Высокая дивдоходность российского рынка традиционно остаётся одной из его ключевых сильных сторон, обеспечивая мощную привлекательность для инвесторов. По оценкам АТОН, в ближайшие 12 месяцев крупные публичные компании выплатят акционерам рекордные 4,5 трлн рублей дивидендов. Посмотрим, кто прогнозно позаботится об акционерах сильнее всего.
Все инвестдома готовят стратегии и прогнозы, так что интересно посмотреть и сравнить их друг с другом.
Другие дивидендные подборки и разборы:
Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.
4,5 трлн — внушительная сумма, подчеркивающая устойчивость и щедрость российского корпоративного сектора. Несмотря на текущий период высоких процентных ставок, который может снижать относительную привлекательность дивидендов, отдельные компании, такие как ЛУКОЙЛ, продолжают демонстрировать доходность, с натяжкой сопоставимую с рыночными ставками.
👉 РАКЕТА? Инфляция спасет нас?!
✅ Итак сегодня индекс всю торговую сессию, по большому счету стоял в боковике. Небольшой рост, после падение с боковиком и далее вновь в рост… Но что будет завтра?
Закрытие на основной торговой сессии, из за выкупа под вечер получилось лонговым, но ослабленным из за того, что по факту закрытие в рамках предыдущего дня. Сейчас же вышли данные по инфляции, на которые рынок отреагировал позитивно и все инструменты открылись гэпом вверх. Казалось бы, все хорошо… Но вот нет. Очередное открытие с гэпом, никакой красоты не дадут. Гэпы не обязаны закрываться, но в целом с 80% вероятностью закрываются в тот же день…
💯 Вот и получается, что на завтра лонговое закрытие, но оно крайне ослаблено выносом на вечерке. Такие выносы очень часто проторговывают. Следовательно, так как локально рынок перепродан, скорее всего отскок может продолжится пару дней, да и в целом, сверху остается незакрытый гэп куда индекс может прийти. Поэтому жду рост ММВБ, но через коррекцию. Коррекция может быть к уровню поддержки 2400 и дальше продолжение небольшого отскока в сторону 2425, на край 2450, а там дальше уже посмотрим.
Фондовый рынок сегодня выглядит как магазин, витрины которого не видно за надписями «SALE» — активы падают, но что для одних катастрофа, для других новые возможности. Покупая сейчас, котлетеры и туземунщики словно выгребают подарки из-под ёлки, которые никому не нужны, а именно недооценённые компании.
Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 13 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!
Пока одни массово распродают акции, боясь высоких ставок и новостей, другие радуются и покупают, прямо как бережливые домохозяйки. Многие физики если не в панике, то страдают из-за FOMO по вкладам в Сбербанке. Ключевая ставка давит на активы, но это временно. Да-да, сейчас это звучит просто как мантра. Как только ЦБ начнёт снижать ставку, таких цен уже не будет.
Розничные инвесторы продолжают выводить средства из акций на депозиты: за последние месяцы они продали активов на сумму в несколько десятков миллиардов рублей. С мая по декабрь отток составил около 50 млрд рублей. По сравнению с деньгами, приплывшими на вклады, не так уж и много.
👉 ВТОРНИК?! Закрытие?! Что будет завтра?
❗️ Итак сегодня индекс сходил на 100% по плану, открывшись вниз из за дивидендного гэпа Лукойла, однако уже после двух часов проторговки ММВБ решил поехать вверх и закрыть утренний гэп. Попытка получилась достаточно неплохая, но гэп в итоге индекс не закрыл..
💯 Закрытие чисто фактически ШОРТОВОЕ! Но есть гигантский нюанс в видео аномального падения. Да, это не меняет факта шортового закрытия, но согласись, шортить при такой перепроданности рынка сумасшествие. Ну и плюс, для общей ситуации важно понимать, что например вчера падало абсолютно все. Сегодня индекс красный, но далеко не все инструменты упали также сильно, как ММВБ, а значит, что общего негавтива в рынке нет.
Следовательно выходит следующее:
✅ Жду отскок ММВБ в сторону к 2400. Это может быть сделано через два хода. По прямой или через тест 2350. Кстати для второго варианта было бы просто супер, чтобы сегоднянюю вечерку слили к 2360 и завтра первичным движением к 2350, после чего движение вверх, к сопротивлению 2400. Вот и получается, что фактически все смотрит вниз, но локальные тех отскоки никто не отменял.
Оценим краткосрочный курс трех аутсайдеров недели, обозначим долгосрочные перспективы стоимости акций.
Еще ниже
Индекс МосБиржи за прошлую неделю потерял 2%. Падение рынка продолжается и в понедельник 16 декабря. Бенчмарк опускается ниже 2450 п. — здесь область важной технической поддержки. Может и отскочить, но если и эта опора не устоит — ниже только годовое дно.
На неделе намного хуже индекса — бумаги РУСАЛа, Ozon, Совкомфлота. Разберем их кейсы, оценим потенциал.
