Банк Санкт-Петербург

Горячий сезон отчетов продолжается, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в прошлой части, в этом обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки некоторые компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✅ МТС — «опять двойка». Брат Ростелекома по несчастью :) Хотя выручка и выросла на 12%, операционная прибыль осталась прежней, а чистая прибыль рухнула в 6 раз. Ну а что вы хотели, когда все деньги уходят на обслуживание долгов.

Этот долг составляет уже 430 млрд. рублей, а после выплаты дивидендов вырастет еще на 70 млрд. рублей. Система загнала свою «дочку» в долговую яму, из которой пока не видно выхода. Инвесторам в этой яме точно делать нечего.

✅ Совкомфлот — «двойка с плюсом». Из-за санкций часть флота простаивает, поэтому бизнес продолжает тонуть. В 1 полугодии выручка упала на 42%, а прибыль рухнула на 95,6%. А если учесть списания, то убыток составит 29,1 млрд. рублей.

( Читать дальше )

Торги 22 августа на российских фондовых площадках завершаются разнонаправленно. К 18:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,25%, до 2890 пунктов РТС на фоне ослабления рубля опустился на 0,36%, до 1127, а индекс голубых фишек потерял 0,27%, пишут аналитики Freedom Finance Global.

В лидеры роста во второй половине дня вышли ГК Самолет (+3,55%), Мосэнерго (+3,46%) и Полюс (+2,26%). В лидерах снижения оказались Банк Санкт-Петербург (ап: -6,01%), Татнефть (-1,69%) и Русал (-0,88%).

Акции ГК Самолет развернулись вверх после сообщения об отмене прокуратурой решения Следственного комитета о возбуждении двух уголовных дел о мошенничестве в особо крупном размере по обвинению в задержке передачи ключей дольщикам жилых комплексов застройщика в пригородах Петербурга.

Котировки Полюса движутся вслед за ценами на золото, которые сегодня поднялись на 1,10%, до $3418 за тройскую унцию, на фоне мягкого сигнала со стороны главы ФРС Джерома Пауэлла. Выступая на симпозиуме мировых ЦБ в Джексон-Хоуле, глава регулятора США намекнул на возможное снижение ключевой ставки в сентябре, подчеркнув возрастающие риски для рынка труда, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции. На этом фоне курс доллара резко пошел вниз, а номинированное в этой валюте золото начало дорожать.

( Читать дальше )

— Прибыль ₽24,65 млрд (+1,4% г/г)

— Прибыль за II кв ₽9,1 млрд (–18,8% г/г)

Дивиденды: АО = 16 руб. 61 коп., АП = 0 руб. 22 коп.

Что же, закономерный результат — акции $BSPB пошли ниже.

Уровень 385, о котором говорил в понедельник, был пробит, после чего цена пошла резко вниз — smart-lab.ru/blog/1193717.php

На текущий момент настрой меняется на медвежий — посмотрим за реакцией в зоне 350-365, после чего сделаю обновление.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Посмотрим, работает ли теханализ?!

По 359,05 поставил стоп-заявку...
Вчера поздно ночью ставил заявку по Татке Зап 631,8 (см. 22 августа 2025, 00.22). Начало набора произошло, ПРОГА пашет! Точность удовлетворяет -  пока мин сегодня 631,2!

Банк Санкт-Петербург опубликовал полугодовую отчетность по МСФО и рекомендовал к выплате дивиденды в размере 16.61р на акцию.

Обзор июльской отчетности представлен (тут и тут). Итак, главное разочарование рынка — это выплата лишь 30% ЧП МСФО на дивиденды. Напомню старый пост о дивполитике. Отметим, что нормативы достаточности капитала Банк исполняет с лихвой. Однако, по всей видимости, сквозняк в экономике России уже дает первые плоды.

Более значимым, лично я вижу не снижение пэйаута (тем более это лишь промежуточные дивы), но корректировку прогноза.

Пройдемся по этой корректировке. 1) Кредиты
Банк прогнозирует рост кредитного портфеля на 7-9%.

При этом, уже с начала года они выросли на 14.2%.

