для Московской биржи можно рассчитать отношение ОС к чистой прибыли. На данный момент, используя чистую прибыль только этого года можно было бы приобрести все имеющиеся ОС.



( Читать дальше )

Dow все-таки пробил 20 000, а S&P - 2300. В чем причины?

Dow все-таки пробил 20 000, а S&P - 2300. В чем причины?

Вчерашние рекорды по индексам вывели американские рынки на новый уровень.

Долгое время и Dow Jones, и S&P 500 торговались в очень узком диапазоне, что намекало на то, что в скором времени будет пробой уровня.

Ведь на рынке действует правило — «Чем дольше флэт (боковое движение) — тем сильнее пробой» — это неписаное правило еще никто не отменял. Не сказать, что я жду сильного пробоя и ухода на 2500 или выше, но три уверенные бычьи свечи уже дают знать, что это не внутридневный ложный пробой.

На этом фоне даже Nikkei 225 в долларовом выражении вырос до максимума за 17 лет С чем же связана такая уверенность?

Во-первых, все дело в политике. Рыночное сообщество, которое с таким опасением реагировало на возможную победу Трампа, и каждый раз после нового социологического опроса, который увеличивал вероятность победы Трампа, рынки падали на пару процентов.

Сейчас, после вступления в должность, Трамп стал последовательно проводить (выполнять) предвыборные обещания. 

Читать дальше...


[NYSE:SDT] SandRidge Mississippian Trust I - фундаментальный (финансовый) анализ компании.

Картинки по запросу SandRidge Mississippian trust

Описание компании:

SandRidge Mississippian Trust I (NYSE:SDT) является доверительной компанией, которая владеет роялти 37 горизонтальных скважин Sandridge  и 123 горизонтальных скважин, которые будут разработаны. Роялти дает SandRidge Mississippian Trust I до 90% доходов от развитых скважин и 50% доходов от скважин, которые будут разработаны. И развитые скважины, и регионы, которые будут разработаны расположены в Оклахоме, к югу от границы Канзас. Компания не несет ответственности за какие-либо из капитальных затрат на разработку скважин, но получит выручку после того, как операционные расходы вычитаются.


первичное публичное размещение акций компании на NYSE произошло 6 апреля 2011 года компания предложила 15М акции каждый за $ 21. Компания изначально планировала продать 12.5M акций. Предложение принесло компании в общей сложности 315M$. Ведущими андеррайтерами IPO были Raymond James Financial и Morgan Stanley.



( Читать дальше )

АФК Система: как фундаментальный анализ уберег меня от 15% просадки

На этот раз, в своей статье расскажу не только о пользе поиска и покупки недооцененных акций, но и о своевременном избавлении от акций, чьи показатели после публикации нового финансового отчета уже не выглядят привлекательными. Теперь, когда все мои сделки, на фондовом рынке подкреплены реальным полноценным анализом, вся динамика порфтеля выглядит гораздо понятнее. 

Акции АФК Система, я начал покупать еще в феврале 2016 года, когда цена была 17.640 — тогда же по итогам 2015 года, мультипликаторы компании, выглядели очень привлекательно. 

И вот какую динамику акций мы получили с февраля по август 2016 года:

1

Или порядка +30%, если переводить в цифры, с 18 до 23 рублей за акцию. 

И спасибо за это фундаментальному анализу. 

 

Но на этом история не заканчивается, а только начинается, т.к. 15 августа компания опубликовала свой отчет по итогам 2 квартала 2016 года — и очень кстати, что на сервисе financemarker, все рассчитанные мультипликаторы мне были доступны практически сразу. 



( Читать дальше )

Недооцененные акции российских компаний: обзор НКНХ ао

Этой статьей я хочу открыть рубрику, которую надеюсь вести регулярно. А именно находить и рассказывать о недооцененных компаниях на российском фондовом рынке, акции которых мне кажутся очень перспективными и либо уже в моем портфеле, либо в очереди на покупку. 

И самым первым делом я решил пройтись по нефтехимической компании ПАО «Нижнекамскнефтехим».

Лично для себя эту компанию я открыл несколькими неделями ранее, когда искал по мультипликаторам недооцененные акции тех компаний, финансовые отчеты которых мне также нравятся. 

Так что по ПАО «Нижнекамскнефтехим» ситуация следующая: 

Тикер: NKNC

Первая покупка: 27.07.2016

Далее также были докупки, поэтому итоговая цена входа: 54.5 рублей

Текущая цена: 62.9

% прибыли на текущий момент: 12.5%

В общем и целом компания пока не разочаровывает. Далее давайте по порядку. 

Мультипликаторы.

 

multi



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW