Банк Санкт-Петербург опубликовал полугодовую отчетность по РСБУ. Традиционно напоминаю предыдущий пост по банку (тут).

Собственно к результатам.

Обращает внимание конечно высокие расходы по резервам (и соответственно высокая стоимость риска) за июнь. Основной бизнес банка — без изменений; все по треку.
К слову, показательно, что по сравнению с прошлым июнем, результаты банка улучшились во всем кроме ЧП (она из-за повышенных налогов чуть ниже).

Впрочем, ключевое в отчете — это то, что банк, возможно, перешел в стадию более активной выдачи кредитов. В июне суммарные кредиты выросли на 55 млрд (в основном за счет юр лиц). Это очень много (+7.2% за месяц).

Собственно высокая стоимость риска за июнь во многом этим и объясняется.

Отношение LTD стало 1.11, это хорошо. Надо пользоваться двукратным запасом по нормативам достаточности.

В принципе, можно вспомнить прогнозы банка


( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург опубликовал отчетность за 5 месяцев. Который раз уже теряюсь и даже не знаю что писать. Вот в прошлом посте было:

Как уже отмечалось ранее, особых новостей то и нет. Еще с январской заметки писалось про курс на 60 млрд годовой прибыли.

На данный момент курс стабилен, оснований для корректировки — нет.

 

Можно лишь повторить сказанное.

Итак, к результатам:

Основной бизнес банка стабилен. И наблюдается умеренный рост (капитал банка растет — результаты вслед за ним)

Рентабельность снова в зоне 30+... 

Чистая прибыль за 5 месяцев уже составила 25.5 млрд. Чтоб понимать: чуть менее чем за полгода банк показывает результат, сопоставимый 20-21 г.г. суммарно. Прогноз годовой прибыли неизменен — 60 млрд.

Из интересного: в мае значимо увеличился кредитный портфель. Сейчас он составляет 773 млрд (прибавил 5.5% за месяц). Однако, на данный момент, нельзя утверждать, что банк перешел к активному наращиванию кредитного портфеля.

На данный момент, нормативы достаточности капитала исполняются более чем с двухкратным заделом. Пространоство для роста — более чем есть; ждем развития ситуации.

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург опубликовал итоги работы за первые четыре месяца (по стандартам РПБУ). Традиционно напоминаю прошлые посты (МСФО 1й квартал), (РПБУ за февраль).

Как уже отмечалось ранее, особых новостей то и нет. Еще с январской заметки писалось про курс на 60 млрд годовой прибыли.

На данный момент курс стабилен, оснований для корректировки — нет.

Из важного: за апрель чуть просел кредитный портфель и средства клиентов (1.5 и 0.7% соответственно). Но на данный момент, поводов для беспокойства нет. Банк предпочитает только качественных заемщиков, поэтому целей агрессивно наращивать средства клиентов и кредитный портфель нет. С начала года они болтаются во флете...

Качество портфеля на уровне.

По состоянию на 1 мая 2025 года уровень просроченной задолженности составил 2.7%. (2.7% по состоянию на 1 января 2025 года). Уровень покрытия резервами просроченной задолженности на 1 мая 2025 года составил 136.9%. (141.9% по состоянию на 1 января 2025 года).

Собственно основные результаты таковы:

( Читать дальше )

Посты про Банк Санкт-Петербург появляются на регулярной основе, однако в последнее время их можно свести к одной фразе: все идет по плану. По традиции, напоминаю предыдущий пост. Сегодня вышел отчет МСФО за 1й квартал.



Как видим, основной бизнес банка (процентный и комиссионный доход) чувствуют себя отлично и растут даже по отношению к 4-му кварталу (последний квартал  года традиционно самый сильный для банков).
Что удивило — так это сокращение издержек (причем не только к 4к24 — премии, все дела), но даже к 1к24. Возможно, тут есть некий разовый эффект, когда часть премий выплатили в 4м квартале, чтобы они не попали под повышенные с 2025 года налоги. Качество кредитов отличное, поэтому в квартале наблюдалось даже нетто-восстановление резервов. ROE составляет какие-то космические 30.1%.

Чистая прибыль (причем уже по новым налоговым ставкам) составила 15.5 млрд. Уверенный курс на 60+ млрд за год подтверждается.

Соотношение LTD (по отчетам МСФО) стало 1.044 (было на начало года 1.049). Тут следует отметить, что РСБУ от МСФО может чуток отличаться. Как видим, кредитная активность небольшая — они выросли чуть более чем на 1% за квартал. По всей видимости, банк предпочитает только высококачественных заемщиков. Ну, можно понять.

( Читать дальше )

Банки сейчас публикуют отчетность ежемесячно, так что помесячные результаты можно узнавать несколькими днями быстрее обычного. Так то под конец месяца Банк России публикует 101-е формы для всех банков.
Итак, БСПб опубликовал данные за февраль. В принципе, кардинально ничего не изменилось с январских данных.

👉 Отчетливо виден курс на 60+ млрд годовой прибыли. Второй месяц подряд чистая прибыль стабильна — 5.1 млрд.
👉 Капитал уже превысил 470р/акцию. Уже отмечал, что с такой рентабельностью разумная цена банка — это 1.1-1.5 BV, но никак не 0.86 капитала
👉 В феврале кредитный портфель банка перешел к росту — увеличили его на ~2%. Довольно много. 
👉 Средства клиентов тоже слегка увеличились. Примерно на 1% за месяц.

