Полюс, что с дивидендами? История выплат и перспективы. Стоит ли инвестировать в компанию?⁠⁠

Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Сегодня 👀 посмотрим на Полюс. Чем интересна данная компания, какие перспективы и что вообще с дивидендами, поехали.

Вашему вниманию также интересные подборки дивидендных акций:

🔥Идеальный дивидендный портфель для начинающего инвестора

🚀 ТОП-10 компаний, которые платят даже в кризис

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🏦 Дивиденды банковского сектора, как платили последние 5 лет?

🔥ТОП-10 компаний с дивидендами до 23% годовых на ближайшие 12 месяцев

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Переходим к Полюсу

Доля компании в моем портфеле

🌟 ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России, В активах компании семь производственных комплексов.

• Топ-1 в мире по объему запасов.

• 5 рудников в Западной и Восточной Сибири.

• Самый перспективный проект – Сухой Лог.

Дивидендная политика

Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х.

Цифры за 1П 2024

— выручка: $2,7 млрд (+16%)

— скорректированная EBITDA: $2 млрд (+20%)

— скорректированная чистая прибыль: $1,2 млрд (+14%)

— капзатраты: $441 млн (+12%)

— чистый долг: $6,4 млрд (рост в 3 раза)

— чистый долг/EBITDA: 1,5х

👀 Ожидаемый дивиденд

Компания пропала с радаров дивидендных наблюдений на 3 года. Последние выплаты были в 2021 году. Ближайший дивиденд за 9 месяцев 2024 года составит 1 301,8 рублей.

По прогнозам на ближайшие 12 месяцев, дивиденд составляет 1 648 рублей на акцию с доходностью 11%.

😐 Дивиденды за последние 5 лет

• 2020 – 484,9 руб (2,7%)
• 2021 – 654,6 руб (4,6%)
• 2022 – 0 руб (0%)
• 2023 – 0 руб (0%)
• 2024 – 1 301,8 руб (8,8%)

Личная доходность и окупаемость вложений

На сегодняшний день в моем портфеле 11 акций компании. Средняя цена покупки – 11 300 рублей за акцию. Первые покупки Полюса были совершены в 2023 году в августе, взял 7 штук по 11 400 за акцию. Да, не получилось взять в октябре 2022 по 5 300, ну ниче, бывает.

Вложено в компанию – 124 700 руб

Дивидендов получено – 0 рублей. Получу за 9 месяцев 2024 – 12 450 рублей за вычетом налогов.

Окупаемость вложений – 9,98%.

🙂 Перспективы и заключение

Начнем с того, что у компании были очень нехорошие приключения с выкупом акций у своих, при чем во вред компании. Тем самым, компания положила болт на миноритариев с этим байбеком, никому ничего не сказала, да и дивиденды не платили.

В 2024 году неожиданно ворвались с дивидендами за 9 месяцев, если компания также и продолжит себя вести, будет смысл держать ее долго, в этом случае открываются перспективы, как роста цены акций, так и щедрых дивидендов по нескольким причинам.

✅ Рост котировок самого желтого металла. Из-за санкций у компании, конечно, есть дисконт, при его реализации, но по оценкам он составляет не более 4%.

✅ Себестоимость добычи у компании самая низкая. По итогам 2023 года, полюс тратил на добычу одной унции золота 389 долларов, для сравнения, у ЮГК – 1040 долларов, у Селигдара – 991 доллар .

✅ Проект Сухой Лог, это как Восток Ойл у Роснефти, только в золоте. Запасов там на 43,5 млн унций. Компания выкатила презу (https://polyus.com/upload/iblock/791/klyuchevye-proekty-rost...) по освоению данного проекта, кому интересно, почитайте. Теперь все более-менее понятно, есть понимание, что хотят делать, а то с 2017 года, как приобрели лицензию на освоение, так и тянули кота за яйца.

В итоге, если не прилетят (а они могут) снова черные лебеди, к миноритариям будут относиться с уважением, и до запуска Сухого Лога к 2028 году будут заглаживать вину за всякие там байбэки в кредит дивидендными выплатами, то инвестицию вполне себе можно считать очень потенциально прибыльной. К тому времени и цена золота будет подороже, подороже, ведь?

На данный момент, рынок совершенно не учитывает в цене акций данный проект. Ну а мне торопиться некуда, буду наблюдать и продолжать держать акции компании, постепенно увеличивая долю.

Еще из интересного:

💸 Подробно про пассивный доход с дивидендов в 2024 году

🤟 Рекорд по дивидендам. Доход превысил 17 000 рублей в месяц

🤔 Как платили дивиденды топы из индекса Мосбиржи последние 5 лет?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.