Раньше право собственности было неотделимо от физического объекта. Сегодня главным доказательством вашего права стала не вещь, а информация в официальном реестре.

🟢Ваша квартира — это запись в ЕГРН.
🟢Ваша машина — это запись в базе ГИБДД.
🟢Ваши ОФЗ и ценные другие бумаги — это запись в реестре НРД.

Список по-настоящему принадлежащих вам активов абсолютно справедливо можно отнести ОФЗ и другие ценные бумаги РФ. Это не просто «цифры на экране», это ваша юридически защищенная доля в реальных активах.

Давайте раскроем эту тему, чтобы показать, почему ОФЗ и другие бумаги по праву могут считаться вашей собственностью наравне с автомобилем или квартирой.

Ваше отношение к ценным бумагам полностью оправдано: машину, квартиру или золотой слиток можно потрогать, физически контролировать, и их ценность очевидна. Это материальная, осязаемая собственность. Все можно было потрогать, посидеть, испортить, укусить, понюхать...

ОФЗ, акции и другие ценные бумаги представляют собой нематериальную, но юридически защищенную собственность. Их ценность и право владения обеспечиваются не физической формой, а сложной и надежной системой учета и законами государства.

( Читать дальше )

💬А когда продавать акции?

Конечно, об этой ситуации говорить рано — многие ещё даже не зашли в акции. Но вот мои правила на случай, когда я буду постепенно выходить из позиций.

🔽Если считаю рынок дешёвым (как сейчас) — держу 90–100% в акциях и 0–10% в ликвидных инструментах для усреднения. 

🔼Когда становится дорого — стремлюсь снизить долю акций до 60–70%, а 30–40% держать в ликвидности. 

Фиксировать планирую не разом, а лесенкой — так же, как и входил: постепенно и равномерно.
💬А когда дорого? 
Вот моя памятка: чем больше пунктов сходится, тем выше перегрев рынка.

🔘Спокойная геополитика. Серьёзные санкции сняты или на паузе, острых конфликтов нет. То есть всё хорошо — и геополитические риски не в цене.

🔘Тихая экономика. Инфляция длительное время около 4%, ключевая ставка ЦБ долго держится на уровне ~6%. Идеальная картинка.

🔘Рынок на хаях и поведенческий ажиотаж. Индекс переписывает максимумы, розничные инвесторы вливают рекордные суммы в акции (как сейчас — в облигации, например ~200 млрд ₽ за месяц), «каждый сапожник» говорит об акциях.

( Читать дальше )

Рекомендую всем проверить налоговые отчеты. Еще пару дней назад там все было просто криво, а теперь вот в моем появилась секция, с названием: «расчет финансового результата по операциям закрытия коротких позиций». И говорит она что я якобы в мае и июне этого года что-то шортил. Что — не говорит, по ценам похоже на акции Лукойла. Но есть одна деталь: я не шорчу акции, никогда. Это операция с потенциально неограниченным убытком и я не люблю такие риски. Если и случался в моей жизни шорт, то случайно, и я сразу закрывал.

ВТБ же в отчете нарисовал мне сделок:


Вот, например, по мнению ВТБ я крыл шорт 2 июня какой-то.
А вот что было по факту:


( Читать дальше )

В комментариях прошлых ТОП‑фактов часто мелькал НОВАТЭК. И я решил проверить, что интересного у них спрятано. 

Когда речь заходит об этой компании, воображение обычно рисует Арктику, огромные танкеры и бескрайнюю тундру. Но если копнуть чуть глубже, можно обнаружить немало неожиданных деталей: от целого города во льдах до культурного центра в центре Москвы.

1. Большую часть выручки компания зарабатывает… внутри России

Несмотря на то что НОВАТЭК ассоциируется со СПГ и дальними морскими рейсами, подавляющая часть денег приходит от обычных поставок газа на внутренний рынок. 

По итогам 2024 года около 85-88%  всей выручки компания заработала именно на продажах «домашним» потребителям, а не на экспорте сжиженного газа.

2. Что означает название НОВАТЭК

«Nova» + «tech» = «новая технология». Так расшифровывали бренд в начале 90-х, когда компания искала образ свежести и инженерного будущего. Для газового бизнеса того времени звучало дерзко и прижилось.

( Читать дальше )

Вчера менеджмент пришел на РБК и рассказал много прорывных новостей. 

Выделим ключевое: 

1) ВТБ привлек еще один субборд на 200 млрд для прохождения по нормативам достаточности капитала!!! Запомните этот твит, он важен. 