Соотношение LTD стало 1.056. В принципе, при таких ставках, чем выше соотношение — тем лучше.

БСПб пошел по пути Сбера и тоже начал публиковать отчетность в ежемесячном режиме.

Банк продолжает демонстрировать свои крутые «разовые» (тм) результаты


В принципе, ситуация во многом схожа со Сбером: сравнивать с декабрем все ж не очень корректно, а вот по ноябрю данных нет. В принципе, результаты на уровне 4-го квартала (табличка есть в посте годового обзора), тут неожиданностей нет. Кстати, Банк подчеркивает, что из-за особенностей налогообложения, более разумно смотреть на динамику доналоговой прибыли. Внимательные читатели помнят, на странности с налогами у Сбера.

Банк взял уверенный курс на 60 млрд годовой прибыли.

За январь произошел небольшой отток средств клиентов и общего объема кредитов. Соотношение LTD почти не изменилось — 1.038

Рентабельность капитала ROE почти достигла 30%. Что тут важно понимать? Рассмотрим например пресс-релиз по итогам 9м21. Рентабельность капитала там была 16%, но и ключ в том периоде был от 4.25 до 6.75. Доходность 10-леток тогда была ~8%. Таким образом, ключевой момент в понимании БСПб — это тот факт, что

( Читать дальше )

БСПб опубликовал предварительные* итоги года по РСБУ.
*События после учетной даты несколько скорректируют уплаченные налоги и операционные расходы.

Ну, чуток не дотянули до моего прогнозного значения в 55 млрд годовой прибыли. Итоговая чистая прибыль 52.6 млрд рублей, в т.ч. 5 млрд за декабрь. Декабрь вышел на уровне обычного месяца, в прошлые годы был значимо более прибыльным.

Впрочем, стоит отметить, что прогноз в 55 млрд я начал озвучивать еще с мая. В те времена аналитики любили продолжать писать мантры про разовые прибыли (впору уже ставить знак ™), а прогнозы в лучшем случае доходили до 40-45 млрд.

Итак, посмотрим на результаты.

Как видим, Банк превзошел прошлогодние результаты.

Теперь посмотрим на ключевые составляющие. ЧПД составил  19.4 млрд за квартал. Уверенный рост и к прошлому кварталу и год-к-году. В принципе, как неоднократно подмечалось в блоге, несколько более корректно смотреть суммуЧПД+ЧКД (ибо можно играться делая более привлекательные комиссии, но чуть менее привлекательные условия по вкладам и наоборот). Но даже так, рост к 4к23 составил 17.8%, а квартал-к-кварталу +10.8%.

( Читать дальше )

Банк России сегодня опубликовал отчетности банков по 101-й форме.

Что можно сказать? БСПб за 11 месяцев получил 47.6 млрд чистой прибыли, в т.ч. 5.6 млрд за ноябрь. Напомню, что из-за разовых налоговых эффектов, в октябре прибыль была невелика, что некоторые недалекие люди восприняли за слабость банка. Банк уже вышел на уровень прибыли рекордных 22-го и 23-го годов!

А ведь впереди результаты за декабрь. Он традиционно очень сильный месяц для банков. В принципе, уже с уверенностью можно говорить, что финальный годовой дивиденд будет на уровне полугодового (но, скорее всего, и того больше); суммарно выйдет около 55-60 рублей за год!

Прошлый пост по банку (тут). Банк генерит ROE выше ключа; повышение ставки (как и период высоких ставок) для него позитивно — т.к. много дешевых пассивов. Пока он стоит дешевле капитала — это точно дешево.

На днях Банк России опубликует 101-е формы для банков за 10 месяцев, а пока обсудим результаты БСПб за 9м. Обзор 1П (тут), РСБУ 9М (тут).



Напомню, что во втором квартале была реструктуризация долгов Роснано, в связи с чем результаты были слабее. Ключевые выводы остаются без изменений:
основной бизнес банка чувствует себя отлично. Процентные доходы растут, комиссионные тоже растут. Рост пусть и не быстрый, зато стабильный. Как уже неоднократно подчеркивалось, Банк — один из бенефициаров высокой ключевой ставки. Консолидированная выручка +6% к прошлому кварталу.

Напомню, что 4й квартал (благодаря декабрю) у банков традиционно очень сильный. Конкретно в 24-м году стоит отметить, что в связи с налоговым повышением в 25-м, многие компании могут захотеть «провести» различные расчеты заранее. Те же годовые премии сотрудникам. Так, дополнительная монетка в копилку поводов ожидать более успешный декабрь. Ранее в этом году банк зарабатывал порядка 13 млрд ЧП в квартал (второй квартал с учетом роснано — поменьше); с учетом ударного 4-го квартала, как раз выйдет на мой давний прогноз по 55 млрд ЧП за год. По РСБУ чистая прибыль чуть больше, там может и к 60 млрд приблизиться…

( Читать дальше )

Сегодня Банк опубликовал классные результаты по РСБУ


По всей видимости, сентябрь оказался лучшим месяцем в квартале. Для сравнения, можно посмотреть пост с результатами 2-го квартала. Скопирую и картинку


( Читать дальше )