Ozon. Расписки за неделю потеряли около 8%. Курс в понедельник еще ниже — 2550 руб., новый годовой минимум может выступить локальной технической поддержкой. Опережающая динамика на спуске связана как с рыночными, так и чисто техническими факторами — ИТ-акции исторически более мобильны относительно широкого рынка, а редомициляция и запрет торговли расписками неквалифицированным инвесторам приводят к вынужденным продажам тех, кто попросту не хочет «зависнуть» в бумагах. Реакция болезненная, но временная. После преображения расписок в полноценные акции начнется восстановление стоимости — фундаментальный таргет на горизонте года у 4400 руб. предполагает потенциал от текущих свыше 70%.
Во вторник, 17 декабря, Индекс МосБиржи может снова оказаться под существенным давлением на фоне дивидендных отсечек нескольких компаний, включая такого тяжеловеса, как ЛУКОЙЛ. Кроме того, в среду в фокусе у российских инвесторов будут данные по инфляции, а в пятницу — решение по ключевой ставке на заседании ЦБ РФ, что также будет оказывать влияние на котировки.
Главное
• Краткосрочные идеи: изменения в фаворитах — убрали Хэдхантер, добавили ФосАгро/
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 2%, Индекс МосБиржи показал снижение на 3%, аутсайдеры упали на 16% — динамика остается хуже рынка, что позитивно для портфеля.
Изменения в фаворитах
Убираем из фаворитов Хэдхантер. Бумага показала динамику незначительно лучше Индекса МосБиржи благодаря хорошим специальным дивидендам. Однако реестр закроется уже сегодня, и после него акциям Хэдхантера будет сложнее опережать рынок.
Включаем в фавориты ФосАгро. Позитивно смотрим на перспективы ФосАгро благодаря относительно слабому рублю, устойчивым ценам на фосфорные удобрения и отмене валютных экспортных пошлин с 1 января 2025 г. Также ожидаем увеличение выпуска сложных удобрений в 2025 г., что должно поддержать выручку в следующем году.
Зачастую инвесторы при принятии решении о покупках активов в инвестиционный портфель смотрят в сторону крупных компаний или хотя бы входящих в индекс Московской биржи. Но такой подход не всегда оправдан, а уж тем более в периоды коррекции рынка.
Аналитики Сбербанка представили обновленную подборку акций малой и средней капитализации, в которых видят будущий потенциал и рост сильнее рынка. Давайте посмотрим кто попал в эту подборку.
Но для начала немного полезной теории. К акциям средней капитализации относятся бумаги с рыночной стоимостью от 2 до 10 млрд. долларов. Чем ниже капитализация, тем выше риски инвестирования и выше волатильность, которая как раз характерна для акций малой капитализации. А там где выше риски, там и выше возможная прибыль.
Именно этот потенциально высокий рост (по некоторым бумагам он доходит до 100% в годовой перспективе) и был взят как главный фактор при добавлении бумаг в рейтинг. Также часть из представленных компаний выплачивает дивиденды, а некоторые и по нескольку раз в год, поэтому каждый может найти что-то близкое к своей инвестиционной стратегии.
Индекс МосБиржи приближается к годовым минимумам, теряя более 30% от майских экстремумов. До конца года остается буквально две недели, а впереди еще ряд важных событий. Есть ли шансы на разворот и что купить?
Текущий взгляд
• Индекс третий раз за последний месяц опускается в район 2430–2440. Риски обновления минимумов растут, в том числе из-за предстоящей очистки от дивидендов в акциях ЛУКОЙЛа, Северстали, ФосАгро.
• Давление оказывают высокие процентные ставки, все новые санкции, геополитическая неопределенность.
• Пока есть шанс удержать текущие отметки. Если последует пробой, среди ближайших поддержек можно выделить уровни 2385 и 2400. Есть шанс, что надолго рынок здесь не задержится. Индекс находится у нижней границы среднесрочного восходящего канала.
Какие факторы могут сыграть в пользу роста
•Геополитика. Инвесторы надеются на улучшение геополитической ситуации, которая является важным фактором для российского рынка. Мы видели, с каким оптимизмом рынок в моменте реагировал на победу в США республиканца Дональда Трампа в ноябре, а сейчас ждет вступления его в должность в январе.
На прошлой неделе Индекс МосБиржи вновь опустился ниже 2500 п. — уже третий раз за две недели. Рынок, вероятно, снова будет тестировать поддержку на уровне 2470 п., и уверенности в ее устойчивости нет. Главное событие этой недели — заседание ЦБ по процентной ставке. Чтобы минимизировать риски падения котировок обращаем внимание на компании, не загруженные долгом.
• Полюс: рассчитываем на скорое закрытие дивидендного гэпа и рост до 14 200 руб.
• Сбер: очередная коррекция близится к завершению, силы продавцов на исходе.
• Яндекс: игра в консолидации, возможен рост в пределах 4,5% на горизонте недели.
Полюс
Дивидендный гэп в акциях Полюса позволяет открыть позицию по привлекательным уровням. При этом цена остановилась точно на поддержке, образованной максимумом 25-го сентября. Индикаторы разворота тренда тут же бросились в область перепроданности, ограничивая возможность дальнейшей коррекции. Дополнительную поддержку котировкам окажут высокие цены на золото.