2) Чтобы пройти по нормативам, все еще не выплатили дивиденд институционалам (читай — государству) на сумму в 200+ млрд. Отправят деньги после того, как в капитал пойдет июльская прибыль. Чувствуете, да, каким напряжением и творческим подходом банку дается такая большая выплата?

3) Утвердили объем допэмиссии в 1,264 млрд акций. Это максимально возможный объем, чтобы доля государства в обычке не снизилась менее 50%. 

Добавлю от себя. Инвест сообщество гадает по какой цене и сколько акций может разместить ВТБ. Гадать тут не нужно, все очевидно: цена допки будет чуть дешевле (на 3 — 5%) рынка. Разместят ровно столько акций, сколько будет спроса. То есть если инвесторы заберут 1,264 млрд, то разместят 1,264 млрд. Банку очень нужен капитал и это очевидно. 

( Читать дальше )

Один из частых вопросов от частных инвесторов:
«У меня портфель в убытке, а налог всё равно начислен. Как так?»
Разбираемся, почему налог может появиться, даже если ваш итоговый результат за год — минус.

1. Валютная переоценка

Одна из самых «незаметных» причин налога — курсовая разница.
Если вы торгуете активами в валюте, то при продаже результат считается в рублях. Даже если в валюте вы ничего не заработали, рублевая переоценка может дать прибыль — и, соответственно, налог.

Пример:

• купили акцию за $10 при курсе 80₽

• продали ту же акцию за $10 при курсе 92₽

• доход в рублях — 12₽ → налог 13% = 2₽
  Если таких акций в портфеле 500 — налог уже 780₽. А вроде ничего не заработали.

 

2. Несальдируемые инструменты

Многие думают, что убыток по одним инструментам можно покрыть прибылью по другим — и платить меньше. И это частично верно, но с нюансами.

✅ Сальдируются:

• Ценные бумаги (акции, облигации) между собой

( Читать дальше )

Инвестору неоднократно приходилось читать в новостях, что контора Х5, или Борец, или другая головная контора выходят на размещение. При этом, на размещение выходят не сами мамы, а их дочки с 10 тысячами в кармане. Идёт запудривание мозгов.

( Читать дальше )

Пару недель назад публичному проекту Разумный инвестор исполнилось 12 лет. Всё начиналось вот с этих постов…

https://smart-lab.ru/blog/127845.php

https://smart-lab.ru/blog/133430.php

https://smart-lab.ru/blog/138885.php

И так далее, далее был путь в 12 лет, сотни, если не тысячи постов. Всё это есть на сМартлабе, Аленке, ЖЖ, ВК и телеге. Сейчас основная площадка — телега, подпишись, если еще нет.

В первые годы всё шло очень медленно, к первому миллиону я шел 2,5 года, до 5 млн еще 2.5 года прошло…

Эквити

( Читать дальше )

     ЦБ собирается защищать средства, направленные на инвестиции россиян. Правда есть нюанс.


     Наверное, вы в курсе, что вклады в банках страхуются на сумму до 1,4 млн рублей. Т.е. если вы открыли вклад, положили 1 млн рублей и банк рухнул, то вам вернут деньги. Правда в пределах 1,4 млн рублей, а так же не выплатят обещанные проценты.

     Банк России сегодня сообщил о принятии закона страхования ИИС. Правда страховать ИИС будут не все подряд, а лишь третьего типа. Вкратце напомню про типы ИИС.

• ИИС — 1 (А): Позволяет производить возврат инвестиционных средств в размере 13% от внесённого объёма, но не более 52000/год
• ИИС — 2 (Б): Доход будет освобождаться от НДФЛ по закрытию счёта
• ИИС — 3: объединяет оба предыдущих вида вычета

В таблице будет смотреть удобнее:


( Читать дальше )

Как говорил Баффет, мужчину могут погубить три «L»: liquor (алкоголь), ladies (женщины) и leverage (плечи). Про первые два можно, конечно, поговорить, но канал немного о другом, поэтому — про плечи.

Ниже приложу перформанс моего агрессивного счёта, чтобы было понимание, что я в целом что-то знаю о плечах с точки зрения управления собственным риском (хоть и далеко не в идеальной форме с точки зрения защиты даунсайда — но все мы учимся). Очевидно, что на старте счёт не был огромным, но и совсем маленьким он не был. Доходность указана net of tax, поэтому грязными результат повыше.

Среднестатистический результат торговли с плечами — в лучшем случае убыток, в худшем — обнуление.

У этого есть простое математическое объяснение.

Существует так называемый Закон больших потерь (Law of Large Losses) или Асимметрия восстановления прибыли (Profit Recovery Asymmetry), который гласит: чем больше просадка, тем непропорционально выше должна быть доходность, чтобы вернуться к исходному уровню капитала.

( Читать дальше )