Постов с тегом "Моэск": 413

Моэск


Итоги дня: Газпром, МОЭСК, ТМК, Аэрофлот, Московская биржа

Итак, сегодня отрицательный день. ММВБ обновил минимум за 3 недели.
Динамика по секторам следующая:
Итоги дня: Газпром, МОЭСК, ТМК, Аэрофлот, Московская биржа
Главная новость — это дивиденды Газпрома (-3,9%), которые составили 8,04 руб/акцию. Объем в Газпроме вырос аж на 362%!
Такое падение акций Газпрома было последний раз 15 января 2016 года и то был локальный минимум рынка: 
Итоги дня: Газпром, МОЭСК, ТМК, Аэрофлот, Московская биржа
Таким образом, Газпром заплатит 20% чистой прибыли или около 90% своего свободного денежного потока за 16й год. Главный враг дивидендов — это инвестпрограмма Газпрома, которая как раз уменьшает фактическуий размер свободных денежных ресурсов из прибыли. Лично у меня разочарования особого нет, ибо я не питал иллюзий. Зайдем в дивиденды 2017 и выделим нефтегазовый сектор:
Итоги дня: Газпром, МОЭСК, ТМК, Аэрофлот, Московская биржа
Кому не нравятся дивдоходность 6% (2-я в рейтинге), гляньте Роснефть например.
Зато на смартлабе есть другая табличка:) DIVIDEND PAYOUT RATIO (ссылка):

( Читать дальше )

МОЭСК - СД рекомендовал дивиденды за 2016 г. в размере 0,031205 руб/ао

Совет директоров МОЭСК рекомендовал дивиденды по итогам 2016 года в размере 0,031205 руб/ао

Отсечка под дивиденды — 21 июня

(решение)


МРСК - лотерея или...?

Ситуация вокруг МРСК становится все более непредсказуемой, на первый взгляд. Какой-то хаос в дивидендах?

Но это лишь на первый взгляд. Если разобраться, то получается всё логично.
МРСК ЦП — в прошлом году выплатило 100% ЧП дивидендами.
МРСК Центр в прошлом году — выплатило лишь часть ЧП.

В этом году наоборот: МРСК Центр — всю ЧП, МРСК ЦП — часть.
Соответственно — для МРСК Волги и МОЭСК можно предположить (при 50% ЧП по МСФО) дивиденды в 8 копеек на акцию, а при пессимистичном сценарии (25% по МСФО) — 4 копейки. Неплохо для МРСК Волги, плоховато для МОЭСК при пессимистичном, хотя и ожидаемом, сценарии.

МОЭСК - чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2017 года увеличилась в 2,3 раза

Чистая прибыль МОЭСК по РСБУ за 1 квартал 2017 года увеличилась в 2,3 раза — до 1,6 млрд рублей.
Выручка +6,7% — до 37,6 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения +76% и составила 2,8 млрд рублей.
МОЭСК - чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2017 года увеличилась в 2,3 раза
отчет


Что такое технологическое присоединение. На тему дивидендов электросетей.

 Те, кто торгует акции дочек Россетей сейчас гадают о размере дивидендов. Последняя информация, что из базы дивидендов исключат инвестиции, исключат плату за ТП и переоценку финвложений.
ТП — это технологическое присоединение. По своей работе в одной из дочек Россетей могу прояснить что это такое.

 Любая электросеть досталась нынешним владельцам вместе с действующими линиями электропередач (ЛЭП), распределительными и трансформаторными подстанциями и потребителями, подключёнными к ним. И все уже подключённые потребители имеют право на некоторую часть мощности, передающейся по ЛЭП. Пропускная способность ЛЭП не безгранична. По мере роста числа потребителей либо прокладывают новые ЛЭП, либо реконструируют старые. Кто-то за это должен платить.
Сегодня когда новый потребитель хочет подключиться к сетям, он платит за технологическое присоединение. Величина платы пропорциональна мощности, которую он планирует потреблять. Заплатить меньше, а потребить больше лимита не получится, она ограничена техническими средствами. И если ему не хватает мощности, он вынужден заплатить за её увеличение.

 Размер платы за технологическое присоединение к электрическим сетям сетевой организации подлежит государственному регулированию и определяется в соответствии с методическими указаниями, утвержденными Федеральной службой по тарифам.



