Юнипро

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 85,5650
💶 EUR — ↗️ 93,2641
💴 CNY — ↘️ 11,7296

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,58%, составив 2 993,23 пункта.

▫️ Совет директоров Банка России сегодня принял решение повысить ключевую ставку до 18% годовых, в чем были уверены большинство экспертов, дававших свои прогнозы. Из последовавшей пресс-конференции мы узнали, что теперь ЦБ не планирует снижения ставки в 2024 году, а Алексей Заботкин обратил внимание на повышение среднесрочного прогноза по средней ключевой ставке, из материала ЦБ мы узнаем, что это 16,9-17,41% в 2024 г, 14-16% в 2025 и 10-11% в 2026.

▫️ Вчера вечером пресс-служба Банка России сообщила о том, что не рассматривает идею децентрализации депозитарной системы. В последнее время идеи, предлагаемые к рассмотрению ЦБ все оригинальнее: не так давно мегарегулятор вежливо отказался от идеи прямого доступа инвесторов на биржу.

▫️ «Коммерсантъ» указывает на роль налогового периода в снижении курса юаня к рублю, по мнению издания, валюта, скорее всего, быстро отыграет потери после его завершения.

За шесть месяцев 2024 года выработка электроэнергии станциями ПАО «Юнипро» сохранилась практически на уровне аналогичного периода предыдущего года и составила 27,56 млрд. кВт.ч.

Электростанции Юнипро в первой ценовой зоне в отчетном периоде 2024 года произвели 23,22 млрд. кВт.ч. электроэнергии, увеличив выработку на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года в связи с ростом электропотребления.

Во второй ценовой зоне выработка электроэнергии Березовской ГРЭС снизилась на 21,9% относительно предыдущего года и составила 4,34 млрд. кВт.ч., что обусловлено высокой водностью и ростом загрузки гидроэлектростанций в Сибири.

Производство тепловой энергии в отчетном периоде в сравнении с первым полугодием 2023 года увеличилось на 10,3% и составило 1182,0 тыс. Гкал, что обусловлено метеорологическими условиями.

unipro.energy/pressroom/news/4835945/

Производство электроэнергии «Юнипро» в январе — июне 2023 года увеличилось в годовом выражении на 4,4%, до 27,8 млрд кВт⋅ч

Основной идеей при покупке бумаги были потенциальные дивиденды, которые Юнипро сможет платить после выхода зарубежной материнской компании из капитала.

❎ Но этой процесс весьма затянулся, и в обозримом будущем дивидендами тут уже и не пахнет.

Так что скорее всего в ближайшие несколько лет в этой бумаге не будет никакой ощутимой доходности от роста курсовой стоимости, поскольку дивидендов то нет.

❗️ В связи с этим принял решение продать свою позицию. Весь освободившийся кэш переношу в акции всеми известной перспективной IT-компании 📱Positive Technologies, потенциал роста у которой однозначно выше!

В tg уже опубликован список сильных и перспективных акций от текущих уровней: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Подпишитесь, чтобы не упустить эти отличные идеи ❤️

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в мае 2024г.:

👉выработка электроэнергии в РФ — 92,66 млрд кВт*ч. (+3,00% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 53,34 млрд кВт*ч. (-1,84% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 21,74 млрд кВт*ч. (+18,91% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 16,84 млрд кВт*ч. (+0,3% г/г)


Теперь посмотрим на динамику за 5 месяцев 2024г. (с начала года):

👉выработка электроэнергии в РФ — 524,16 млрд кВт*ч. (+3,84% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 341,22 млрд кВт*ч. (+2,31% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 90,60 млрд кВт*ч. (+13,14% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 88,84 млрд кВт*ч. (+0,43% г/г)

Аналитики БКС представили обновленную стратегию на III квартал 2024 г. Рассмотрим подробнее бумаги, взгляд на которые изменился с «Нейтрального» на «Позитивный».

🛢 ЛУКОЙЛ 

Компания накопила на балансе $13 млрд. Ключевой вопрос — как она их потратит.

Ранее менеджмент заявлял о желании выкупить крупный пакет акций у недружественных нерезидентов с 50%-ным дисконтом. Такой шаг может привести к существенной переоценки тех бумаг, что сейчас обращаются на Мосбирже. 

Если, по тем или иным причинам, обратный выкуп не состоится, то ЛУКОЙЛ сможет задуматься о выплате спецдивиденда.  

Фундаментальная оценка финансовых перспектив компании также остается высокой — ожидаем рекордные, свыше 1000 руб. на акцию, дивиденды за 2024 г. 

Цель на год — 9800 руб. / +36%. Взгляд «Позитивный» 

🛢 Башнефть ап

По мультипликатору P/E обыкновенные акции Башнефти торгуются на уровне 3,3х, а привилегированные — 1,9х. Дивидендные доходности ожидаются на уровне 8% и 13% соответственно.  

Повышаются тарифы на газ (на 11,2%), на транспортировку по распределительным (на 9,1%) и магистральным (на 10,5%) сетям (оба вида сетей принадлежат ФСК-Россети).

Индексация тарифов приведет к росту цен на электроэнергию для всех потребителей с 1 июля. Это первое крупное повышение цен на газ и сетевые тарифы за полтора года. В 2023 г. тарифы на газ для энергетики не индексировались.

Решение об индексации было принято давно и сюрпризом не стало. Газ, основное топливо тепловой генерации, толкает цены на оптовом рынке вверх. Рост тарифов должен поддержать выручку и прибыль большей части компаний под нашим покрытием. Позитивно для эффективной генерации с низкими затратами на топливо: РусГидро, ТГК-1, Юнипро, выборочно для Интер РАО.

Мы считаем, что сама индексация вряд ли станет поводом для пересмотра оценок в отрасли, но позволит части компаний платить больше дивидендов, а результаты за II полугодие 2024 г. будут в ряде случаев лучше, чем за I полугодие 2024 г.