БСПб: рисковый июль

Банк Санкт-Петербург опубликовал отчетность по РСБУ за 7 месяцев. Вкратце обсудим основные результаты. По традиции, напоминаю прошлый пост о Банке.




Из хорошего: основной бизнес банка чувствует себя хорошо. Показали рекордный процентный доход (в месячном выражении). Выручка формально все ж не рекордная (декабрь 24-го из-за торговых доходов была больше), но продолжает позитивную динамику в 25-м году.

Операционные расходы составили 2.5 млрд. Это довольно много. Впрочем, год назад, в июле они также были повышены. Мб отпускной сезон, может быть еще что. К слову, Банк недавно открыл дополнительный офис в центре Москвы. Иронично, что в Башне Сбера.

Самая плохая часть — это резервы. Второй месяц подряд они значимо повышены — в июле составили 2.8 млрд. Стоимость риска в месячном выражении — 4.0%, с начала года — 1.5%. В годовом выражении Банк таргетировал 1.0%. В принципе, в базовом сценарии — это все-таки разовые эффекты, и резервы в последующих месяцах перестанут начисляться такими темпами. Об этом, кстати и намекает объем выданных кредитов: кредитный портфель за месяц сократился на 2.1% [объем депозитов на 1.1%] до 825 млрд. Напомню, что в прошлый месяц кредиты прибавили 7.2%.

Возможно, произошло крупное рефинансирование / реструктуризация, потому и объем кредитов и резервы сейчас волатильны.

Коэффициент LTD составил 1.12, в принципе весьма неплохо, что банк удерживает его выше 1. С начала года кредиты выросли на 10.6%, депозиты на 3.7%. Банк укрупняется, но темпы все-ж не очень большие. Впрочем, сейчас и время для роста — не лучшее.

Несмотря на не самую приятную локальную коньюнктуру, банк заработал 1.9 млрд чистой прибыли за месяц. С начала года (за 7 месяцев) прибыль составила 29.1 млрд.

Еще в заметке на основе январского (!) отчета, упоминалось, что Банк взял курс на 60 млрд годовой чистой прибыли. На данный момент, я бы сказал, что такую амбициозную цель он может и не достичь. Слишком много сейчас стало волатильных компанентов.

Ориентир по годовой прибыли по РСБУ сдвигаю в диапазон 55-60 млрд.

Впрочем, отдельно отмечу, что вероятность улучшения годового результата прошлого года — 51+ млрд по прикидкам составляет 90+%.

P.S. Вынесу из коммента

совсем грубо, я пока такую разбивку вижу (за месяц)
выручка 9 млрд,
опер расходы 2 млрд
резервы 1 млрд

итого 6 млрд доналоговой прибыли, что даст 4.5+ млрд чистой прибыли (в июле к слову, налоги повышены были — в них тоже много нюансов)