( Читать дальше )

Финансовый анализ МОЭСК за последние 10 лет

По мотивам поста.

Показатель EBITDA у МОЭСК последние лет 6-7 практически топчется на месте, что с учетом плавного роста чистого долга неминуемо приводит к соответствующему увеличению соотношения NetDebt/EBITDA, доля которого в EV/EBITDA (красный столбец) уверенно перевалила за половину еще три года назад и не спешит сокращаться.

Это понимают и участники рынка, которые не спешат скупать акции МОЭСК из-за весьма туманных перспектив по улучшению финансовых результатов, из-за чего котировки последние 2 года находятся ниже 1,10 руб. за бумагу.

До последнего времени радовала хотя бы дивидендная доходность акций МОЭСК, давно не опускавшаяся ниже 5%, но и эта идея может раствориться, если по итогам 2016 года будет решено выплатить 25% от ЧП по РСБУ — в этом случае ДД составит скромные 3%.

Финансовый анализ МОЭСК за последние 10 лет

Читайте также:
Анализ отчетности МОЭСК по МСФО за 2016 год
Анализ отчетности МОЭСК по РСБУ за 2016 год

Дивиденды дочерних компаний Россетей под угрозой

ГОСУДАРСТВО РАССМОТРИТ ИЗМЕНЕНИЯ В ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКЕ РОССЕТЕЙ, ДИВИДЕНДЫ ФСК И МРСК ПОД УГРОЗОЙ

Как сообщает Интерфакс, органы власти, в частности, Минэнерго и Минэкономразвития, разработали проект распоряжения правительства, которое предусматривает новый дивидендный подход для дочерних компаний Россетей. Он предполагает корректировать чистую прибыль, используемую для расчета дивидендов, на несколько статей: прибыль от техприсоединений, результаты переоценки финансовых инвестиций, а также долю прибыли, полученную от оказания услуг по передаче электроэнергии, направленную на реализацию инвестпрограммы. На Россети, как на материнскую компанию, эта новая дивидендная политика может и не распространиться. Основная цель нового принципа расчета дивидендов — гарантировать, что у компаний будет достаточно средств для финансирования своих обязательных инвестпрограмм после выплаты дивидендов. Этого, в частности, потребовал мэр Москвы Сергей Собянин, сославшийся на МОЭСК, которая выплатила рекордно высокие дивиденды за 2015, а затем не смогла полностью профинансировать свою инвестпрограмму. Интерфакс сообщил, что правительство намерено провести заседание по вопросу дивидендов госкомпаний в середине следующей недели.

( Читать дальше )

Standard & Poor's (S&P) улучшило прогнозы 13 российских компаний и их дочерних обществ до «позитивного» со «стабильного». ФСК в том числе

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) улучшило прогнозы по долгосрочным рейтингам в иностранной и национальной валютах 13 российских компаний и их дочерних обществ до «позитивного» со «стабильного». Об этом сообщается во вторник в пресс-релизе агентства. 

S&P улучшило прогнозы по рейтингам РЖД (рейтинг «ВВ+»), «Лукойлу» («ВВВ-»), «Газпрому» («ВВ+/ВВВ-»), МТС («ВВ+»), «Роснефти» («ВВ+»), «Транснефти» («ВВ+/ВВВ-»), ФСК ЕЭС («ВВ+»), «Россети» («ВВ+»), «Мегафону» («ВВ+»), МОЭСК («ВВ-»), МРСК Центра («ВВ-»), «Атомэнергопрому» («ВВ+») и «Газпром нефти» («ВВ +»). 
Рейтинги вышеуказанных компаний были подтверждены. 

Рейтинговые изменения произошли вслед за улучшением прогноза по суверенному кредитному рейтингу России, который S&P повысило до «позитивного» со «стабильного» 17 марта, подтвердив долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте на уровне «ВВ+». 

( Читать дальше )

МОЭСК - чистая прибыль -26% за 2016 г. МСФО

Чистая прибыль МОЭСК по МСФО за 2016 год составила 9,394 млрд рублей, -26% г/г.
Выручка составила 143,354 млрд рублей, +8,3% г/г.
Прибыль до налогообложения сократилась с 19,64 млрд рублей в 2015 году до 10,27 млрд рублей в 2016 году (-48%).
МОЭСК - чистая прибыль -26% за 2016 г. МСФО
отчет


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн