Портфель

Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)

ФСК — РОССЕТИ-БО-04

ISIN:  RU000A0ZYJ91

Ставка после оферты: 12%, купон раз в квартал

Следующая оферта через год

 

Итого, у нас облигация с офертой на год (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). Эффективная доходность 12,6%. Ближайшие аналоги в кредитному рейтинге ААА легко дают 15-17%. И забавно, что полугодовой выпуск ФСК-Россети 1Р5 с доходностью 18,7%

❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков ААА вам в помощь

( Читать дальше )

Мы хотели сделать простую, понятную и небольшую по «цене входа» стратегию. Чтобы можно было начинать с минимальной суммы (10-12 тыс) и при необходимости пополнять (тоже на небольшую сумму). Для этого мы отказались от валютной диверсификации и флоатеров. Оставили только фиксы, но сохранили приверженность к кредитному рейтингу А

Доходность публиковать рано, т.к. стратегия работает меньше 1 месяца, но можно ориентироваться на график «старшей» стратегии «Бабуля на максималках». В старшей бабуле сейчас доля валютных облигаций 8%, с целевой доле 20%. А учитывая что рубль не падает, похоже, что Бабуля мини хотя бы временно но будет показывать более высокий результат

 

📘Почитать по теме:

👉об автоследах: раз, два

👉промежуточные итоги

👉о комиссиях

 

( Читать дальше )

💵Облигации

Рынки облигаций спокойны и демонстрируют рост в пределах 0,2-0,6% по ключевым индексам. ОФЗ на удивление, не так бурно отреагировал на положительные геополитические новости. Возможно, инвесторов утомила волатильность. Мы сделали срез всех индексов с начала года: не смотря на прогнозы начала года, облигации значительно обошли индексы акций. Из интересного, мы вышли из всех бондов М.Видео на всех счетах. Распродажа SFI и распределение дивидендов явно не предполагает помочь М.Видео

👻Оферты

 

Любопытные оферты в Системе и Биннофарм: их облигации сразу скорректировались на 2-3%. Для портфеля «Оферист» мы купили бонды перед офертой за 99,5% и предъявили к выкупу. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные

 

📈Акции

Индекс Московской биржи рекордно вырос и достиг важного сопротивления – 2700. Основными помощниками в росте стали новости, свидетельствующие о продолжении мирных переговоров. В акциях ньюсмейкаром стала сделка Альфа банка и Европлана. Она потревожила рынок дважды: самой сделкой и последующим распределением дивидендов материнской SFI. А среди индексных бумаг явно выше рынка выросли: МКБ, ПИК, Татнефть. Из IPO Дом РФ не получилось роста: бумага ушла ниже цен IPO в первый же день и закрепилась там в пятницу. Не помог даже зеленый новостной фон

( Читать дальше )

🏄‍♂️ «Коты на гребне волны» — самодельный портфель флоатеров для неквалифицированных инвесторов. В качестве бенчмарка мы не определились: берем фонды денежного рынка и индекс корп.облигаций полной доходности. Смотря на график из первого слайда обратите внимание, что автоследование работает с февраля, а бенчмарки представлены с начала года. Хоть доходность так же – индекс имеет фору в целый месяц!

🏅В ноябре автослед получил ценную для нас награду «Выбор Т-Инвестиций»

📘Почитать по теме:

👉об автоследах: раз, два

👉промежуточные итоги

👉о комиссиях

 

📊Отраслевая диверсификация

Самая большая доля представлена лизингом (30%). Это надежные компании из ТОП10: Балтийский лизинг, ГТЛК, Европлан. Из второго эшелога – Совкомбанк лизинг – молодой и перспективный игрок

( Читать дальше )

1. В геополитике по линии Россия-Украина очередные разговоры о мире: рынок воспрял как обычно, люди хотят на этом по-быстрому заработать.

Я ничего в стратегии не меняю до появления твердых фактов, поэтому продолжаю исходить из данности – ставка, налоги, отчеты и т.д.

Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается.

2. Внутреннее макро.

Годовая инфляция в РФ на 17 ноября замедлилась до 7,2%. Инфляция в РФ с 11 по 17 ноября составила 0,11% после 0,09% с 6 по 10 ноября (за 5 дней).

Значимых заявлений по ставке от ЦБ РФ на неделе не было, поэтому с учетом данных по инфляции расклад пока прежний: в декабре можно ожидать дальнейшее снижение ставки на 0,5-1,5%%, но это не точно, поэтому деньги на это пока лучше не ставить, а дожидаться факта.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 4 недели.

3. Отчеты.

По МСФО 3 кв. 2025 отчитались Всеинструменты.ру (#VSEH). Не интересно.

