Полюс золото

Полюс провел презентацию, посвященную проектам роста. Компания к 2030 г. рассчитывает удвоить производство золота с текущих 2,9 млн унций до 6,0 млн унций. Флагманским проектом выступает Сухой Лог, чьи мощности должны принести Полюсу 2,3-2,8 млн новых унций. Запуск месторождения намечен на 2028 г., окончательное завершение – на 2030 г. Затраты на Сухой Лог оцениваются в 6,0 млрд долл., однако мы не ожидаем ощутимого роста долговой нагрузки компании на фоне высоких мировых цен на золото. Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» для бумаг Полюса с целевой ценой 14 163 руб.

Проекты. Полюс разрабатывает три новых месторождения: Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто. Ожидается, что мощность Сухого Лога составит 34 млн т руды в год, Чульбаткана – 10 млн т, Чертова Корыта – 5 млн т. Ввод первой очереди ЗИФ на Сухом Логе запланирован на 2028 г., в то время как запуск двух других месторождений и второй очереди Сухого Лога намечен на 2029 г. При этом TCC Сухого Лога будут ниже, чем средний показатель Полюса, за счет более высокого содержания золота в руде (2,3-2,8 г/т) и коэффициента извлечение (91%). При текущих мировых ценах на золото в диапазоне 2 600-2 700 долл. за унцию мы оцениваем рентабельность EBITDA Сухого Лога не менее, чем в 80%.

Фондовый рынок начинает вырабатывать иммунитет к негативной статистике Росстата относительно уровня инфляции. Накануне ведомство традиционно представило недельные данные по индексу потребительских цен, согласно которым инфляция ускорилась до 9,3%. Однако вместо распродаж на вечерней сессии мы наблюдали неплохой спрос в большинстве ликвидных акций.

В следующую пятницу Центробанку предстоит непростое решение по ключевой ставке, и главная интрига заключается в том, насколько значительным будет повышение. Регулятор оказался в сложной ситуации: он стремится стимулировать сбережения населения за счет снижения потребления, но депозиты тесно связаны с кредитами. Разорвать эту цепочку возможно лишь через серьезный финансовый стресс для банковской системы, что, вероятно, нежелательно для самого регулятора.

В лидерах роста в среду были привилегированные акции Сургутнефтегаза. Валютные качели вновь привлекают внимание инвесторов к кубышке компании. Еще в начале недели доллар торговался в районе 100 рублей, а накануне поднимался до 108. Участники рынка эмоционально реагируют на геополитику, и спекулятивный пузырь может быстро сдуться.

Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Сегодня 👀 посмотрим на Полюс. Чем интересна данная компания, какие перспективы и что вообще с дивидендами, поехали.

Вашему вниманию также интересные подборки дивидендных акций:

🔥Идеальный дивидендный портфель для начинающего инвестора

🚀 ТОП-10 компаний, которые платят даже в кризис

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🏦 Дивиденды банковского сектора, как платили последние 5 лет?

🔥ТОП-10 компаний с дивидендами до 23% годовых на ближайшие 12 месяцев

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Переходим к Полюсу

Доля компании в моем портфеле

Запасы драгметаллов в банках РФ на начало ноября 2024 года оценивались в 436 млрд рублей, говорится в материалах Банка России.

Исходя из учетных цен, это 50,4 тонны драгметаллов в золотом эквиваленте.

Из материалов ЦБ можно сделать вывод (с некоторыми допущениями), что за октябрь запасы драгметаллов в банках в пересчете на золото снизились на 2,4 тонны (5%).

Запасы драгметаллов в банках — достаточно условный показатель, он рассчитывается на конкретную дату и не отражает движения драгметаллов в другие дни. Тем не менее, он может служить иллюстрацией масштабов запасов золота в банках и общих трендов в этом сегменте.

www.interfax.ru/business/997177

Полюс обновил данные по проекту Сухой Лог и раскрыл цифры по Чульбаткану и Чёртову Корыту

Капвложения в Сухой Лог компания оценила в $6 млрд против $3,3 млрд, о которых говорила ранее. А инвестиции в два других проекта — в $1,6–1,8 млрд

Запуск первой очереди золотоизвлекательной фабрики на Сухом Логе запланировали на 2028 год, второй — на 2029-й. Прогнозный объём производства в первые десять лет — 2,3–2,8 млн унций в год.

А ещё компания раскрыла информацию о других проектах роста — Чульбаткане и Чёртовом Корыте. Окончательное инвестрешение по ним примут в следующем году. Запустить их могут в 2029-м. Прогноз «Полюса» по общему объёму производства — порядка 0,6–0,7 млн унций в год.

🎯 В результате запуска этих трёх проектов к 2030 году «Полюс» планирует нарастить годовой объём производства в два раза, что сделает компанию вторым по величине производителем золота в мире.

➡️ Аналитики сохраняют позитивный взгляд на компанию и оценку «покупать». Таргет SberCIB — 17 500 ₽.

«Мы не согласны с распространенным мнением о том, что золото не может подорожать до $3 тысяч за тройскую унцию к концу 2025 года в условиях дальнейшего укрепления доллара», — пишут они.

По их мнению, на фоне снижения процентных ставок и повышенной неопределенности в следующем году могут подорожать оба актива.

Аналитики Goldman полагают, что цена золота будет в основном зависеть от масштаба снижения ставок Федеральной резервной системой США.

«Наш базовый сценарий предполагает 7-процентный прирост стоимости золота от дополнительного снижения ставок ФРС на 125 базисных пунктов к концу 2025 года», — пишут они.

Снижение ставок обычно ведет к росту спроса на золото за счет снижения привлекательности гособлигаций и других активов, приносящих процентный доход.

Между тем укрепление доллара может стимулировать мировые центробанки на покупку металла для восстановления доверия к национальным валютам, отмечают в Goldman.

«Основные покупатели, в том числе Китай, имеющий крупные долларовые резервы и долгосрочный стратегический интерес к диверсификации, могут даже повысить спрос на золото в периоды слабости национальной валюты, чтобы повысить к ней доверие», — заявляют аналитики банка.

Вчера золотодобывающая компания Полюс Золото презентовала материал, посвященный собственным проектам роста. На ожиданиях этого события котировки золотодобытчика вновь приблизились к отметке в 15 000 рублей, что же нового мы узнали:

📈 Запуск ключевого проекта Полюса — Сухого Лога, запланирован на 2028-2029 гг. Его выход на полную мощность увеличит добычу золота в России более чем на 20%.

— В октябре текущего года компания отчиталась о первой тонне золота, произведенной из руды Сухого Лога.

❗️ Запасы месторождения Сухой Лог составляют 43,5 млн унций. С текущими темпами производства у группы есть достаточно длительный запас прочности.

— В рамках реализации проекта Сухой Лог Полюс планирует построить самую мощную золотоизвлекательную фабрику в России, мощность которой должна составить 34 млн тонн руды в год, с производством — 2,3-2,8 млн унций золота в год. В 2023 году производство группы «Полюс» было на уровне 2,9 млн унций в год, а к 2030 году оно должно достичь 6 млн унций в год;

👨🏻‍💻 Вслед за Sber CIB, которую мы тщательно прожарили вчера, свою Стратегию по рынкам представил и АТОН. Разумеется, мы заглянули и сюда, и предлагаем вашему вниманию основные тезисы:

✔️Российская экономика в 2024 году демонстрирует неплохие темпы роста, ВВП должен прибавить примерно на +4%.

✔️С такими высокими ставками россияне сейчас сберегают больше, чем тратят. Именно поэтому отмечается высокий приток на депозиты, который оценивается на уровне 932 млрд руб. только в 2024 году. Как вы помните, совокупный объём банковских депозитов уже уверенно перевалил за 50 трлн рублей!

✔️Ключевая ставка уже находится на рекордно высоких уровнях, однако ЦБ хочет дождаться устойчивого снижения инфляции, чтобы приступить к развороту ставок. И если Sber CIB жду, что этот разворот случится в лучшем случае в 2026 году, то АТОН рассчитывает увидеть это уже в середине 2025 года. Поживём — увидим!

✔️Самый лёгкий способ предсказать динамику курса рубля — это сравнить инфляцию в России и в США. Исходя из этого, не трудно предположить, что в следующем году нам стоит ждать дальнейшее ослабление российской валюты.

Точка входа ( ЛП1Б )

Риск | Прибыль ( 1к 4,5 )

Точка входа дана до начала торгов !!! (смотрите мой профиль SmartLab «Идеи по рынку»)

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