Собственно, надо всегда помнить, насколько конкретно Банк СПб может быть консервативен в своих прогнозах. Кстати о птичках. В июне у Банка резко выросли кредиты (порядка 7% за месяц). Высказывалась гипотеза, что это какой-то крупный рефинанс и все плохо. Нынешние данные это гипотезу, скорее всего, опровергают

( Читать дальше )

Обычно перед отчетом акции растут. Обычно.
Бывает, конечно, что падают, но не на объеме и не на растущем, наполненным надеждами «на Трампа»

Здесь что то не так. Рынок был в целом хорош, а БСП падал в цене и с объемом 18 августа-кто то знал негатив и заранее подготовился
Вполне возможно, что и весь рост за месяц до отчета устроили те же лица, кто примерно знал к чему все идет
Будут ли эти махинации расследовать? 
Стоило бы





TRANSLATE with

( Читать дальше )

Варианта тут 2 из причин:  

➡️Недовольство инвесторов отчетностью, дивидендами, что достаточно противоречиво.

➡️Банальная фиксация на отчете, которая сопровождается техническим фактором. 

Мое мнение именно сейчас.

🗣В актив лучше НЕ ЗАХОДИТЬ, встали над поддержкой сейчас, да, но в такие свечи прыгать затея не из лучших. Дождемся проторговки актива и более уверенную формацию. 

Если интересно, разберем технически, жду ваши реакции 👍 !

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Разбор главных событий дня на фондовом рынке России.

🏦 БСП объявил дивиденды 16,61 руб. на 1 АО (доходность 4,5%). Уровень выплат около 30% от прибыли за 1 полугодие. Заплатить больше, конечно, могли, но не стали.

Ключевая причина — рост резервирования, который мы наблюдаем в отчетности. Стоимость риска во 2 кв. = 3,4% (!), в 1 кв. COR = 0%. По году помним, что обещают 2%, а это значит, что резервы во 2 пол. 2025 года будут выше, чем в 1 полугодии.

Прибыль 1 кв. 2025 = 15,53 млрд руб., прибыль 2 кв. 2025 = 9,13 млрд руб.

Достаточность капитала Н1.0 = 19,8% (+ прибыль 1 полугодия даст после аудита еще 2,7%). Тут все неплохо.

Я буду пристально следить за следующими отчетами по РСБУ, потенциально текущая цена = 0,75 капитала на конец года, что не дорого.

При этом, банк не бенефициар снижения ставки. И если резервирование во 2-м полугодии будет на уровне 2-го квартала — идея сомнительна.

🖥 Аренадата отчиталась за 1 полугодие — выручка упала на 42%.

( Читать дальше )

Во II квартале ставки всё ещё оставались высокими, но надежды на смягчение денежно-кредитной политики уже начали отражаться на финансовых рынках. Разбираемся, как отработали публичные банки перед началом цикла снижения ставки, и какие эмитенты выглядят сильнее других.

Взгляд на сектор

Во II квартале, по данным ЦБ, активы банковского сектора увеличились на 0,5%. Кредиты физическим лицам выросли на 0,4%, юридическим лицам — на 1,2%, ипотечные кредиты — на 1,5%. В целом продолжается стагнация после бурного 2024 года.

Значительно выросли вложения в облигации — на 3,9%. Это ставка на дополнительные доходы от переоценки в цикле снижения ключевой ставки. Уже в мае – июне на рынке ОФЗ были активны покупатели.

Среди публичных банков выделился МТС Банк, который увеличил вложения в ценные бумаги, в первую очередь облигации, в 2,3 раза, до 283 млрд руб.

Чистая прибыль банковского сектора во II квартале составила 949 млрд руб. — это на 26,5% выше результата за I квартал.

( Читать дальше )

упали на 6% после объявления дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года.
Котировки негативно отреагировали на рекомендацию совета директоров выплатить дивиденды в размере 16,61 рубля на обыкновенную акцию и 0,22 рубля на привилегированную.
Аналитик «Цифра брокер» Дмитрий Вишневский считает, что падение акций на 6% — это чрезмерная реакция рынка, и есть потенциал для восстановления на 5–7% в горизонте 1–3 месяцев по мере стабилизации качества кредитного портфеля.