По РСБУ 3 кв. 2025 отчиталось Ленэнерго (#LSNGи #LSNGP). Не интересно.

( Читать дальше )

Неделя прошла под знаком «нового принуждения Украины к миру». Вчера был обнародован американский мирный план из 28 пунктов. При этом МИД России заявил, что никаких официальных уведомлений от США по этому поводу получено не было. Европейцы возмущаются, что их опять не спросили.

Украина говорит, что она разумеется ничего не признАет, но деньги за якобы аренду «своих» территорий (задним числом) от РФ с удовольствием возьмёт. В общем, «за деньги — ДА». Из приятного — ЛУКОЙЛ всё-таки рекомендовал долгожданные дивы 397 ₽! Поздравляю держателей (в т.ч. себя любимого).

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

Вдохновившись стабильным ростом фондов денежного рынка мы решили сделать свой портфель, но доходнее. Мы вкладываем в короткие облигации фикс.доходности с высоким рейтингом (от А- и выше). Задача сделать максимально ровный прирост стоимости, но давать доходность выше фондов денежного рынка. С начала года мы существенно обгоняем бенчмарк (+26% за 10 месяцев против 19%)

📘Почитать по теме:

👉об автоследах: раз, два

👉промежуточные итоги

👉о комиссиях

 

📊Отраслевая диверсификация

Самая большая доля представлена строительством (38%), мы планируем сократить до 30%. Приняли повышенный риск из-за вложений в Эталон, это топ идея в наших портфелях

( Читать дальше )

💭  Разбор ключевых метрик и факторов, которые могут повлиять на котировки...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 16% и достигла 13,3 млрд рублей, чему способствовали расширение ассортимента, усиление позиций в аптеках, повышение участия в государственных закупках и увеличение доли дорогостоящих лекарств. Скорректированная EBITDA выросла на 7%, составив 4,4 млрд рублей, а её рентабельность осталась стабильной на уровне 33%. Это стало возможным благодаря масштабированию производства и прямым закупкам сырья, несмотря на рост расходов на оплату труда и инфляцию.

🧐 Капитальные вложения составили 2 млрд рублей, направленные преимущественно на развитие собственных брендов («Озон Медика», «Мабскейл») и обновление производственных мощностей. Компания зафиксировала положительный свободный денежный поток, равный 781 млн рублей, обеспечив стабильность обслуживания долгов и реализацию инвестиционных проектов. Благодаря росту операционной прибыли и снижению обязательств, показатель чистого долга уменьшился на 2%, опустившись до отметки 9,9 млрд рублей.

( Читать дальше )

💸 Сегодня тот самый день, когда брокер не только показывает красные цифры, но и что-то платит. На счёт зашли купоны от:

• Эн+ Гидро 001РС-06 — $RU000A10AG22

• Газпром Капитал БО-003Р-02 —$ RU000A108JV4

Небольшой, но приятный кэшбэк за всё терпение в этом году.

Пришло время расказать про облигации в составе моего портфеля:

— Сейчас они занимают 40,5% моего портфеля.

— С июля 2025 года этот блок принёс +289 707 ₽ прибыли при вложениях 2 598 516 ₽.

— Текущая доходность портфеля по этой части — 21,19%

      И самое главное — всё это без налога, потому что портфель собирается на ИИС-3. Для меня это принципиально: если есть официальный способ не платить — я им пользуюсь на максимум. При этом ноябрь — один из худших месяцев по купонам за год. Сейчас пришла мелочь по сравнению с тем, что будет дальше.

      Уже в декабре ожидаю около 48 000 ₽ купонного дохода, а далее планирую выйти примерно на 50 000 ₽ в месяц стабильно. Это уже что-то, можно даже пару раз сходить в ресторан (но я так делать не буду) и заправлять машину весь месяц. Еще в августе у меня облигаций было примерно на 4 млн ₽, потом я агрессивно переложился в акции. Сейчас обратно возвращаю долю облигаций к более комфортному уровню:

( Читать дальше )

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов в течение 10 лет. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале (отчет за октябрь).

Купил с 12 по 20 ноября:
— 10 акций Сбербанка;
— 2 акции Транснефти;
— 4 акции Новабев;
— 3 акции Новатэка;
— 5 ОФЗ 26241;
— 200 паев фонда GOLD.

Состав активов и рыночная конъюнктура

1. Сейчас доля акций составляет 54,2%, облигаций 44,1%, золота 0,3%, ₽ 1,4% (целевые доли 55/43/2). Доходность XIRR, которая учитывает ежемесячные пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 года и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 16,5 до 17,5%.

( Читать дальше )